Čtyři způsoby zákona Sarbanes-Oxley z roku 2002 zabraňují korupci
Zákon je pojmenován podle jeho sponzorů, senátora Paula Sarbanese, generálního tajemníka a kongresmana Michaela Oxleye, R-Ohio.
Také se nazývá Sarbox nebo SOX. To se stalo zákonem 30. července 2002. Komise pro cenné papíry a burzy ji prosazuje.
Mnozí si mysleli, že Sarbanes-Oxley byl příliš represivní a nákladný, aby zavedl. Obávali se, že by to znamenalo, že by Spojené státy byly méně atraktivní místo pro podnikání. Při zpětném pohledu je jasné, že Sarbanes-Oxley byl na správné cestě. Deregulace v bankovním sektoru přispěla k finanční krizi v roce 2008 ak velké recesi .
Oddíl 404 a certifikace
Oddíl 404 vyžaduje, aby vedení společnosti osobně potvrdilo správnost účetní závěrky. Pokud SEC zjistí porušení předpisů, generální ředitelé mohou čelit 20 letům ve vězení. SEC použila oddíl 404 k podání více než 200 občanských případů. Jen několik generálních ředitelů však čelilo obvinění z trestné činnosti.
Oddíl 404 vedl manažery k "adekvátní struktuře vnitřní kontroly a postupům pro účetní výkaznictví". Auditoři společností museli "ověřit" tyto kontroly a zveřejnit "závažné nedostatky". (Zdroj: "Sarbanes-Oxley", The Economist, 26. července 2007.)
Požadavky
Společnost SOX vytvořila nový auditorský hlídací orgán - Rada pro dohled nad účetnictvím veřejné správy. Stanovila standardy pro auditní zprávy. Vyžaduje, aby se s nimi zaregistrovali všichni auditoři veřejných společností. PCAOB kontroluje, zkoumá a prosazuje soulad těchto firem. Zakazuje účetním firmám provádět obchodní poradenství se společnostmi, které auditují.
Mohou stále působit jako daňoví poradci. Hlavní partneři auditu však musí po pěti letech zrušit účet. (Zdroj: "Analýza: Dekáda na, Sarbanes-Oxley pracuje?", Kevin Drawbaugh a Dena Urbin, Reuters 29. července 2012.)
Společnost SOX však nezvýšila konkurenci v odvětví oligarchického auditu účetnictví. Stále dominuje takzvaná firma Big Four. Jsou to společnosti Ernst & Young, PricewaterhouseCoopers, KPMG a Deloitte.
Interní kontroly
Veřejné korporace musí najímat nezávislého auditora, aby přezkoumal své účetní postupy. Odkládá toto pravidlo pro společnosti s malou kapitalizací, které mají tržní kapitalizaci nižší než 75 milionů dolarů. Většina nebo 83 procent velkých společností souhlasilo s tím, že společnost SOX zvýšila důvěru investorů. Třetí uvedla, že to snižuje podvod. (Zdroj: "Cost-Benefit Sarbanes-Oxley", Julianna Hanna, Forbes, 10. března 2014.)
Informátor
SOX chrání zaměstnance, kteří hlásí podvody a svědčí u soudu proti svým zaměstnavatelům. Společnosti nesmějí měnit podmínky jejich zaměstnání. Nemohou pokarhávat, oheň nebo černá listina zaměstnance. SOX také chrání dodavatele. Informátoři mohou hlásit jakoukoli korupční odvetu do SEC. (Zdroj: National Whistleblower Center.)
Vliv na americkou ekonomiku
Soukromé společnosti musí rovněž přijmout strukturu správy a struktury vnitřní kontroly SOX. V opačném případě čelí zvýšeným obtížím. Budou mít problémy s získáváním kapitálu. Budou také čelit vyšším pojistným a větší občanskoprávní odpovědnosti. To by způsobilo ztrátu postavení mezi potenciálními zákazníky, investory a dárci.
SOX zvýšil náklady na audit. Jednalo se o větší zátěž pro malé společnosti než pro velké. Může být přesvědčeno, že některé podniky používají fond soukromých kapitálových nástrojů místo toho, aby použili akciový trh . (Zdroj: "Výhody převyšují náklady společnosti Sarbanes-Oxley ?," RAND Corporation.)
Proč kongres přešel Sarbanes-Oxley
Zákon o cenných papírech z roku 1933 reguloval cenné papíry do roku 2002. Vyžadoval od společností zveřejnění prospektu o všech veřejně obchodovaných aktivech, které vydala.
Společnost a její investiční banka byly právně zodpovědné za to, že pravdu řekli. To zahrnovalo auditovanou účetní závěrku.
Ačkoli korporace byly právně odpovědné, generální ředitelé nebyli. Proto bylo obtížné je stíhat. Odměny "vaření knih" daleko převažovaly nad riziky pro každého jednotlivce.
SOX se zabýval korporátními skandály v Enron, WorldCom a Arthur Anderson. Auditorům zakázala, aby prováděli konzultační práci pro své auditorské klienty. To zabránilo konfliktu zájmů, které vedlo k podvodu společnosti Enron. Kongres reagoval na spád médií společnosti Enron, zaostávající akciový trh a opakující se volby.