Některé tradiční spready se nacházejí na trhu s obilovinami. Společným obchodem je nakupovat jedno zrno a prodávat jiné zrno. Například obchodník by mohl koupit prosinec kukuřici a prodávat pšenici prosinec.
Předpokladem pro obchod je, že obchodník očekává, že trh s kukuřicí bude silnější než trh s obilovinami . Pokud se kukuřice pohybuje více než pšenice nebo neklesne tolik, obchodník získá zisk.
Spready jsou také společné v rámci stejné komodity. Například obchodník může koupit červenou kukuřici a prodávat květy prosinec ve stejnou dobu na jaře; to je příklad šíření býků. Přední měsíc se obvykle pohybuje více než další měsíce. Pokud někdo očekává, že ceny obilí se během roku zvýší, byl by to obchod, který podpořil tento pohled na trh.
Ceny kukuřice mohou být volatilní, zatímco spready obvykle posunují jen zlomek toho, co se vyskytuje v přímé ceně. Spread je konzervativnější strategií než přímá dlouhá nebo krátká pozice v futures kontraktech . Požadavek na rozpětí pro splátky má tendenci být mnohem nižší, než je tomu v přímém nebo krátkém termínovém kontraktačním kontraktu.
Typy komoditních spreadů
Obchodník může najít téměř jakýkoli druh komoditního rozpětí, aby splnil všechny výhledy na trzích. Různé druhy termínových spreadů jsou uvedeny níže:
Intra-Market Spreads - Tyto jsou běžně nazývány Kalendářní Spreads. Zahrnují nákup a prodej různých smluvních měsíců v rámci stejné komodity.
Například obchodník může koupit sójové más a prodávat listopadové sójové boby.
Inter-Market Spread - Tento typ futures spread zahrnuje nákup a prodej různých, ale souvisejících komodit. Komodity mají tendenci být korelovány, ale mohou existovat důvody, proč by jedna komodita mohla být silnější než druhá. Například obchodník mohl koupit stříbro a prodávat zlato.
Inter-Exchange Spreads - Intervertní spread zahrnuje současný nákup a prodej stejné podkladové komodity, která obchoduje na různých burzách. Příkladem tohoto obchodu by bylo koupit futures na pšenici prosinec, které byly obchodovány na CME Group a prodávat futures na pšenici v prosinci, které jsou obchodovány na Kansas City Board of Trade.
Obchodní komoditní spready
Obchodníci jsou velmi citliví na cenové rozpětí mezi oběma smlouvami. Cenové rozpětí je rozdíl mezi oběma smlouvami. Například jarní kukuřice se obchoduje za 6,05 dolarů a kukuřice v prosinci se obchoduje za 5,75 dolaru. Rozpětí je 30 centů. Pokud se červená kukuřice posune rychleji než prosinec, šíření se zvýší. V tomto případě budou kupujícím z tohoto zisku profitovat.
Spread může být konzervativnější cestou k přiblížení se trhům, ale to neznamená, že jsou bezrizikové. Každý, kdo obchoduje se spready v průběhu období ví, že věci mohou někdy jít.
Poveternostní podmínky a zprávy o plodinách jsou jen některé z věcí, které mohou způsobit, že se spready dramaticky pohybují.
Horší scénář je situace, kdy se kupní smlouva, kterou kupujete, výrazně sníží a smlouva, kterou prodáváte, se výrazně zvyšuje. Dvě korelované komodity, jako je kukuřice a pšenice, se často liší. Není to dobrý pocit, když hledáte pěticentní zisk na rozpětí a přes noc ztrácíte 15 centů kvůli plodinám z Číny. Při jakémkoli obchodování, rozšiřování nebo úplném, musí být vždy vnímány rizika i při použití konzervativnější strategie.
Více o šíření
Existuje tolik různých druhů spreadů, které se dají obchodovat, pokud jde o komoditní trhy. Některé další spready jsou:
Umístění se rozšiřuje - nakupuje a prodává stejnou komoditu k dodání na různých místech (např. Dlouhé zlato pro doručení v New Yorku versus krátké zlato pro dodávku v Londýně)
Kvalita se rozprostírá - nakupuje a prodává stejnou komoditu, ale má různé kvality nebo stupně (např. Dlouhá káva Arabica versus krátká káva Robusta)
Zpracování rozpětí - obchodování s dlouhou nebo krátkou pozicí v jedné komoditě proti opačné pozici v komoditě, která je produktem druhé strany obchodu (příklad - dlouhá ropa versus krátký benzín)
Spreads mají tendenci mít nižší požadavky na marže než přímé dlouhé nebo krátké pozice, ale mohou být riskantnější než přímé dlouhé nebo krátké pozice občas.