Mnoho podniků je cyklické a tyto cykly mají vliv na ziskovost. Bohatství trhů se surovinami často zažívá nejvyšší a nejnižší hodnoty v průběhu času.
Existuje proto vysoký stupeň volatility v podnicích souvisejících s komoditami. Komodity mají tendenci zvyšovat ceny, kde producenti zvyšují produkci, protože ziskové marže se zvyšují. Když se ceny pohybují výše, poptávka má tendenci k poklesu a vytváření zásob vede k nárůstu zásob. V tomto okamžiku se cena zvýší a začne se pohybovat níže. Pak ceny klesnou na úroveň, kde poptávka začíná stoupat a zásoby klesají, na kterém místě dochází k dolní ceně. Změny nabídky a poptávky jsou podstatou cenového cyklu na komoditních trzích.
Poptávka stoupá
Pokud jde o odvětví zemědělských komodit, cenové cykly jsou společným jevem v průběhu času. Nicméně, zatímco množství orné půdy dostupné k pěstování plodin je konečné na naší planetě, poptávková stránka rovnice rostla exponenciálně. V roce 1960 bylo na Zemi méně než tři miliardy lidí; v roce 2016 byla populace více než 7,3 miliardy.
Proto více lidí potřebovalo více potravin a poptávka po zemědělských komoditách se zvýšila přiměřeně s obyvatelstvem. Požadovaná stránka základní rovnice nabídky a poptávky rostla každoročně. Nabídka je další příběh.
Produkce zemědělských komodit je každoročně funkcí mnoha faktorů, jako je počasí, choroby plodin, geopolitické a logistické události, stejně jako další exogenní problémy, které mnohé ovlivňují celkovou produkci základních složek v mnoha potravinách, které konzumujeme.
Tři nejdůležitější obilné produkty, které se každý rok vyrábějí po celém světě, jsou kukuřice , sójové boby a pšenice .
Kukuřice
Kukuřice je základním sponkovacím prostředkem; jedná se o obilninu a je členem rodiny trávy. Odrůdy kukuřice jsou potřebné k výrobě četných potravin a krmení zvířat. Kukuřičný sirup s vysokým obsahem fruktosy, kukuřičný škrob, kukuřičný olej a lysin jsou přímé kukuřičné produkty. Etanol, biopalivo, je také kukuřičným produktem. Veškerý benzín prodávaný ve Spojených státech obsahuje procento ethanolu . Předním světovým výrobcem a vývozcem kukuřice je každý rok USA
Pšenice
Pšenice je jak lepek, tak bílkovina a škrob. Pšenice je primární složkou mouky, potřebná pro výrobu mnoha potravin, včetně obilnin, chleba, těstovin, koláčů a sušenek, stejně jako mnoho dalších. Kromě toho dřevotřískové desky, papírový pšeničný škrob, lepidla a mnoho dalších domácích produkce vyžadují pšenici k jejich výrobě. Přední světoví producenti pšenice zahrnují Rusko , Evropskou unii, USA a mnoho dalších zemí po celém světě. Každý rok největší vývozce pšenice závisí na rostlinné produkci po celém světě, která se může lišit v závislosti na počasí a dalších podmínkách.
Sójové boby
Sójové boby jsou víceúčelová rostlina a sójový olej a sójová moučka surové sójové boby jsou zpracované produkty z olejnatých semen.
Společnosti zabývající se zpracováním sóji jako Archer Daniels Midland (ADM), Bunge (BG) a další rozdrtí surové sójové boby do produktů. Sójová moučka je vláknina s vysokým obsahem bílkovin a hlavním krmivovým produktem, zatímco sójový olej je často nutný k vaření po celém světě a používá se při výrobě margarínu, šalátových dresingů, majonéz a dalších běžných potravin. Spojené státy jsou předním světovým výrobcem a vývozcem sójových bobů, ale produkce jižní Ameriky je také významným zdrojem úrody každý rok.
