Není nic strašidelného o Phantom Stocks
Ne, tito duchové jsou různorodá lihovina ve formě takzvaných "fantomových" akcií, které se v sektoru odměňování zaměstnanců stávají čím dál prumernějšími.
Rozmanité společnosti jako Publix Supermarkety, Saatchi & Saatchi a Proctor & Gamble nabízejí (nebo nabízejí) zaměstnancům určitou formu fiktivního vlastnictví akcií v rámci svých balíčků pro odměňování zaměstnanců.
Očekávejte, že další firmy budou následovat, protože si uvědomí výhody zavedení fiktivních akcionářských kompenzačních kampaní.
Phantom Stocks Defined
Phantomové akcie jsou přesně to, co jejich jméno naznačuje - forma zaměstnanecké kompenzace, která zaměstnancům umožňuje přístup k vlastnictví akcií bez skutečného vlastnictví akcií. Stejně jako u všech skutečných akcií vznikají akcie fantomů a jejich hodnota se snižuje v souladu s podkladovými akciemi společnosti a pracovníci jsou kompenzováni zisky vzniklými z jakéhokoli zhodnocení akciových společností k určitému datu.
Celkově počet fiktivních akcií daných zaměstnanci nebo manažerovi závisí na vnímané hodnotě této osoby společnosti. Čím vyšší je zaměstnanec oceňován, tím více podílů z fantomových akcií bude pravděpodobně obdržet. Když jsou přiděleny fantomové zásoby, nastává "mechanismus zpoždění", kdy se skutečná finanční výplata provádí po dlouhém časovém období - dva až pět let je společnou výplní fiktivních akcií v závislosti na dohodě uzavřené mezi společností a zaměstnanci .
V tomto ohledu společnosti používají fantomové zásoby jak jako motivační nástroj k odměňování zaměstnanců, tak k tomu, aby zaměstnanci získali "pokožku ve hře", aby zvýšili produktivitu na pracovišti a získali více zisku pro společnost - což je vzorec, který zvyšuje cenu akcií společnosti .
Druhy Phantom Stock
Při zavádění fiktivních akcií jako kompenzace zaměstnaneckých akcií mají společnosti tendenci využívat buď "apreciační" fondy nebo "plnou hodnotu".
Jak funguje každý fantomový model akcií:
Pouze ocenění: Zásoby ocenění zabraňují příjemcům získávat aktuální hodnotu fantomové populace. Místo toho obdrží příjemci jakýkoli zisk (tj. Zhodnocení ceny akcií), který by mohl fantomový fond vydělat za určité časové období. Například, pokud by zaměstnanec "A" obdržel 1 000 akcií phantom stock s každou akcií v hodnotě 20 dolarů, současná hodnota akcií společnosti by činila 20 000 dolarů. Podle podmínek smlouvy musí zaměstnanec zůstat ve firmě po dobu pěti let, například aby získal výhodu z dohody o fiktivním akciovém trhu (tzv. "Vesting" období). V té době se akcie společnosti zvýšily na 40 dolarů na podíl. Podle tohoto scénáře by zaměstnanec "A" po uplynutí pětiletého období získal rozdíl mezi aktuální cenou akcií ve výši 20 dolarů za akcii k datu, kdy byla dohoda uzavřena, a 40 dolary na akcii k datu kdy získal nárok na jakékoliv zisky z akcií (nebo 20 dolarů na akcii.) To by znamenalo zisk společnosti ve výši 20 000 dolarů.
Plná hodnota: Při plné hodnotě fiktivního akciového obchodu příjemce obdrží jak aktuální hodnotu, tak i zhodnocení ceny akcií po dosažení data splatnosti.
Ve výše uvedeném případě by zaměstnanec "A" nezískal pouze nárůst cen za 20 dolarů na akcii po pěti letech, ale také by získal aktuální zhodnocení ceny ke dni zahájení obchodu, také 20 dolarů za akcii na burze, která je obchodována na 40 dolarů za akcii. Na 1000 akcií , které by zaměstnanci poskytly 40 000 dolarů po pětiletém datu spouštění.
Výhody a nevýhody Phantom akcií
Stejně jako v případě jakéhokoli finančního / investičního nástroje neexistuje žádný nedostatek pozitivních a mírně méně negativů s fiktivními akciovými obchody:
Klady
- Phantom akcie jsou pevným motivačním nástrojem, jak udržet klíčové zaměstnance na palubě po celou dobu nároku, ale také zvýšit produktivitu zaměstnanců. Koneckonců, když cena cenného papíru oceňuje, má prospěch i příjemce. Pro zaměstnavatele je to skutečná výhra.
- Tím, že se akcionáři drží na skandinávském skandinávském skriptu, nevidí jejich akcie zředěné hodnotou, neboť stínové akcie nejsou stejné jako běžné akciové společnosti.
- Pro zaměstnance není třeba skutečně zakoupit akcie na akciových fondech, jak to potřebují běžní akcionáři na otevřeném trhu. Místo toho jsou fiktivní akcie dány zaměstnancům bez peněz, které mění peníze. To je velká výhoda pro zaměstnance, kteří se podílejí pouze na akcii, aniž by museli za ně platit.
- Společenská kontrola fantomových zásob je pro zaměstnavatele výhodná. Pod standardní smlouvou o fondech nebo smlouvě mohou společnosti diktovat strukturu dohody. Například společnost může řídit úroveň majetkové účasti ve formě dividend vyplácených zaměstnancům. Společnosti mohou také obsahovat ustanovení ve smlouvě o fiktivních akcích, která "ztrácí" všechny výhody z fiktivních akcií, pokud dotyčný zaměstnanec odjede společnost před dohodnutým datem ukončení nároku.
Nevýhody
- Společnosti, které realizují plány fiktivních akcií, mohou vzniknout dodatečné náklady, zejména pokud musí být přehled o ocenění akcií dokončen externí účetní společností.
- Pro zaměstnance společnost zavolá všechny záběry v dohodě o fiktivním kapitálu, což jim dává malou kontrolu nebo manévrovatelnost, pokud cena akcií jde na jih. Mohou být také ukončeny předtím, než se dohoda spustí, nad problémy mimo kontrolu zaměstnance, a zanechat je ze štěstí na shromažďování jakýchkoli fantomových peněz.
- Daně faktor do fiktivních akcií se zabývá také. Společnosti musí například striktně dodržovat statut 409A, který omezuje možnosti společnosti při zavádění dat distribuce, a také zabraňuje zaměstnancům a manažerům z urychlení výplaty fiktivních akcií, pokud se domnívají, že se společnost nachází v silném finančním stresu.
- Pro zaměstnance jsou fantomové akcie s hranicemi, které jsou běžně paralelní pro kurz pro běžné akcionáře společnosti. Například, fiktivní akcionáři nemají právo volit a nemusí mít nárok na dividendy v závislosti na struktuře obchodu.
Toulec? Phantomové akcie mohou být jak dobrým nástrojem motivace zaměstnanců pro zaměstnavatele, tak pevným plánem peněžních pobídek pro zaměstnance. Pokud se události zhoršují a cena akcií se nehodí, ani zaměstnavatel, ani zaměstnanec neztrácejí žádné peníze přímo ve smlouvě.
To poskytuje více než nevýhodu pro plány fiktivních akcií - stále cennější finanční nástroj v době, kdy je retence zaměstnanců klíčová a kdy je akciový trh na všeobecném vzestupném trendu.