Museli jste to vidět, abyste tomu věřili
15. ledna 2015 byl den, který bude v historii obchodování s cizími měnami za den neslušnosti. Švýcarská národní banka se vzdala slibu, který dal na trh dne 6. září 2011. Tento slib byl stanoven a znovu potvrzen již 12. ledna 2015, že Švýcarská národní banka nebo SNB budou bránit posílení švýcarského franku nebo CHF což neumožňuje CFH oslabit vůči euru na úroveň pod 1,20.
Brzy ráno 15. ledna 2015 SNB vyšla na svých internetových stránkách s uvedením následujícího prohlášení, že klesá jejich 3,25-letý kolík:
"Současné obrovské nadhodnocení švýcarského franku představuje pro švýcarskou ekonomiku akutní hrozbu a představuje riziko deflačního vývoje. Švýcarská národní banka proto usiluje o výrazné a trvalé oslabení švýcarského franku."
* Když Slib centrální banky selhal
Hromadné zmatek vládlo dnes ráno, když SNB odstranila kolík a snížila sazby, což způsobilo CHF frank, historické švýcarské útočiště, které posiluje v době ekonomické nejistoty a stoupá na nebývalé úrovně. Možná jste zvědaví, proč to byla tak velká dohoda a jak tolik lidí bylo zachyceno špatně na tomto tahu. Překvapivě se nemusíte dívat příliš daleko. Nedávno v pondělí následující výrok pocházel z vysokého úředníka SNB:
"Vyhodnotili jsme situaci méně než před měsícem (to bude prosinec 2014), znovu jsme se podívali na všechny parametry a jsme přesvědčeni, že minimální směnný kurz musí zůstat základním kamenem naší měnové politiky." O 3 dny později byl minimální směnný kurz vytažen a EURCHF klesl z 1,20 na denní hodnotu 0,85, což je zhruba pokles o 41%.
FXCM, populární maloobchodní devizový makléř, má nástroj sentimentu známý jako index spekulativního sentimentu, který ukázal, že jeho klienti jsou prodávajícími švýcarského franku a kupovali EURCHF v poměru 67,3: 1 před oznámením. Vzhledem k tomu, že po oznámení došlo k poklesu o 41%, mnozí z těchto klientů využili své pozice, velké ztráty pro klienty a potenciálně broker.
Pohyb
Dnes jsme se dozvěděli, že trhy a jejich síly jsou silnější než jakákoli centrální banka včetně švýcarské národní banky. Abychom byli spravedliví, došlo v průběhu desetiletí k selhání několika programů centrálních bank, jako je například Thai baht peg na USD v roce 1997 . Zatímco mnoho centrálních bank v krátkodobém horizontu překonává tlaky na trhy, v tomto případě kolik EURCHF 1,20 trvalo tři roky a stojí tolik a nakonec byly náklady příliš vysoké, protože EUR pokračovalo k pádu v důsledku potenciální QE.
Účinky
Stejně jako u většiny otřesů na trhu může skutečný dopad chvíli trvat, než se uskuteční. Do 24 hodin od oznámení SNB několik málo menších makléřů uzavřelo obchod a existují zprávy o tom, že několik hedžových fondů muselo zavřít své dveře kvůli neudržitelným ztrátám, protože byli přesvědčeni, že podlaha EURCHF 1,2000 bude držet, do EURCHF, který dnes klesl o 41%.
Ať tak či onak, jsou hodiny výuky pro obchodníky jako ty a já jasné:
- Leverage je vždy riziko.
- Zastaví pouze omezení ztrát, ale jejich ceny nejčastěji nejsou zárukou.
- Ve světě trhů neexistuje taková věc jako jistá věc, i když je to slovo centrální banky.
Happy Trading!