Ačkoli neexistují tvrdé a rychlé definice zásob růstu a hodnoty, většina investorů souhlasí s některými obecnými kritérii, které definují tyto dva pojmy.
Pokud jde o označování jednotlivých akcií buď jako hodnotu, nebo jako růst, mohou existovat určité neshody pro ty společnosti, které se nacházejí v blízkosti definice.
Růst a hodnota nejsou jedinými dvěma způsoby investování, ale jsou pryč investoři dělají škrt na akcie pro investiční účely.
Historicky docházelo k obdobím, jako je pozdní devadesátá léta, kdy se růst zásob uskutečnil dobře a v jiných obdobích, kdy hodnota akcií překonala výkonnost. Vaše nejlepší sázka je držet obě pro opravdovou diverzifikaci .
Myšlenka investování do růstu je zaměřena na populaci, která roste s potenciálem pro další růst, zatímco investice do hodnot hledají akcie, které trh podcenil a mají potenciál růstu, když trh opraví cenu.
Definovaný růst
Růstové akcie mají některé společné rysy, ačkoli jednotliví investoři mohou vyladit čísla pro vlastní účely. Zde jsou některé ukazatele:
- Silná míra růstu - historická i projektivní. Historicky chcete vidět menší společnosti s růstem 10% + za posledních pět let a větší podniky s 5% - 7%. Možná budete chtít stejné sazby a více za plánované pětileté tempo růstu. Velké společnosti nebudou růst tak rychle (normálně) jako malé firmy, takže potřebujete nějaké ubytování.
- Silná návratnost vlastního kapitálu. Jak se srovnává návratnost vlastního kapitálu (ROE) s průmyslem a jeho pětiletým průměrem?
- A co zisk na akcii (EPS) ? Zvláště se podívejte na ziskové rozpětí před zdaněním. Přemýšlí společnost o prodeji na zisky? Řídí náklady řízení? Omezení před zdaněním by měla překročit průměr za posledních pět let a průmyslový průměr.
- Jaká je předpokládaná cena akcií? Může se tato cena zdvojnásobit za pět let? Analytici tyto prognózy vycházejí z obchodního modelu a tržní pozice společnosti.
Pokud zásoby splňují nebo zhruba splňují tato kritéria, pravděpodobně se podíváte na rostoucí populaci. Musíte však použít nějaký úsudek a zdravý rozum .
Surovina nemusí splňovat všechna výše uvedená kritéria, ale může být i nadále růst. Například nemusí mít operační historii pětiletý vzhled, ale zaujímá významné místo v rychle se rozvíjejícím novém průmyslu.
Hodnota zásob
Hodnotové akcie nejsou levnými akciemi , ačkoli jedno z míst, které můžete hledat pro kandidáty, je na seznamu akcií, které dosáhly minimálních 52 týdnů.
Investoři rádi přemýšlejí o hodnotných akcích jako o výhodách. Trh podcenil akcie z nejrůznějších důvodů a investor doufá, že se dostaví dříve, než trh opraví cenu.
Zde jsou některé charakteristiky hodnoty zásob
- Poměr ceny a příjmů (P / E) by měl být ve spodních 10% všech společností.
- Poměr mezi růstem cen a ziskem (PEG) by měl být menší než 1, což naznačuje, že společnost je podhodnocená.
- Mělo by existovat alespoň tolik spravedlnosti jako dluh.
- Oběžná aktiva u dvakrát krátkodobých závazků.
- Cena akcií v hmotné účetní hodnotě nebo nižší.
Někteří investoři používají další kritéria, ale ty vám začnou s identifikací hodnot akcií.
Závěr
Skutečně diverzifikované portfolio má jak hodnoty, tak růst akcií. Pokud ve svých podnicích nacházíte pouze jeden druh, zvažte výhody diverzifikace. Pokud právě začínáte, naplánujte své investice s dobrou kombinací hodnot a růstu akcií.