Mentální technika, která pomáhá investorům být při výběru portfolia více selektivní
Diverzifikace zdrojů příjmů
Nehledali diverzifikaci kvůli diverzifikaci, i když se vždy pokoušeli diverzifikovat své zdroje příjmů . Spíše se chopili mimořádné úrovně trpělivosti, někdy seděli na velkých hotovostních rezervách ve svých portfoliích po delší dobu, dokud se k němu nenavštěli něco inteligentního.
Nejlepší z těchto investic, jako je jejich podíl ve společnosti The Coca-Cola Company nebo společnosti Wells Fargo & Company, seděl na rozvaze po celá desetiletí, přičemž využíval možnosti složení a odložených daní . Když se Buffett zeptá na jejich investiční strategii, má několik klíčových rad, které sdílí. Tyto zahrnují:
- Trvejte na bezpečnostní marži mezi kupní cenou, kterou platíte za podnikání, a skutečnou hodnotou toho, co by to podnik hodil pro dlouhodobého soukromého kupujícího měřeného čistou současnou hodnotou diskontovaných peněžních toků. To znamená vyhnout se věcem, jako jsou pasti hodnot nebo dividendové pasti . Pokud máte pochybnosti, vypočítat svůj podíl na zisku firmy po obraze .
- Nepoužívejte velké množství páky k nákupu akcií nebo spekulace na kapitálových trzích. Pokud jste chytří, nepotřebujete to a pokud jste hloupí, může vám to ublížit.
- Koupit jen věci, které rozumíte. (Legendární investor Peter Lynch řekl: " Investujte do toho, co znáte. ") Podívejte se na formulář 10-K a výroční zprávu .
- "KISS" nebo "Keep It Simple, Stupid".
- Podívejte se na příznaky, které máte na starosti s akcionářem přátelským managementem .
- Zaměřte se dlouhodobě. Warren Buffett říká, že byste měli být naprosto v pořádku, pokud se akciový trh uzavře po několik let poté, co jste získali vlastnictví v podnikání tím, že si koupíte své akcie, obsah zaměříte se na čistý příjem použitelný na společné a dividendy, které obdržíte jako majitele, již jste nemohli během tohoto období koupit ani prodat.
Kromě toho je něco, co se Warren Buffett také opakuje, že v tisku není příliš mnoho pokrytí, i když je mimořádně hluboké. Vzhledem k tomu, že přinejmenším v devadesátých letech, když navštěvoval vysokoškoláky a poskytoval rady, jak se zbohatnout, Buffett často řekl: "Mohl bych zlepšit vaše konečné finanční blahobyt tím, že vám lístek s pouhými dvaceti sloty v něm, takže máte dvacet úderů - představující všechny investice, které máte v životě vydělat. A jakmile jste prohazovali kartu, nemohli jste investovat vůbec. Pod těmito pravidly byste si pozorně uvědomili, co jste udělali, a budete nuceni nahrát na to, o čem byste opravdu mysleli, takže byste to udělali mnohem lépe. "
Proč? Příliš často investoři hájí peníze jako rozptýlení semena, a říkají si: "Chystám se tam trochu a trochu tam, abych zjistil, co se stane." Místo toho Buffett obhajuje politiku nalezení nejlepšího a nejbohatšího půdního fondu, vysazování velkého množství semen a ochranu.
Tato pravidla mohou znít jednoduše, a to je. Může se také změnit život. Lou Simpson, jeden z nejlepších investorů na světě a vedoucí kapitálového portfolia společnosti GEICO, jednou řekl, že tato strategie Buffetta mu pomohla nesmírně ve svém záznamu o rozdrcení trhu během několika desetiletí.