Proč lidé nakupují investice s pevnými výnosy
Poptávka po investicích s pevným výnosem vzrostla po recesi v roce 2008 .
To proto, že expanzivní měnová politika Federal Reserve udržovala úrokové sazby na rekordně nízké úrovni po sedm dlouhých let. Investující s rizikovým posunem posunuli více svých portfolií na produkty s pevným výnosem. Potřebovali udržet platby na stejné úrovni.
Typy pevného příjmu
Existují čtyři široké kategorie investic s pevným výnosem. Krátkodobé produkty vracejí nízkou úrokovou sazbu, ale pouze peníze zavazujete pouze na několik měsíců. Dlouhodobé produkty platit vyšší sazbu, ale musíte své peníze investovat několik let.
Deriváty jsou syntetické produkty. Odvozují svou hodnotu ze základních krátkodobých nebo dlouhodobých produktů. Mají největší možný výnos, protože investujete méně vašich peněz. Ale pokud ztratí peníze, můžete ztratit mnohem víc, než vaše počáteční investice. Platby třetích stran s pevnými výnosy jsou zaručeny.
Krátkodobé: Úrokové sazby na těchto účtech jsou založeny na sazbě krmných fondů nebo na ekvivalentních sazbách směnných kursů čtyř let nebo méně.
Když byla v roce 2008 snížena úroková sazba na nulovou hodnotu, tyto produkty získaly velmi nízké úrokové sazby. K dosažení vyššího výnosu se jednotliví investoři přesunuli z krátkodobých na dlouhodobější investice. Podniky využívají krátkodobé úvěry na pokrytí peněžních toků potřebných k zaplacení každodenních operací.
Spořicí účty : Banka vám platí pevnou úrokovou sazbu na základě úrokové sazby.
Můžete přidávat nebo stahovat, kdykoli budete chtít.
Účety peněžního trhu : Banka vám vyplácí o něco vyšší fixní úrokovou sazbu. Na oplátku musíte mít minimální částku uloženou. Jste omezeni v počtu transakcí, které můžete provést za rok.
Vkladové certifikáty : Musíte investovat své peníze na dohodnuté období, abyste získali slibovanou návratnost.
Fondy peněžního trhu : Jedná se o podílový fond, který investuje do různých krátkodobých investic. Získává se vám fixní sazba na základě krátkodobých cenných papírů. Patří sem státní pokladniční poukázky, federální agentury a Eurodollar vklady. Zahrnovaly také dohody o zpětném odkupu, vkladové certifikáty a korporátní obchodní papír. Jsou také založeny na povinnostech států, měst nebo jiných typů obecních agentur.
Dluhopisy krátkodobých dluhopisů: Tyto podílové fondy investují do jednoletých až čtyřletých nízkorizikových dluhopisů. Většina jejich držby jsou podnikové dluhopisy.
Dlouhodobé: Úrokové sazby na těchto účtech jsou poukázány na pokladniční poukázky a dluhopisy. Sazba závisí na délce dluhopisu.
Individuální dluhopisy : Tak získávají organizace podstatné půjčky. Na rozdíl od půjček lze dluhopisy koupit nebo prodávat jako jakýkoli cenný papír. Když ceny akcií vzrostou , ceny dluhopisů klesnou.
Dluhopisy mají nižší výnosnost a nižší riziko než akcie. Investoři je kupují, když se chtějí vyhnout riziku.
Existuje mnoho různých typů dluhopisů . Nejbezpečnější jsou vydané vládou. Nejpopulárnější jsou americké pokladní poukázky a dluhopisy (zbývajících 10,4 bilionů dolarů). Dále se jedná o obecní dluhopisy (zbývající částky ve výši 3,8 bil. Jelikož jsou nejbezpečnější, nabízejí nejnižší fixní příjem.
Mnoho investorů se obrátilo na firemní dluhopisy, které nabízejí vyšší sazbu. V současné době jsou tyto dluhopisy v oběhu ve výši 8,1 bilionu dolarů. Firmy je prodávají, když potřebují hotovost, ale nechtějí vydávat akcie.
Existují dva hybridy firemních dluhopisů a akcií. Preferované akcie platí pravidelnou dividendu, přestože se jedná o druh akcií. Konvertibilní dluhopisy jsou dluhopisy, které lze převést na akcie. Akcie, které platí pravidelné dividendy, často nahrazují dluhopisy s pevným výnosem.
Ačkoli nejsou technicky pevně stanoveny, manažeři portfolia se s nimi často zaobírají.
Eurodluhopisy jsou běžným názvem pro dluhopisy Eurodollar. Jedná se o firemní dluhopisy vydané v eurech místo měny vlastní země nebo amerických dolarů.
Dluhopisové podílové fondy : Jedná se o podílový fond, který vlastní velké množství dluhopisů. To umožňuje jednotlivým investorům získat výhody vlastnictví dluhopisů bez potíží s jejich nákupem a prodejem. Vzájemné fondy poskytují větší diverzifikaci, než by většina investorů mohla získat sama.
Burzovně obchodované fondy : ETF s dluhopisy jsou oblíbené, protože mají nízké náklady. Jednoduše sledují výkon indexu dluhopisů namísto aktivního řízení jako podílového fondu.
