Nejjednodušší způsob, jak investovat na Tchaj-wanu
V tomto článku se podíváme na slibnou ekonomiku Tchaj-wanu a na to, jak mohou investoři získat expozici prostřednictvím fondů obchodovaných na burze (ETF), stejně jako některé důležité rizikové faktory, které je třeba zvážit.
Tchajwanské slibné ekonomiky
Tchajwanská ekonomika je možná nejlépe známá pro svůj elektronický průmysl. Od šedesátých let se země vyvinula, aby se stala lídrem v mnoha oblastech elektroniky, včetně výroby integrovaných obvodů pro výpočetní techniku. Vývoz země v roce 2014 dosáhl více než 318 miliard dolarů především Číně, Hongkongu a USA
Mezinárodní investoři jsou z Tchaj-wanu přitahováni z řady různých důvodů. Většina ekonomiky nově industrializované země je tvořena malými a středními podniky, inflace zůstává pod kontrolou, míra nezaměstnanosti je nízká, obchodní přebytek je značný a devizové rezervy jsou čtvrtým největším na světě.
Veřejné společnosti na Tchaj-wanu jsou obchodovány na burze cenných papírů v Tchaj-wanu, která měla ke konci roku 2010 zhruba 800 společností s téměř 24 miliony TWD v kombinaci s tržní kapitalizací. Dvě nejpopulárnější indexy investorů jsou index FTSE Taiwan a MSCI Taiwan Index, které sledují významné veřejně obchodované společnosti v zemi.
Investice na Tchaj-wanu s ETF
Nejjednodušší způsob, jak investovat na Tchaj-wanu, je využívání fondů obchodovaných na burze (ETF), které nabízejí okamžitou diverzifikaci cenných papírů obchodovaných v USA. S čistými aktivy přesahujícími 2,3 miliardy dolarů je od poloviny roku 2016 iShares MSCI Taiwan Index ETF (NYSE: EWT) nejoblíbenější možností pro investory, kteří hledají vystavení rostoucí ekonomice Tchaj-wanu.
ETF drží zhruba 93 různých společností s poměrným poměrem nákladů 0,62%, ale největší společnost tvoří více než 20% podílů fondu, zatímco společnosti zabývající se informačními technologiemi obecně tvoří více než 57% portfolia. V důsledku toho mohou investoři chovat opatrně při nákupu ETF kvůli poněkud omezené diverzifikaci.
Investoři hledající alternativu mohou také chtít zvážit nákup amerických depozitních dokladů (ADR), což jsou cenné papíry obchodované v USA v zahraničních společnostech. Některé populární ADR obchodování ve Spojených státech patří:
- Tchaj-wan Senticonductor Manufacturing Co., Ltd. (NYSE: TSM)
- Čína Steel Corporation (PINK: CISXF)
- Asustek Computer Inc. (PINK: AKCPF)
Výhody a rizika investování na Tchaj-wanu
Tchaj-wan představuje atraktivní místo pro mezinárodní investory, ale existuje několik rizik, které je třeba pečlivě zvážit před splácením kapitálu.
Výhody investice na Tchaj-wanu zahrnují:
- Pevné základy . Tchaj-wan je nově rozvinutá země, která má velmi příznivé základy, včetně nízké inflace, nízké míry nezaměstnanosti, stálých obchodních přebytků a vysokých devizových rezerv, které jí pomohou chránit před problémy.
- Diverzifikovaní obchodní partneři . Tchaj-wan se během posledních několika let diverzifikoval od Spojených států, čímž se v roce 1984 pohyboval z 49% svého vývozu na pouhých 20%. Pomáhá také zlepšování čínských, jihovýchodních a evropských koncových trhů.
Rizika investice na Tchaj-wanu zahrnují:
- Silná expozice vůči Číně . Tchajwanské hospodářství je silně závislé na růstu Číny , vzhledem k tomu, že soused představuje zhruba 28,1% svého vývozu a 14,2% jeho dovozu, což znamená, že jakékoliv zpomalení v Číně by mohlo mít nepříznivý účinek.
- Geopolitická rizika z Číny . Tchajwanská blízkost Číně v posledních několika desetiletích vyústila v řadu geopolitických otázek . Nicméně, "převzetí" Tchaj-wanu nebylo od roku 1992 politickým cílem.
Závěry
Tchaj-wan nabízí investorům jedinečnou příležitost investovat do moderní ekonomiky, která těží z její blízkosti Číně a jihovýchodní Asie. S různorodým high-tech ekonomikou, nízkou inflací a nízkou nezaměstnaností může mezinárodní investor chtít zvážit investování na tomto trhu pomocí indexu iShares MSCI Taiwan (NYSE: EWT) nebo jakéhokoli počtu ADR v zemi.