Všechny tři špičkové zrna mají své základní nabídky a poptávku, avšak v průběhu času mají tendenci se pohybovat nahoru a dolů v ceně dohromady. Tato zrna prošla v minulých letech mnoho býků a nesla tržní cykly. Poslední cyklický trh býků v obilí se objevil v roce 2012, kdy došlo k suchu na úrodných pláních Spojených států.
Suchá půda v důsledku suchých podmínek způsobila pokles výnosů plodin a výsledné sklizně způsobily deficity na třech trzích s obilovinami; celosvětová poptávka překročila dostupné zásoby, což způsobilo pokles zásob a výrazné zvýšení cen. Cena kukuřice vzrostla na rekordní hodnotu téměř 8,50 dolarů za bushel, zatímco sójové boby vyvrcholily svou špičkou téměř 18 dolarů za bushel. Vzhledem k tomu, že produkce pšenice je rozptýlena po celém světě, cena vzrostla na necelých 9,50 dolarů za bushel, neboť produkce z jiných produkujících zemí se vyrovnala kvůli neúspěšnosti Spojených států v tomto roce. Pšenice dosáhla svého vrcholu v roce 2008, kdy cena vzrostla na více než 13,30 dolarů za barel, protože celosvětové povětrnostní podmínky způsobily výrazné snížení výnosů plodin, což mělo za následek nedostatek obilí.
Nárazníkové rostliny od roku 2012
Od období sucha minulých let počasí spolupracovalo s trhy s obilovinami a rok 2016 byl čtvrtým rokem přírůstku kukuřice, sóji a pšeničných plodin po celém světě. Řada rekordních výstupních let způsobila nárůst zásob a navzdory stálému růstu světové poptávky způsobily přebytkové podmínky v obilovinách pokles cen. Na nejnižších úrovních v roce 2016 se pšenice obchodovala za nejnižší cenu za desetiletí na téměř 3,60 USD za bushel. Cena kukuřice také klesla, klesla na minima o něco více než 3 dolary, zatímco sóje dosáhly svého nadir za 8,49 dolarů za bushel.
Nízké ceny obilí byly dobrou zprávou pro spotřebitele na světě, protože celkové náklady na stravu se nezvyšovaly, jako tomu bylo v roce 2012, a bylo zde spousta dostupnosti. Pro ty, kteří se podílejí na produkci obilovin, však pokles cen během čtyřletého období od roku 2013 do roku 2016 vedl k nižším ziskům nebo ztrátám a k poklesu kapitálových a vstupních výdajů v průmyslu. Cenové tlaky způsobily, že marginální výrobci opustily zemědělský podnik, a větší podniky v tomto odvětví se ocitly nuceny k významným změnám v jejich podnikání, aby přežily pro budoucnost.
Konsolidace průmyslu
Na počátku roku 2016 se obě společnosti podílející se na výrobě produktů potřebných pro zemědělský průmysl, Dow Chemical a DuPont dohodly na sloučení. V průběhu roku se dvě společnosti obrovských hnojiv, Potash Corporation of Saskatchewan a Agrium Incorporation, rozhodly sloučit a spojit síly. Na konci roku 2016 společnost Monsanto Company, jedna z největších světových výrobců osiv, čekala na schválení regulace ve Spojených státech a Evropě pro sloučení s německou farmaceutickou společností Bayer AG. Kromě toho se Syngenta AG, švýcarský výrobce pesticidů a semen, nachází v procesu spojení s China National Chemical Corporation. Všechny tyto fúze jsou reakcí na náročné podnikatelské prostředí v globálním zemědělském sektoru.
Úspory stupnice
Vzhledem k tomu, že se ceny tří primárních obilovin snížily a vznikly nadbytečné zásoby, zemědělci, zpracovatelé a výrobci obilovin a produktů spojených se zrnem se ocitli s méně penězi, aby vynaložili na suroviny vstupní suroviny, což nutí nižší ceny. Konsolidace zemědělských dodavatelských podniků včetně osiv, hnojiv, chemikálií a dalších vstupů potřebných pro pěstování plodin, které krmí lidi po celém světě, je odpovědí na nižší ziskové marže. Fúze a akvizice v zemědělském sektoru vytvářejí úspory z rozsahu, kdy výrobní náklady na zemědělské vstupy klesnou v důsledku zvýšeného objemu, konsolidace řízení a marketingu a menší konkurence v průmyslu, neboť méně podniků ovládají podniky.
