Jak je cena železné rudy?
Přestože někteří jsou považováni za druhou nejdůležitější komoditu za ropou, trh železné rudy má relativně malou pozornost.
Jako nezbytný vstup pro výrobu primární oceli dodává železná ruda největší světový trh s kovy a páteř globální infrastruktury. Biliónový dolar na rok ocelářský trh představuje 95 procent všech kovů prodávaných každý rok. Abychom uspokojili poptávku po výrobcích z oceli, v roce 2014 bylo těženo 1,8 miliard tun železné rudy.
Až do nedávné doby byl trh s železnou rudou extrémně neprůhledný. Po desetiletí byly uzavřeny roční cenové smlouvy uzavřené dveřmi mezi hlavními výrobci a výrobci oceli.
Věci se začaly měnit po roce 2000, nicméně, vedl o rychle rostoucí poptávce po železné rudě k zásobování oceláren v Číně. Roky investic do infrastruktury v zemi vedly k trvalému a stoupajícímu požadavku na ocel .
Mezi rokem 2000 a 2014 se celosvětová výroba oceli téměř zdvojnásobila na 1,4 kilotun, čímž se zvýšila poptávka po železné rudě.
Čína překonala Japonsko, aby se stalo největším světovým dovozcem železné rudy v roce 2003. O pět let později Čína dovážela třikrát více než její tichomořský soused. Do roku 2014 činí Čína 60 procent z přibližně 1,4 miliard tun železné rudy.
Odráží-li se dynamika tohoto komoditního obchodu, v roce 2008 si největší výrobce světové železné rudy na světě objednal návrh a výrobu 19 nových nosičů hromadné rudy, které by byly větší než ostatní.
Dalších 16 lodí Valemax - jak by bylo známo - bylo pronajato do společnosti. Každá loď má kapacitu 380 000 až 4 000 000 tun rudy.
Zatímco poptávka v Číně vzrostla, nová výroba se pomalu objevila online a spotové ceny železné rudy, které nikdy před rokem 2008 nikdy nepřesáhly 50 dolarů za tunu, vzrostly v roce 2011 až na 190 dolarů za tunu.
Vysoce závislé na dovážené železné rudě, čínští výrobci oceli byli znepokojeni cenovou silou, kterou mají Rio Tinto, BHP a Vale - kolektivně známý jako Velké tři .
V letech 2009 a 2010 byli zaměstnanci společnosti Rio Tinto zatčeni a uvězněni za krádež státních tajemství a přijímání úplatků od čínských vedoucích pracovníků v oblasti oceli.
Nespokojenost Číny s tržní silou The Big Three spolu s rostoucí cenovou volatilitou podnítila pokles dohodnutých ročních smluv a vzestup elektronických benchmarkových smluv o ceně železné rudy.
V roce 2006 byl uveden do provozu The Steel Index (TSI). TSI shromažďuje údaje o cenách od společností v dodavatelských řetězcích z oceli, šrotu a železné rudy k výpočtu referenční referenční ceny 58 až 65 procent pokuty za železnou rudu dodávané do přístavů v severní Číně.
Data TSI jsou nyní využívána burzami v Severní Americe, Evropě, Indii a Singapuru, které nabízejí indexované finanční nástroje pro horníky, mlýny, obchodníky, distributory, zpracovatele a zákazníky.
Index železné rudy Metal Bulletin také nabízí srovnávací cenovou kalkulaci pro 10 formulářů železné rudy, která se používá jako základ pro futures kontrakty železné rudy, které nabízí Singapurská obchodní burza (SMX).
V roce 2009 všichni tři největší výrobci oznámili, že přestanou sjednávat roční cenové smlouvy a prodávají rudu na základě nezávislých referenčních cen.
Od té doby společnost Big Three plus číslo čtyři výrobce Fortescue Metals, která společně tvoří více než tři čtvrtiny železné rudy dodávané každý rok, investovala více než 100 miliard dolarů na rozšíření výroby. Toto spolu se zpomalením poptávky z Číny vedlo k výraznému poklesu nabídky surovin a spotových cen, které byly výrazně nižší než v roce 2011.
Sledujte Terence na Google+