Čísla indexů
Nejprve se podívejme na to, co představuje indexové číslo. Přestože existují různé způsoby výpočtu indexových čísel, je důležité si uvědomit, že čísla představují změnu z původní nebo základní hodnoty.
Číslo není důležité. Důležité je procentní změna v průběhu času. Toto posunutí nahoru nebo dolů vám dává představu o tom, jak index funguje. Je Dow nahoru nebo dolů? Index je po dobu obchodování počítán "za letu", aby investoři získali smysl pro směr, který představuje trh.
Všimněte si, že index odpovídá "trhu, který reprezentuje", ne "trh". Většina akciových indexů , a to i těch, které jsou uváděny jako celkový trh, odrážejí pouze část skutečného trhu. Zde jsou nejpopulárnější indexy a trhy, které odrážejí.
Dow
Dow Jones Industrial Average je nejstarší a nejznámější index. Je také nejpoužívanějším indexem a mylně považuje tržní barometr.
Původně se jednalo o jednoduchý průměr akcií v indexu, ale díky rozdělení akcií , odštěpení a jiným transakcím je nyní zapotřebí více sofistikovanosti. Více informací naleznete na webu Dow Jones Indexes. Dow má v současné době pouze 30 akcií. Nicméně každá z těchto akcií představuje jednu z nejvlivnějších společností v USA
Dow je jediný hlavní index, který je cenově vážený, což znamená, že pokud se cena akcií změní o 1 dolar, bude mít stejný vliv na index bez ohledu na procentuální změnu akcií. Jinými slovy změna $ 1 pro akci s hodnotou $ 30 má stejný účinek jako změna $ 1 u akcií s hodnotou 60 USD.
Výpočet Dowa bere v úvahu početné rozdělení akcií v průběhu let. Úpravou matematiky je možné zachovat historicky životaschopný index smysluplný. Zásoby společnosti Dow představují zhruba čtvrtinu hodnoty celkového trhu, takže v tomto smyslu je to faktor a velké změny naznačují důvěru investorů v akcie, nicméně v žádném případě nepředstavuje malé nebo středně velké společnosti.
S & P 500
S & P 500 je nejčastěji používaným indexem finančních odborníků jako zástupce "trhu". Zahrnuje 500 nejobchodovanějších akcií a směřuje k větším společnostem.
Pokrývá přibližně 70% celkové hodnoty trhu, takže v tomto ohledu je mnohem blíže představovat skutečný trh než Dow. S & P 500 je tržní kapitalizace nebo tržní kapitál vážený index, stejně jako téměř všechny hlavní indexy.
Vážení podle omezení na trhu dává větší význam větším společnostem, takže změny v akcii společnosti Microsoft budou mít větší dopad než téměř všechny ostatní akcie v indexu.
Přestože S & P 500 je vážen směrem k větším společnostem, je to přesnější měřítko širšího trhu než Dow.
I když některé z mluvčích v televizi mohou zdůraznit Dow, získáte jasnější představu o trhu tím, že se soustředíte na S & P 500.
Nasdaq Stock Market Composite
Nasdaq Stock Market Composite se skládá ze všech akcií na trhu Nasdaq - více než 5.000. Ačkoli je pokrytí rozsáhlé, společnost Nasdaq je silně vyvážená z technologických zásob. Je to proto, že se jedná o tržní kapitál vážený index a akcie jako Microsoft a některá z dalších velkých technologických společností ovlivňují index.
Jejich vliv a populace malých, spekulativních společností v Nasdaq činí tento index volatilnější než buď Dow nebo S & P 500. Nasdaq zřejmě není určen k tomu, aby reprezentoval "trh", nicméně vám dává dobrou představu o tom, kde investoři technologií se chystají.
Ostatní indexy
Existuje řada dalších indexů, které měří větší nebo menší segmenty trhu. Investoři vzájemných fondů mohou najít řadu finančních prostředků, které sledují téměř jakýkoli index, který chtějí.
Nicméně hlavní tři výše uvedené indexy budou sloužit většině investorů dobře. Chcete-li se podívat na jiné indexy pro srovnání, ujistěte se, že jste pochopili, jak je index vážen (většina, ne-li všichni, bude tržní limit) a jak jsou vybrány akcie.
Co je dobré o indexech
Rejstříky poskytují užitečné informace včetně:
- Dokonce i s jejich omezeními ukazují indexy trendů a změn v investičních vzorcích.
- Dávají nám snímky, i když jsou nezaostřené.
- Rejstříky poskytují srovnávací měřítko.
Co je špatné s indexy
Rejstříky podle návrhu mají závažné nedostatky, které z nich činí podezření, že jsou skutečně reprezentativní pro většinu cokoli.
- Lidé rozhodují, které akcie mají být zahrnuty a které je třeba odstranit, a lidé dělají chyby. Někdy jsou tedy zahrnuty akcie, které by neměly být a akcie jsou odstraněny, které by neměly být; a tak dále. Tento proces se navíc opakuje rok co rok, takže je těžké se podívat zpět a porovnat S & P 500 z roku 1995 se S & P 500 z roku 2004.
- Váhou indexů (kromě Dow) podle velikosti, disproporcionální zastoupení jde do velkých nebo obřích společností. Pokud má jeden z nich špatný den, může otřesit celý index.
Co bychom měli dělat s indexy?
Existuje několik věcí, které si investoři musí pamatovat na indexy:
- Indexy nejsou trh. Bez ohledu na to, co říkají velké tři indexy, měli byste zůstat zaměřeni na vaše akcie nebo cíle pro hodnocení. Vyberte si každý den, kdy jsou všechny tři indexy a můžu téměř zaručit, že v tentýž den budou k dispozici nové hodnoty.
- Rejstříky reagují na aktuální obchody. Pokud budete poslouchat některé televizní hlavy, můžete si myslet, že se indexy pohybují emocemi.
Investoři mohou obchodovat s očekáváním dobrých nebo špatných zpráv, ale indexy jsou matematické výpočty, nikoliv čajové listy.
- Soustředění se na den za dnem, hodinu po hodině, minuty za minutu v indexu je dobrý způsob, jak ztrácet čas.
- Indexy poskytují lepší historický pohled než služba předpovídání. Mohou být obzvláště užitečné při dlouhém pohledu na sledování trendů.