Zemědělci objekt
Mnoho farmářů a dalších podniků zabývajících se produkcí obilných plodin vzneslo námitku proti tomu, že konsolidace průmyslu bude mít za následek efektivitu velkých společností, ale způsobí, že ceny produktů se budou zvyšovat s tím, jak bude v budoucnu snižovat konkurence. Čas ukáže, zda zemědělci na světě skončí se zákonem pro tyto fúze. Vzhledem k tomu, že mnohé z těchto fúzí se týkaly společností sídlících v různých zemích po celém světě, fúze a akvizice podléhají regulativnímu schválení ve více než jedné jurisdikci. Proces schvalování probíhal na konci roku 2016 a pravděpodobně nebude hladký proces. Například společnost Monsanto produkuje ve Spojených státech semena, která jsou geneticky modifikována. Evropa zakázala tyto semena GMO a fúze mezi společnostmi Monsanto a Bayer bude muset získat souhlas jak v USA, tak v EU, což představuje mnoho úkolů v procesu. Tato otázka týkající se jurisdikce je jen jedním příkladem mnoha problémů, které se potýkají s tím, že se společně postaví dvě společnosti, které jsou hlavním dodavatelem zemědělského průmyslu na celém světě. V USA by mohlo dojít k odmítnutí regulačního schválení otázkou antitrustových nebo monopolů vytvořených těmito fúzemi.
Vstupní ceny mohou vzrůst - méně konkurence
Pokles ziskového rozpětí a cenových tlaků v globálním zemědělském průmyslu způsobil potřebu úspor z rozsahu pro přežití. Pokud jde o ceny obilovin a jiných zemědělských komodit, zvýšení cen vstupů do zemědělství pravděpodobně v budoucnu zvýší výrobní náklady na plodiny. Ve světě komodit mají ceny tendenci klesnout na úroveň, kde jsou výrobní náklady vyšší než tržní cena suroviny. Když se tak stane, výrobci přestanou vyrábět a nedostatečně se rozvíjejí, což způsobuje růst cen. Jak můžete vidět cyklickou povahu, ceny surovin mají tendenci k tomu, aby byly trhy efektivní v průběhu času. Zvyšují se na cenovou úroveň, kdy cyklus vrcholí a klesá na ceny, kde se výroba stává neekonomickou. V obou případech budou trhy reagovat změnou komodity na rovnovážnou úroveň.
Došlo k nárůstu fúze a akviziční činnosti na zemědělských trzích v roce 2016 v důsledku tržních sil. V příštím případě však bude mít býčí a zemědělský sektor býčí trh, je pravděpodobné, že se noví dodavatelé osiv, hnojiv, chemikálií a další požadované zemědělské vstupy dostanou na scénu, čímž vyvstanou konkurenci u dodavatelů, pokud se pokusí zvýšit ceny na nekonkurenční úrovně. Kapitalismus je účinný systém pro reakci na cenové cykly a události v zemědělském sektoru v posledních letech jsou příkladem odvětví reagujícího na cenové tlaky. Konzistentní a exponenciální růst obyvatelstva a nestálost povětrnostních podmínek téměř zaručuje, že trhy s obilovinami se v příštích letech posunou od svátku k hladomoru, pokud jde o dostupné dodávky a ceny. Kukuřice, sójové boby a obchodování s futures na pšenici se uskutečnily na divizi obchodování Chicago (CBOT) divize Chicago Mercantile Exchange ( CME ). Před několika lety se tyto výměny spojily vytvářením úspor z rozsahu. V měsíční zprávě WASDE ministerstva zemědělství ministerstva zemědělství můžete zjistit spoustu informací o trhu s obilovinami.