Porozumění globálním účtům a poplatkům za správu
Jaká je globální péče a proč by investoři měli pečovat
Při nákupu akcií, dluhopisů nebo jiných cenných papírů provádí obchodník podle vašeho výběru. Zpracovává papíry, zaznamenává podrobnosti o ceně, na které se strany dohodly, a zařídí výměnu hotovosti za akciový certifikát (nebo v těchto dnech elektronický zápis) do knih společnosti prostřednictvím převodního agenta, který ukazuje, že nyní vlastníte aktiv.
Obvykle se obchody usazují ve třech pracovních dnech ve Spojených státech. To znamená, že do lhůty se musíte prokázat s vaší částí smlouvy - v tomto případě likvidní hotovost k dokončení nákupu - a protistrana se musí objevit se svou částí obchodu - aktivem, které má být být převeden na vaše jméno. Nedodržení nebo vypořádání může mít za následek sankce, poplatky a problémy s regulačními orgány.
Malí investoři tento proces příliš nevědomí, protože maloobchodní makléřské společnosti téměř všechny, bez výjimky, mají péči o pár s výkonnými službami.
Pokud dáte 10 000 dolarů na účet u makléře se slevou, jako je E-Trade, vložíte hotovost na váš účet zprostředkování, vstoupíte do obchodu, okamžitě vidíte peníze, které jste od nás odebrali, a akcie uložené na vašem účtu.
To není vlastně to, co se děje. E-Trade prostě vybírá vaše peníze a drží se na ně až do data vypořádání, a pak si převezme vlastní akcie za vás.
Ve většině případů nebudou ani registrovat akcie ve vašem jménu přímo, ale spíše jej zadáte do svého jména, zatímco vás zaznamená jako skutečného vlastníka.
V takové situaci se říká, že vaše akcie jsou drženy "v názvu ulice", protože společnost, kterou vlastníte, vlastně neví, kdo jste. Prostě vidí vaši zprostředkovatelskou firmu na seznamu majitelů, protože ji drží ve vašem zastoupení.
To má všechny výhody. To dělá život podstatně jednodušší pro vás, investora. Často můžete nakupovat a prodávat v srdci. Často můžete okamžitě slíbit maržový dluh vůči vašim akciem a dluhopisům a používat cenné papíry jako zajištění v případě, že chcete rychle přicházet s penězi, aniž byste si uvědomili své kapitálové zisky a ztráceli výhodu odložené daně .
Ještě lepší je, že většina nevýhod se postará o drobné investory, protože pokud vaše zprostředkovatelská firma zkrachuje a je členem SIPC, není důvod k obavám ve většině případů vzhledem k tomu, že účetní zůstatky až 500 000 dolarů je pojištěno proti selhání firmy (peněžní část je nižší, takže buďte opatrní).
Tento systém byl zřízen v 70. letech po neúspěchu makléřských domů, které vyděsilo investory a poslalo finanční záchvaty.
Bylo to tak špatné, že otec hodnotného investování a mentora Warren Buffetta Benjamina Grahama napsal ve své klasické knize The Intelligent Investor, že každý investor by měl zvážit použití úschovy v místní bance, aby se ochránil sám.
Pro investory s podstatně více než 500 000 USD a kteří chtějí, aby veškeré své aktiva držely na jednom místě, na jediném výpisu; kteří chtějí svobodu najmout si registrovaného investičního poradce , investovat do komanditní společnosti , držet státní dluhopisy USA a celou řadu cenných nemovitostí, aniž by se obávali pojistného limitu 500 000 dolarů; globální opatrovnictví, nejlépe s bankovním oddělením (má přísnější pravidla než makléři, kteří vás ochraňují v případě úpadku instituce), je způsob, jak jít.
Můžete dokonce zaplatit za to, aby každá pozice byla zaregistrována přímo ve vašem názvu prostřednictvím systému DRS nebo přímého registračního systému . Přidělíte peněžní, peněžní nebo jiné likviditní účty, abyste mohli financovat všechny své nákupy nebo obdržet všechny své distribuce příjmů a instruujete svého globálního správce, aby akceptoval příchozí objednávky na nákup nebo prodej od předem schválených makléřů, s nimiž pracujete.
Broker provádí jakoukoli objednávku k nákupu či prodeji, kterou jste mu řekli, aby provedl (za předpokladu, že se domnívá, že jste dobrý pro obchod - pamatujte, že již drží cenné papíry, takže se musí u správce ujistit, že budete držet krok Váš koncový obchod) a správce zašle peníze nebo přijme aktivum. V tomto okamžiku se správce zabývá dalšími hlavními povinnostmi, známými jako "servisní služby". Tyto povinnosti často zahrnují, avšak nemusí být nutně omezeny na:
- Poskytování denní nebo měsíční historie cen aktiv, aby bylo možné vidět hodnotu svých podílů v průběhu času ve výpisy z účtu.
- Ujistěte se, že vaše dividendy a úroky jsou přijímány podle firemních oznámení, která byla provedena.
- Informování o podnikových činnostech a zpracování veškerých potřebných dokumentů (např. Rozdělení akcií , nabídky nabídek, návrhy na fúzi).
- Sledování výdajů účtovaných na vaše různé účty.
- Poskytnutí snímků likvidity, abyste věděli, kolik volných, neomezených peněz je v daném okamžiku k dispozici.
- Vytvoření kontrolní stopy, aby se zabránilo podvodům nebo došlo k odcizení cenných papírů.
