Je tam nejméně pět
Amerických státních dluhopisů
Nejdůležitější jsou americké pokladniční poukázky, dluhopisy a dluhopisy vydané ministerstvem financí. Slouží k nastavení sazeb pro všechny ostatní dlouhodobé dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou. Ministerstvo financí je prodává v dražbě, aby financovalo fungování federální vlády.
Jsou také prodány na sekundárním trhu . Jsou to nejbezpečnější, protože jsou zaručeny největším světovým hospodářstvím . To znamená, že nabízejí také nejnižší návratnost. Jsou však majetkem téměř každého institucionálního investora , korporace a státního investičního fondu . Ministerstvo financí také prodává cenné papíry chráněné proti inflaci, které chrání proti inflaci.
Spořicí dluhopisy
Dluhopisy pro úschovu jsou také vydávány ministerstvem financí . Tyto nákupy jsou určeny jednotlivým investorům . Proto jsou vydávány v dostatečně malém množství, aby byly pro jednotlivce cenově dostupné. Dluhopisy jsou jako spořicí dluhopisy, kromě toho, že jsou každých šest měsíců upraveny o inflaci.
Dluhopisy agentury
Kvázi-vládní agentury, jako Fannie Mae a Freddie Mac , prodávají dluhopisy, které jsou garantovány federální vládou.
Obecní dluhopisy
Městské dluhopisy jsou vydávány různými městy. Jedná se o osvobození od daně, ale mírně nižší úrokové sazby než podnikové dluhopisy.
Jsou o něco rizikovější než dluhopisy vydané federální vládou. Města příležitostně dělají výchozí nastavení.
Korporátní dluhopisy
Firemní dluhopisy jsou vydávány všemi různými typy společností. Jsou rizikovější než vládní obligace, takže nabízejí vyšší míru výnosnosti. Prodává je reprezentativní banka.
Existují tři typy firemních dluhopisů:
- Nekupované dluhopisy nebo dluhopisy s vysokým výnosem jsou firemní dluhopisy od společností, které mají velkou šanci na selhání. Nabízejí vyšší úrokové sazby, které kompenzují riziko.
- Preferované zásoby jsou technicky zásoby, ale chovají se jako A-dluhopisy. Stejně jako platby dluhopisů vám v pravidelných intervalech platí pevnou dividendu. Jsou mírně bezpečnější než akcie, protože držitelé jsou placeni po držení dluhopisů, ale před běžnými akcionáři.
- Vkladové certifikáty jsou jako dluhopisy vydané vaší bankou. V podstatě půjčujete banku své peníze na určitou dobu za zaručenou pevnou míru návratnosti.
Typy cenných papírů s dluhopisy
Nemusíte kupovat skutečné dluhopisy, abyste využili své výhody. Můžete také koupit cenné papíry, které jsou založeny na dluhopisech. Patří sem dluhopisové podíly . Jedná se o sbírky různých typů dluhopisů. Zde je rozdíl mezi dluhopisy a dluhopisovými fondy .
Dluhopisové cenné papíry rovněž zahrnují fondy obchodované na burze cenných papírů. Vystupují jako podílový fond, ale ve skutečnosti vlastní základní dluhopisy. Namísto toho ETF sledují výkonnost různých tříd dluhopisů. Vyplatí se na základě tohoto výkonu.
Dluhopisové deriváty jsou komplikované investice, které získávají svou hodnotu z podkladových dluhopisů.
Obsahují:
- Možnosti dávají kupujícímu právo, nikoli však povinnost, obchodovat s dluhopisem za určitou cenu na dohodnutém budoucím datu. Právo koupit dluhopis se nazývá nákupní opce a právo na prodej se nazývá opce put . Jsou obchodovány na regulované burze.
- Futures kontrakty jsou jako volby, s výjimkou, že účastníci povinní provést obchod. Jsou obchodovány na burze.
- Forwardové kontrakty jsou jako termínové smlouvy, s výjimkou, že nejsou obchodovány na burze. Místo toho jsou obchodovány bezhotovostně buď přímo mezi oběma stranami nebo prostřednictvím banky. Jsou přizpůsobeny konkrétním potřebám obou stran. Například hypotéky, které mají být oznámeny, jsou forwardové smlouvy na hypoteční záložní cenné papíry prodávané k budoucímu datu.
- Cenné papíry kryté hypotékou jsou založeny na balíčcích úvěrů na bydlení. Podobně jako dluhopis nabízejí míru výnosnosti založenou na hodnotě podkladových aktiv.
- Zajištěné dluhové závazky vycházejí z úvěrů na auto a dluhů z kreditních karet. Patří sem i svazky podnikových dluhopisů.
- Obchodní cenné papíry zajištěné aktivy jsou jednoroční balíčky podnikových dluhopisů založené na hodnotě podkladových obchodních aktiv, jako jsou nemovitosti, firemní flotily nebo jiné podnikatelské nemovitosti.
- Úrokové swapy jsou smlouvy, které umožňují držitelům dluhopisů vyměňovat si budoucí úrokové platby. Vyskytují se mezi držitelem dluhopisu s pevným výnosem a jedním držitelem svazku s flexibilním úrokem. Jsou obchodovány na přepážkách.
- Celkové výnosové swapy jsou jako úrokové swapy, s výjimkou, že platby jsou založeny na dluhopisech, indexu dluhopisů, akciovém indexu nebo svazku úvěrů. (Zdroj: "Úvod k derivátům s pevným výnosem", Ennis Knupp a Associates. "Přehled derivátů," Chicago Board Options Exchange.)