To je pochopitelné, protože když si člověk zakoupí nějakou možnost, všechno, co je v nebezpečí, je prémie pro nástroj. Jinými slovy, dlouhá opce přináší potenciál neomezeného zisku, zatímco omezí ztrátu na zaplacené pojistné. Možnosti jsou tedy pojistné smlouvy o ceně.
Co je cenové pojištění?
Koncept cenového pojištění je v samém srdci možností obchodování a investic. Pokud jde o pojištění, existují pojišťovny a pojištěné. Placené pojistné a pojišťovna je shromažďují. Pokud pojišťovny shromáždí více pojistného než vyplácejí v nárocích, jsou ziskové. Jak všichni víme, pojišťovny mají tendenci vydělat spoustu peněz. Důvodem, proč jsem tuto analogii mezi možnostmi obchodování a investice a pojišťovnictví vyvozoval, je, že výsledek v obou je stejný. Ve světě obchodních opcí a investic se jedná o poskytovatele nebo prodejce opcí, kteří mají tendenci být časem úspěšnější než kupující.
Možnosti vyprší?
Převážná většina možností je při vypršení platnosti bezcenná. Možnosti prémie mají dvě složky, vnitřní a časovou hodnotu. Jiskrová hodnota je část peněz opce. Možnost prodeje zlata za 1200 dolarů, která končí, když cena zlata je 1000 dolarů, má hodnotu 200 dolarů.
Časová hodnota opce je zcela odrazem doby zbývající do vypršení platnosti. Proto při vypršení platnosti mají všechny možnosti, ať už jsou v penězích nebo ne, absolutně žádnou časovou hodnotu. Koneckonců, čas vypršel při vypršení platnosti. Jak můžete vidět, pokud jde o dvě důležité součásti pro cenu a hodnotu možností, jedna z těchto složek vždy uplyne po vypršení platnosti. Proto má prodávající nebo poskytovatel opce výraznou výhodu oproti kupujícímu. Prodávající kompenzuje kupujícího tím, že uděluje pákový efekt, který si dlouhé možnosti dovolí. To je důvod, proč většina profesionálních obchodníků pravděpodobně prodává opce, než je kupovat. Jsou chvíle, kdy jsou možnosti prodeje vhodné i pro začátečníky.
Nákup majetku, který ještě nebyl veden pod aktuální tržní cenou
Pokud si přejete koupit aktiva a cena je příliš vysoká, prodejní prodejní opce poskytne okamžitý poplatek. Pokud cena klesne na nebo pod cílovou kupní cenu (stávkovou cenu) po uplynutí doby platnosti, aktivum zakoupíte za tuto cenu. Vaše čistá cena bude cílovou cenou minus přijaté pojistné. Pokud cena neklesne a opce vyprší, jednoduše vložte bonus za prodej prodejní opce.
Prodej putování se stává výnosným obchodem sám o sobě.
Prodej aktiva za cenu vyšší, než je aktuální tržní cena
Podívejme se na případ, kdy držíte majetek, který byste chtěli prodat, pokud se cena pohybuje výše. Prodej kupní opce při tomto cenovém cíli (realizační cena) vám poskytne okamžitý příjem proti dlouhé pozici, kterou držíte. Pokud se cena po uplynutí platnosti pohybuje nad cílovou cenu, prodat aktivum za tuto cenu. Vaše čistá cena bude cílovou nebo stávkovou cenou plus pojistné přijaté za prodej nebo poskytnutí opce. Pokud cena nedosáhne cíle vypršením platnosti, jednoduše si vložíte pojistné a můžete to udělat ještě jednou pro budoucí období. V takovém případě bude prodej kupní opce na stávající pozici poskytnout nový způsob, jak vydělat příjem za tuto dlouhou pozici.
U obchodníka nebo investora držícího krátkou pozici bude prodej prodejní opce fungovat podobně. Prodej putování v tomto případě vytváří příjmy proti této krátké pozici.
Rozložení proti jiným dlouhým možnostem, které omezují výše výdajů
V některých případech bude prodej jedné opce proti druhé snížit celkovou vynaloženou prémii a celkové riziko pozice opcí. Pozice, ve které si někdo koupí jednu opci a prodá jinou opci proti ní, je rozprostřená pozice .
Možnosti prodeje mají odlišné charakteristiky odměňování rizika. Všichni investoři nebo obchodníci mohou získat je prémie přijaté při prodeji opce . Jsou chvíle, kdy jsou možnosti drahé a časy, kdy jsou levné. Hodnota opce závisí na volatilitě podkladového trhu. Čím volatilnějším aktivem, tím dražší opční prémie se stávají. Sledování a analýza opčních prémií v průběhu času odhalí příležitosti, kdy tržní prostředí upřednostňuje možnosti nákupu a jindy, když upřednostňuje možnosti prodeje. Staré rčení, že pták v ruce stojí za dva v Bush, odráží postoj mnoha odborníků a investorů, kteří prodávají možnosti. Při prodeji opce platí kupující prémiu dopředu. Působit jako pojišťovna za cenu má někdy své výhody.