Finanční regulátoři ve Spojených státech požadují každý rok, aby veřejně obchodované společnosti poskytovaly svým akcionářům zvláštní dokument známý jako proxy prohlášení. Protokolové prohlášení uvádí několik důležitých kategorií zásadních informací, které nelze nalézt v jiných zprávách , jako je výroční zpráva , podání 10-K , výkaz zisku a ztráty , rozvaha nebo přehled o peněžních tocích.
Jako vlastník - a to je přesně to, čím jste, pokud vlastníte společnou akcii společnosti - proxy prohlášení může osvětlit věci, které vám pomohou lépe porozumět firmě, na které jste vsadili své těžce vydělané peníze. Zde je jen částečný seznam, který vám pomůže získat nápad:
- Prohlášení musí obsahovat vysvětlení záležitostí, které musí akcionáři společnosti hlasovat na výroční schůzi akcionářů. K těmto záležitostem může patřit například změna firemních stanov, fúzí, spin-offů nebo jiných firemních akcí. Zde dostanete název - hlasovací karta, kterou vyplníte jako majitel společnosti, se nazývá zástupcem. (Někdy v případě, že externí akcionář a představenstvo společnosti bojují o návrh, můžete obdržet více než jeden proxy v elektronické podobě nebo e-mailem a požádat vás o podporu jedné strany nad druhou v takzvaném "proxy" boji. ).
- Proxy prohlášení obsahuje jména, věkové skupiny a životopisy současných členů představenstva, kteří působí ve správní radě , abyste mohli informovaně rozhodnout o tom, zda chcete nebo nechcete hlasovat pro každého muže nebo ženu, aby zastupovali vaše zájmy. Chcete-li poskytnout ilustraci, jedna z mých nejoblíbenějších investic má režisér, který je okresním koronářem, který slouží na jeho palubě, který mě často zmateně a frustroval. Rozhodl jsem se investovat bez ohledu na to, ale přinesl mi vážnou pauzu, protože se chcete ujistit, že režiséři nejsou jen razítko pro výkonného generálního ředitele.
- Stejně tak je důležité, že proxy prohlášení zahrnuje platy a výhody získané vrcholovými manažery firmy, včetně generálního ředitele, finančního ředitele a dalších důležitých vedoucích pracovníků. To vám umožní zjistit, jestli obtěžují společnosti slepou, pomohou vám porozumět celkovému odměňování vedoucích pracovníků, aby se porovnali s výkonem podniku a pokusit se zjistit, zda je jejich odměna opodstatněná na základě výkonu společnosti a zda se zabývají akcionáři přátelští podnikatelé a ženy.
- Počet akcií, jejichž akcie jsou ve vlastnictví ředitelů a vedoucích pracovníků, musí být zveřejněny v prohlášení, takže se můžete rozhodnout, zda manažeři společnosti věří, že mají dělat správnou věc; zda si myslíte, že ředitelé a vedoucí pracovníci mají dostatek svých vlastních peněz na linii, aby motivovali stejným způsobem, jakým jste jako majitel motivováni. Podívám-li se na prohlášení o stejné společnosti, o které jsem se zmínil dříve, byl jsem schopen vidět, že generální ředitel vydělal více z dividend obdržených z jeho akcií na akciových podnicích než v platu a bonusu. Tím jsem si uvěřil, že udělá správné pro akcionáře, protože je ve stejné hospodářské lodi jako každý, kdo vzal jejich výplatu a koupil si podíl ve firmě.
Pravdou je, že prohlášení je jedním z nejzajímavějších dokumentů, které pravděpodobně budete číst jako investor. Ukazuje vám, jak moc jsou někteří vedoucí pracovníci zaplatili a jak směšné jsou některé výhody. Před několika lety byla společnost, která vlastně poslala soukromý proud, aby posílala psa generálního ředitele z celé země za cenu desítek tisíc dolarů.
Když si to přečtete, můžete se ptát sami sebe, zda se domníváte, že tento typ člověka - výkonný pracovník, který je s vlastními penězi tak neopatrný - je typ člověka, kterému chcete svěřit úkol spravovat své bohatství, pokud máte do činění s nenahraditelným kapitálem v jádru svých důchodových fondů, protože to jsou peníze, které budete muset žít během vašich zlatých let.