Deriváty s pevným výnosem: Tyto finanční produkty odvozují svou hodnotu z podkladových dluhopisů. Profesionální investoři, společnosti a finanční firmy je používají k zajištění proti ztrátám.
- Možnosti dávají kupujícímu právo, nikoli však povinnost, obchodovat s dluhopisem za určitou cenu na dohodnutém budoucím datu. Právo koupit dluhopis se nazývá nákupní opce . Právo prodat dluhopis je prodejní opce . Jsou obchodovány na regulované burze.
- Smlouvy o futures jsou jako volby, s výjimkou toho, že svazují účastníky k provedení obchodu. Jsou obchodovány na burze.
- Forwardové kontrakty jsou jako termínové smlouvy , s výjimkou, že nejsou obchodovány na burze. Místo toho se obchodují přes přepážku buď mezi oběma stranami přímo nebo prostřednictvím banky. Často jsou velmi přizpůsobeny konkrétním potřebám obou stran.
- Hypotéky podporované cenné papíry odvozují svou hodnotu ze svazků úvěrů na bydlení. Podobně jako dluhopis nabízejí míru výnosnosti založenou na hodnotě podkladových aktiv.
- Zajištěné dluhové závazky vycházejí z úvěrů na auto a dluhu z kreditních karet. Někdy používají svazky firemních dluhopisů za svou hodnotu.
- Obchodní cenné papíry zajištěné aktivy jsou jednoroční balíčky firemních dluhopisů. Jsou založeny na podkladových obchodních aktivech. Patří sem například nemovitosti, firemní flotily nebo jiné podnikatelské nemovitosti.
- Úrokové swapy jsou smlouvy, které umožňují držitelům dluhopisů vyměňovat si budoucí úrokové platby. Tito jsou mezi držitelem dluhopisu s pevným úrokem a jedním držitelem obligace s flexibilním úrokem. Obchodují přes přepážku. Swaptions jsou opce na podkladový swap úrokových sazeb. Jedná se o derivát založený na derivátu. Měly by být použity pouze k spekulaci o pohybech úrokových sazeb.
- Celkové výnosové swapy jsou jako úrokové swapy, s výjimkou plateb založených na dluhopisech. Mohou také odvodit svou hodnotu z indexu dluhopisů, akciového indexu nebo svazku úvěrů.
Platební toky třetích stran s pevným výnosem: Některé toky pevných příjmů nezávisí na hodnotě investice. Místo toho je platba zaručena třetí stranou.
Sociální zabezpečení: Fixní platby dostupné po určitém věku. Je to zaručeno federální vládou a je vypočítáváno na základě daní ze mzdy, které jste zaplatili. Spravuje je Trustový fond sociálního zabezpečení .
Důchody : Pevné platby garantované vaším zaměstnavatelem na základě počtu pracovních let a platu. Společnosti, odborové organizace a vlády používají penzijní fondy, aby se ujistili, že je dost pro provedení plateb. Jak více zaměstnanců odchází do důchodu, méně výhod nabízí tomuto podniku.
Anuity s fixní sazbou : Pojistný produkt, který vám zaručuje pevnou platbu po dohodnuté období. Ty se zvyšují, protože méně důchodců získává důchod.
Jak fixní příjem ovlivňuje ekonomiku USA
Pevný výnos poskytuje většinu likvidity, která udržuje americkou ekonomiku bzučení. Firmy chodí na trh dluhopisů, aby získaly finanční prostředky na růst. Používají nástroje peněžního trhu k získání hotovosti potřebné pro každodenní provoz. Zde je to, co se stalo, když na těchto peněžních trzích došlo k běhu .
Pokladní poukázky, dluhopisy a dluhopisy pomáhají nastavit úrokové sazby. Jak? Když poptávka po státních dluhopisech klesá, výnosy vzrostou. Investoři pak požadují vyšší úrokové sazby z podobných investic s pevným výnosem. To posílají vyšší sazby na auto, školní a úvěry na bydlení.
Nízké úrokové sazby mohou vyvolat inflaci . Je to proto, že existuje příliš mnoho likvidity, které pronásleduje příliš málo zboží. Pokud se inflace v spotřebitelských výdajích nezobrazí, může v investicích vytvářet bubliny aktiv .
Můžete také použít výnosy Treasury k předvídání budoucnosti. Například obrácená výnosová křivka zpravidla ohlašuje recesi. Když k tomu dojde, má stejný vliv na úrokové sazby hypoték . To ovlivňuje poptávku po nemovitostech , která podporuje 6 procent ekonomiky. Dluhopisy ovlivňují úrokové sazby hypoték, protože konkurují stejným investorům. Když sazby dluhopisů klesnou, pak musí také hypotéční sazby.
Poptávka po pokladních poukázkách je také jedním ze tří faktorů, které ovlivňují hodnotu dolaru . To proto, že oba jsou považovány za investice do bezpečného přístavu a mají tendenci se zvedat a spadat dohromady. Někdy však očekávání vysokých úrokových sazeb povede poptávku po dolaru.