Jak fungují měnové futures
Futures založené na měnách jsou podobné skutečným měnovým trhům (často známým jako Forex), ale existují některé významné rozdíly.
Měnové futures se například obchodují prostřednictvím burz, jako je například CME (Chicago Mercantile Exchange), ale měnové trhy jsou obchodovány prostřednictvím měnových makléřů , a proto nejsou regulovány jako měnové futures. Někteří obchodníci upřednostňují měnové trhy, zatímco jiní preferují měnovou futures.
Měnové futures netrpí některými problémy, s nimiž trpí měnové trhy, jako jsou obchodníci s měnovými makléři vůči jejich klientům a necentralizovaná tvorba cen. Na druhé straně je forexové obchodování mnohem flexibilnější, což umožňuje obchodníkům získat vysoký pákový efekt a obchodovat s velmi specifickými velikostmi pozice . Měnové futures obchodují pouze s jednou velikostí kontraktu, takže obchodníci musí obchodovat v násobcích toho. Například nákup kontraktu Euro FX znamená, že obchodník skutečně drží 125 000 eur. Na skutečném forexovém trhu může obchodník obchodovat s násobky 1000 dolarů, a proto může doladit svou velikost v mnohem větší míře.
Jeden trh není lepší než jiný, ale jeden může obchodníka (a jeho velikost účtu) lépe než druhý.
Vypořádání, doručení a zisky
Měnové futures jsou založeny na směnném kurzu měnového páru a jsou vypořádány v hotovosti v základní měně. Například futures trh EUR je založen na kurzu eura vůči americkému dolaru a má jako podkladovou měnu euro.
Při skončení platnosti smlouvy o futures v EUR obdrží držitel hotovost v hodnotě 125 000 USD. Upozorňujeme, že k tomu dojde až v okamžiku vypršení platnosti smlouvy. Denní obchodníci obvykle neudržují termínové smlouvy, dokud nezaniknou. Proto by neměli být zapojeni do vypořádání a nedostanou dodávku základní měny.
Denní obchodování a každý, kdo obchoduje s měnovou futures na spekulaci / zisk, získá zisk na základě cenového rozdílu mezi tím, co koupí smlouvu, a cenou, kterou ji prodávají. S futures můžete také nejprve prodat a pak koupit později, sbírat zisk, pokud cena klesne.
Zisk z měnového obchodu se vypočítá jako rozdíl mezi vstupní cenou a výstupní cenou (v klíšťatech ), vynásobený hodnotou zaškrtnutí, vynásobenou počtem smluv uzavřených v obchodě.
Předpokládejme například, že obchodník nakupuje smlouvu o Euro FX na úrovni 1,2525 a poté ji prodá za 1,2545. To je zisk 20 kvítek a každé klíče v této smlouvě má hodnotu 12,50 USD. Zisk je tedy 12,50 USD x 20, vynásobený počtem smluv, které obchodník koupil.
Každá měnová smlouva může mít jinou hodnotu zaškrtnutí. To je možné zkontrolovat na webové stránce výměny (např. CME).
Okraj
Měnové termínové marže by neměly být zaměňovány s rozpětím / pákovým efektem, neboť platí pro akcie nebo podkladový měnový trh.
Při termínových kontraktech (nebo jakékoli termínové smlouvě) se marže vztahuje na to, kolik obchodník musí mít na svém účtu za účelem otevření jednoho smluvního obchodu. Chcete-li obchodovat s kontraktem Euro FX, může makléř požadovat, aby obchodník měl na svém účtu minimálně $ 2,310 až 3,000 dolarů, jelikož marže se mohou měnit podle zprostředkovatele (ačkoli minimální je stanoveno burzou). To znamená mít přes noc pozici. V případě denního obchodování zprostředkovatelé zpravidla poskytují preferenční marži, často pouze vyžadují, aby zůstatek v zůstatku ve výši 500 USD zůstal zachován na účtu a současně držel pozici.
Marže není cena. Přemýšlejte o tom jako o penězích, které drží makléř, aby vykompenzoval případné ztráty, které vám mohou vzniknout při obchodování. Jakmile je obchod uzavřen, budete moci tyto margované fondy znovu použít.
Oblíbené měnové futures
Mnoho z nejpopulárnějších futures trhů, které jsou založeny na měnách, nabízí CME (Chicago Mercantile Exchange), včetně následujících:
- EUR - Měna euro do dolaru v budoucnu
- GBP - Britská libra vůči měně dolaru v budoucnu
- CHF - Švýcarský frank do měny budoucí dolar
- AUD - Australská dolarová měna v budoucnu
- CAD - Kanadský dolar k měně dolaru v budoucnu
- RP - Euro do britské libry budoucnosti
- RF - Euro do švýcarského franku budoucí měny
Mnoho dalších měnových párů je také nabízeno k obchodování prostřednictvím futures kontraktu.
Závěrečné slovo o měnových futures
Měnové futures jsou regulovaným a centralizovaným způsobem, jak se účastnit pohybů měnového trhu. Měnové futures se pohybují v přírůstcích nazývaných klíšťata a každé klepnutí pohybu má hodnotu. Kolik klíšťat se dělá nebo ztrácí na obchodu určuje ztrátu / zisk obchodu. K otevření obchodování s termínovými obchodními devizemi musí mít obchodník na svém účtu minimální částku kapitálu , nazývanou marže. Existuje mnoho kontraktů s termínovými kontrakty k obchodování a specifikace pro každý z nich by měly být kontrolovány na burzovním serveru před jeho obchodováním.