Deleveraging v podstatě spočívá na snížení dluhu. Konkrétně to znamená snížení relativního podílu nebo absolutní dolarové částky rozvahy financované dluhem.
Může být dosaženo buď získáním většího objemu hotovosti nebo prodejem aktiv, jako jsou nemovitosti, akcie, dluhopisy, divize, dceřiné společnosti atd. Cílem snížení zadluženosti je nejčastěji snížit riziko (pokud je dělba dobrovolné) nebo se vyhnout bankrotu ( kdy je snížení míry zadlužení v důsledku změny finančních okolností).
Abyste pochopili mechaniku snižování zadluženosti, musíte pochopit, že aktiva v rozvaze musí být financována něčím. V mnoha případech je nejbezpečnějším zdrojem financování vlastního kapitálu nebo čistého jmění. Jedná se o peníze vlastněné bez závazků. Finanční prostředky můžete také financovat prostřednictvím půjček. Například vyřízení hypotéky na dům vám umožní pokrýt většinu kupní ceny, přičemž banka vlastní zbytek.
Vezměte někoho, kdo vlastní majetek, například originální olejomalbu, která stojí 100 000 dolarů. Pokud financuje celý nákup s vlastním kapitálem nebo čistou hodnotou a umělecké dílo se zvyšuje o 10%, sedí na zisk před zdaněním ve výši 10 000 USD.
Podobně, pokud hodnota obrazu klesne o 10%, dochází ke ztrátě před zdaněním ve výši 10 000 USD.
Nyní si představte, že kupní cena byla financována 50% s vlastním kapitálem a 50% dluhem - to znamená, že dali 50 000 dolarů dolů a vybrali jednoroční půjčku ve výši 50 000 dolarů na financování zbytku. Stejné zvýšení nebo snížení by způsobilo zdvojnásobení zisku nebo ztráty v procentech, snížených o náklady na vypůjčené prostředky.
Pokud trvá rok prodávat malbu za zisk a úroková sazba z půjčky byla 8%, potom by procentní nárůst činil 18,4% (zisk 10 000 dolarů - úroková sazba 4 000 dolarů = čistý zisk 6 000 dolarů rozdělen do 50 000 dolarů vlastního kapitálu = .12 nebo 12%). Ztráta by byla 28% (ztráta 10 000 dolarů + 4 000 dolarů úrokové náklady = 14 000 celkových ztrát + 50 000 dolarů vlastního kapitálu = 36 000 dolarů čistých prostředků = 28 procent ztráty).
Tento velmi matematický vztah je to, co dělá páku tak účinnou na pozitivní straně a tak destruktivní na negativní straně. Když se společnost nebo osoba ztrácí, snižuje riziko absolutního finančního zničení, pokud se věci na jih. Ale to také snižuje náskok toho, co by mohli získat, když jsou věci pozitivní. Ačkoli to někdy znamená zřeknutí se některých potenciálních zisků, snižování zadluženosti vezme spoustu rizika z tabulky, takže se může soustředit na stanovení podkladového podnikání nebo chycení finančního dechu.
Slávným příkladem snížení zadluženosti v uplynulém desetiletí byl BP, plc, britský ropný a zemní plyn obor. Po úniku ropy v Mexickém zálivu v roce 2010 prodala firma desítky miliard dolarů, čímž se zmenšila velikost jejích podílů a zvýšila se její hotovostní rezervy. To mu umožnilo přežít a platit desítky miliard dolarů pokut a pokut.