Termínové vypršení termínů pro oblíbené trhy a jejich nalezení.
Mnoho komodit - jako je zlato, kukuřice, cukr a další produkty - je obchodováno na termínovém trhu pomocí termínových kontraktů a futures kontrakty mají datum vypršení platnosti.
Smlouvy o futures jsou obvykle rozděleny do několika (obvykle čtyř nebo více) dat vypršení platnosti v průběhu celého roku. Každá z termínových kontraktů je aktivní (obchodovatelná) po určitou dobu. Smlouva pak vyprší a již ji nelze obchodovat.
Datum, kdy vyprší termínovaná smlouva, je známo jako datum jejího uplynutí. Data vypršení platnosti jsou pevně stanovena pro každou futures kontraktovou burzou, kterou poskytuje trh, například skupina CME.
Standardní data vypršení platnosti
Každoročně existují čtyři termíny vypršení platnosti termínů pro indexy vlastního kapitálu (např. S & P E-mini ), měny (např. Americký dolarový index) a finanční údaje (např. 10leté T-poznámky). Tyto, zejména akciové indexy futures , jsou někteří obchodníci nejvíce obchodovaných denně . Termíny vypršení platnosti těchto smluv spadají na třetí pátek třetího měsíce (čtvrtletně). Tato tabulka zobrazuje standardní datum vypršení platnosti do roku 2020.
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
|---|---|---|---|
| 18. března | 16. března | 15. března | 20. března |
| 16. června | 15. června | 21. června | 19. června |
| 15. září | 21. září | 20. září | 18. září |
| 15. prosince | 21. prosince | 20. prosince | 18. prosince |
Další termíny vypršení platnosti futures
Ne všechny data vypršení platnosti termínů spadají do výše uvedených dat.
Některé futures mají měsíční splatnost (každý měsíc), například CME Crude Oil. Jiné smlouvy mohou skončit v jiný den než třetí pátek.
Uvědomte si datum vypršení platnosti smlouvy, s níž obchodujete. Pokud zaznamenáte drastický pokles objemu z jednoho dne na další, pravděpodobně budete blížit vypršení platnosti této futures kontraktu, protože většina obchodníků převedla na obchodování smlouvu s datem vypršení platnosti dále v budoucnu.
Níže jsou informace o tom, jak zjistit datum vypršení platnosti konkrétní zakázky, kterou obchodujete.
Hledání termínů vypršení platnosti futures
Data vypršení platnosti pro každý termínový trh jsou uvedeny ve specifikacích smlouvy pro každý termínový trh. Chcete-li vidět datum vypršení platnosti konkrétní termínové smlouvy uvedené na CME:
- Přejděte na stránku CMEgroup.com a klikněte na kartu "Obchodování".
- Vyberte kategorii, do které patří vaše futuresová smlouva.
- Všechny futures kontrakty jsou uvedeny na příslušné kartě. Najděte svou smlouvu a klikněte na odkaz. Tím se dostanete na stránku "Specifikace smlouvy".
- K dispozici je několik dalších karet; klikněte na kartu "Kalendář".
- Mějte na paměti smlouvu (měsíc), kterou obchodujete, a podívejte se na datum "Poslední obchod". To je poslední den, kdy je futuresová smlouva obchodovatelná (datum jejího uplynutí).
Pokud obchodujete s futures smlouvou na Ice Exchange:
- Přejděte na www.theIce.com a klikněte na "Produkty".
- Posuňte nebo vyhledávejte, chcete-li najít smlouvu o futures, a klikněte na odkaz.
- Podle specifikace smlouvy hledáte "Poslední obchodní den." To je vaše datum vypršení platnosti.
Data o ukončení platnosti dalších produktů futures obchodovaných na jiných burzách lze nalézt podobným způsobem na příslušné burzovní internetové stránce.
Některé obchodní platformy také ukazují, kdy smlouva vyprší.
Společnost ThinkorSwim například ukáže, o jakou smlouvu se nejaktivně aktivně obchoduje, a v okamžiku, kdy se tato smlouva převede na novější, nakreslí novou vertikální čáru.
Proč vyprší kontrakt s futures
Termínová smlouva je smlouva mezi kupujícím a prodávajícím smlouvy o výměně hotovosti za určitou částku základního produktu (komodita, akciový index, měna atd.). Například pokud obchodníci nakupují CME smlouvu o futures na ropu (CL) na 63 dolarů, s červencovým uplynutím, kupující se dohodne na nákup 1,000 barelů ropy na 63 dolarů, když smlouva vyprší v červenci. Prodávající souhlasí s tím, že kupujícímu dá 1,000 barelů ropy za 63 USD.
Většina termínových kontraktů se neudrží až do uplynutí platnosti, a proto neexistuje výměna fyzického oleje (nebo jiné komodity). Spíše obchodníci jednoduše vydělávají z kolísání cen futuresové smlouvy po svém obchodování.
Avšak skutečným účelem futures kontraktu je výměna zboží za hotovost v budoucnu. Datum vypršení platnosti je dnem uskutečnění transakce typu cash-for-physical-goods. Proto futures mají datum vypršení platnosti, protože zemědělci a výrobci komerčního zboží využívají termínový trh k nákupu nebo prodeji zboží v předem určených cenách (na základě kupní ceny nebo prodejní ceny) k budoucímu datu.
To je také důvod, proč většina krátkodobých obchodníků vystoupí z jejich pozic na pozicích předtím, než vyprší, protože nechtějí fyzicky nakupovat nebo prodávat podkladový produkt. Pokud obchodník chce udržet svou pozici v podkladovém produktu, obchodník může obchodovat s jinou termínovou smlouvou s datem vypršení platnosti, který je dále vyloučen.
Závěrečný svět o termínech vypršení platnosti
Každá futuresová smlouva má datum vypršení platnosti. Zkontrolujte zadávací podmínky pro data, k nimž smlouva vyprší. Obvykle dochází k velkému poklesu objemu, jelikož futuresová smlouva přichází do několika dnů po uplynutí její platnosti. Je to proto, že všichni krátkodobí obchodníci uzavírají své pozice a pouze lidé a společnosti, které chtějí koupit nebo prodat podkladový produkt, pokračují v obchodování a drží své pozice až do uplynutí jejich platnosti. Krátkodobí obchodníci neudržují futures kontrakty až do uplynutí jejich platnosti, jednoduše vytvářejí nebo ztrácejí peníze na základě cenových výkyvů, ke kterým dochází po koupi nebo zkrácení smlouvy.
Aktualizoval Cory Mitchell, CMT.