- Usnadnění půjčování cenných papírů, pokud chcete získat nějaké peníze navíc tím, že krátkým prodejcům půjčíte své akcie.
- Měříte složené roční údaje o tempa růstu v průběhu času, abyste viděli, jak dobře vaše holdingy dělají.
"Globální" část globální péče přidává další výhody pro investory, kteří chtějí držet aktiva mimo Spojené státy.
- Hotovostní zůstatky lze sledovat a zúčtovat v několika globálních měnách na několika globálních burzách.
- Sběr příjmů v jiných měnách, jako jsou úroky ze zahraničních dluhopisů .
- Vytvoření základní měny pro vykazování umožňuje v kteroukoli dobu převést ekvivalentní hodnotu vašich zahraničních podniků a měny, abyste věděli, že kupní síla ve vaší zemi je známa.
- Řešení problémů s daňovou smlouvou při přijímání mezinárodních dividend. Například americkí investoři mají nárok na nízkou sazbu srážkové daně ve výši 15% z dividend placených švýcarskými společnostmi, jako je Nestlé. Pokud jste vlastnili podíly potravinářského konglomerátu přímo ve Švýcarsku, než prostřednictvím ADR, nechtěli byste, aby švýcarská vláda uchovala více vašich peněz, než by měla být oprávněna zachovat, a to i dočasně (můžete získat více pasivních příjmů z těchto prostředků!). Celosvětový depozitář odhaduje, že vaše zahraniční daňové úrokové výkazy jsou dány svému účetnímu, když přijde čas podat vaše výkazy s IRS, abyste mohli požadovat přeplatky nebo se zabývat švýcarskými daňovými úřady, takže nižší sazba 15% místo.
Někteří hlavní poskytovatelé úschovy účtů a Global Custody Services
Bank of New York, State Street, Fidelity, Charles Schwab, TD Ameritrade, Scottrade, UMB Bank, US Bancorp, Northern Trust, JPMorgan Chase, Citigroup a Mellon Financial jsou jen některé z největších poskytovatelů globálních úschovy ve Spojených státech . Ve Švýcarsku jsou Credit Suisse a UBS jednou z největších institucí nabízejících tuto službu. Jinde v Evropě je HSBC významným globálním správcem.
Kolik celosvětových nákladů na úschovu účtujeme
Stejně jako služby správy investic jsou služby globálního úschovny často uzavírány na vyjednávacím základě v závislosti na výši vašich aktiv a složitosti vašich potřeb. Městské penzijní fondy například často získají služby opatrovnictví, které účtují pouze 1/2 základního bodu - tedy 1/1 000 z 1% - za americkou akciovou pozici za rok, plus v té době několik peněz (vyšší u zahraničních podniků v závislosti na vývoji národa, např. budete platit méně za francouzskou akcii, než jste v zemi třetího světa). Jiné, menší, individuální globální úschovné účty mohou zahrnovat roční poplatek ve výši několika set nebo několika tisíc dolarů ročně plus stanovený poplatek za pozici plus mnoho základních bodů.
Jeden z hlavních plánů bankovních poplatků, které jsem dnes viděl na burze, požadoval roční poplatek ve výši 500 USD za účet plus základní základní body aktiv ročně s minimálním poplatkem 6.000 USD ročně na účtech až do výše 50.000.000 dolarů (všechny poplatky byly počítány k tomuto minimu). Globální úschovné účty ve výši 50 000 000 až 100 000 000 USD byly účtovány 2,5 bázických bodů ročně navíc za poplatek za účet.
Pro úspěšnou rodinu, která shromáždila několik milionů dolarů, je to zaokrouhlovací chyba a rozhodně stojí za to, že máte všechno na jednom místě a věděte, že jste méně vystaveni úpadku instituce. Bez ohledu na to, kolik správců majetku, poradců nebo makléřů využíváte, je váš kapitál bezpečně zaparkován na účtu úschovy. centrální sbírku pokladů, ze které prochází veškerá činnost.
Osobně se nedoporučuji, abych se snažil jít o nejlevnější dohodu o opatrovnictví, ale spíše o službu. Dobrý správce dělá život mnohem jednodušší, a to i pro manažery bohatství. Představte si, že se k vám někdo přiblíží zítra a řekl: "Joshua, chci, abyste spravoval 25.000.000 dolarů z bohatství své rodiny vedle peněz vaší rodiny.
Zaplatím vám 1,00% ročně, aby vytvořil diverzifikovanou sbírku globálních akcií s důrazem na Evropu, Severní Ameriku a Asii, všechny měnové expozice, které by měly být nezaplacené, zvažovaly všechny tržní kapitalizace, ale na domácí půdě upřednostňovaly menším společnostem. "S celosvětovým uspořádáním účtu úschovy se nikdy nemusím obávat odpovědnosti nebo úschovy manipulace s těmito penězi nebo kontrolou pojistných limitů na nespočetných makléřských firmách.
Ve skutečnosti se nemohu skutečně dotknout. Spíše můžu řídit investice a objednávat makléře k nákupu nebo prodeji akcií, dluhopisů, REIT a dalších aktiv. Depozitář bude pouze uvolňovat finanční prostředky po obdržení potvrzení o obchodech, které jsem umístil. Po celý rok bude můj pro-ratafee odvolán opatrovníkem a poslán do mé banky a zaplatí mi za své služby.
Investor uvidí všechny peněžní toky a přesně ví, co se děje se svým účtem. Je to pro všechny zúčastněné. Umožňuje všem stranám lépe spát v noci. Není to žádný poplatek, který by někdo měl považovat za zatěžující.