Jak obchodník s železným kondorem získává peníze
Většina obchodníků má předpojatost na trhu - zahajují obchod, když očekávají, že celkový akciový trh (nebo alespoň cena jednotlivých obchodovaných akcií) se bude pohybovat vyššími nebo nižšími.
Tito obchodníci přijmou vzestupnou nebo medvědí strategii.
Jiní obchodníci nemají konkrétní předpojatost. Podívají se na trh jedním ze dvou způsobů:
- Nemají žádný názor na směr trhu a ve výchozím nastavení přijmou tržně neutrální strategie.
- Očekávají neustálý, nesměrový trh a rozhodnou se přijmout tržně neutrální strategie.
Železný kondor je jednou z těchto strategií.
Definice
- Bullish Strategy: Získává zisk pro obchodníka, když se trh pohybuje výše.
- Bearish Strategy: Získává zisk, když trh klesá.
- Trhově neutrální strategie: Získává zisk, když trh prodává v poměrně úzkém rozmezí a všechny shromáždění a poklesy jsou malé.
Existuje ještě jedna důležitá otázka pro obchodníky:
Bullish a bearish obchodníci vydělávají peníze z pohybu na trhu ; tj. správně předpovídají, zda trh stoupá nebo klesá.
Trh-neutrální obchodníci vydělávají peníze z času - ale jen když shromáždění a poklesy jsou dost malé, že nevytvářejí ztrátu, která je větší než pozitivní časový úpadek. V ideálním případě obchodník čeká, aby Theta pracovala na magii.
Jak obchodník vydělává z průchodu času?
Možnosti jsou plýtvání aktivem a (vše ostatní je stejné) ztrácí hodnotu každý den. Theta měří míru rozpadu.
Obchodníci, kteří kupují opce, musí mít své tržní názory - dříve než spíše později - nebo jinak zakoupené možnosti ztratí příliš mnoho z hodnoty, zatímco obchodník drží pozice a čeká, aby se jeho předpověď splnila.
Prodejci opcí nemají tento problém. Každý den dělají peníze - pokud se podkladové aktivum (akcie, ETF, index) nepřesahuje špatným směrem. [Volání prodejců nechce, aby se cena akcií shromáždila a prodejci nechtěli, aby cena akcií klesla.]
Železné kondory: riziko a odměna
Podívejme se na typický železný kondor.
Kupte si 1 INDX Jan 16 '15 1240 volání
Prodám 1 INDX Jan 16 '15 1230 volání (Tyto dvě možnosti tvoří rozpětí hovoru, prémie $ 0.95)
Koupit 1 NDX Jan 16 '15 1110 dal
Prodám 1 INDX Jan 16 '15 1120 put (Tyto dvě možnosti tvoří rozložený spread, prémie $ 1.05)
Předpokládejme, že vybrané pojistné je 2,00 dolarů za akcii nebo 200 dolarů za jedno železné kondor.
Obchod s železnými kondory
Ztrátající situace: Když se akcie pohybují příliš blízko stávkové ceny jedné z možností, které jste prodali, její cena se rychle zvyšuje a železná kondor ztrácí peníze. Někdy dochází k dobrému posunu: Pokud uplyne dostatek času a pokud je časový úpadek dostatečně velký na to, aby vyrovnal celkový nárůst hodnoty, můžete stále mít ziskovou pozici.
Když obchod nefunguje
Pokud se cena indexu (INDX) blíží k 1230 (krátká opce) nebo 1120 (krátká položka), odpovídající rozpětí získá významnou hodnotu a celá pozice kondora železa by stála více, než vyskočila 200 dolarů, . Výsledkem je, že pozice ztrácí peníze nebo je "pod vodou".
Existují tři způsoby, jak tuto situaci zvládnout.
Dva jsou přijatelná opatření, která obchodníci mohou přijmout, když čelí této situaci, která ztrácí peníze. Jeden je nepřijatelný.
- Upravte riziko, když pozice již není v osobní zóně pohodlí. Jinými slovy, vaše starosti o ztrátu ještě většího množství peněz vás zanechají. Existuje řada dobrých strategií, které můžete použít při úpravě rizika. Například: brzy příklady).
- Zavřete pozici a přijměte ztrátu. Tato volba je pro nezkušeného obchodníka obtížná, protože nikdo nemá rád myšlenku vzdát se otevřené pozice a zablokovat ztrátu. Nicméně, vědět, kdy je pro vás situace příliš riskantní a obzvláště pokud jde o vysokou pravděpodobnost vzniku této ztráty, je schopnost podniknout obrannou činnost povinnou dovedností pro obchodníky. Pokud je obchodník nejistý, jak postupovat - ale není spokojen s vlastní pozicí, pak je často nejlepší volbou udělat čistý odchod.
- Co je nepřijatelné - protože to nakonec povede k zkáze - ignoruje riziko a drží špatnou pozici s věčnou nadějí, že všechno nakonec bude fungovat.
Když obchod pracuje
Zisková situace: Čas plyne. Možnosti zůstávají daleko od peněz.
Možnosti, které jste prodali (1230 volání a 1120 dát) jsou vždy vyšší než možnosti, které jste koupili (1240 volání a 1120 dát). To znamená, že získávají nebo ztrácejí hodnotu rychleji. Tak, jak čas plyne, rozložení volání a rozložení rozložení ztrácejí hodnotu a nakonec si můžete koupit oba spready, abys opustil železné kondor se ziskem. Důležitá poznámka : Železáři, kteří se zabývají kondorováním, nepřecházejí na výstupy s malým ziskem. Také byste neměli hledat maximální možný zisk. Učení, kdy je třeba ukončit, je dovednost sama o sobě a je jen další částí řízení rizika pro pozici železného kondoru.