Hodnota růstu bitových mincí učinila mnoho z nich za jejich portfolio
Nebyl jsem jen finanční novinář. V mé předchozí kariéře jsem strávil několik let finančního poradce s významnou firmou zabývající se správou majetku a poradil klientům, jak řídit své portfolia v souladu s finančními cíli a cíli. Během doby, kdy jsem poradoval klientům, byly typickými investicemi akcie, dluhopisy, podílový fond a případně i některé komanditní společnosti pro ty, kteří chtěli v jejich portfoliích nějaké "riskantní akce".
Řízení a budování portfolia tohoto typu bylo založeno na řízení rizik přidělením aktiv mezi různými třídami aktiv, jako jsou akcie nebo dluhopisy. Typická alokace byla 60 procent akcií až 40 procent dluhopisů a jejich počty by se lišily na základě rizika, které jste chtěli přijmout, a věku klienta.
Mnoho let po poradenství klientům a když jsem zkoumal otázku uvádění bitů v mém vlastním důchodovém účtu, můj přístup nebyl založen výhradně na spekulacích, ale s ohledem na obezřetné strategie rozdělování aktiv, které jsem vždy používal pro sebe a své klienty .
Ale dříve než se dokonce dostanete do specifičnosti těchto strategií rozdělování aktiv, je důležité si uvědomit, že tato bitka je něco, co se nehodilo do kategorie akcií nebo dluhopisů. Bitcoins nebyly ani v té době, a jen málo lidí začalo diskutovat o jeho použitelnosti v investičním portfoliu, a tak definovalo svou kategorii investic, kdyby ve skutečnosti to mohlo být považováno za jedno.
Pro mě to však bylo mé přesvědčení, že vzhledem k tomu, že bitvy měly dolarovou hodnotu a obchodovaly na celosvětových burzách, mohly by být považovány za investiční majetek, a proto by mohly najít místo v mém portfoliu.
Co je "Investiční majetek"?
Pojďme se nejdříve podívat na to, co se myslí jako "investable asset", a jestliže bitcoins být považován za takový. Nejzákladnějším měřením, jak dobře investoři nebo jednotlivci dělají finančně, je posouzení čistého jmění. Čistá hodnota je prostě měřítkem toho, kolik aktiv byste měli po zaplacení vašich účtů. Je to základní měření, které musí někdo, kdo kdy musel vyvážit šekovou knížku nebo poslat dítě na vysokou školu.
Vzorec čisté hodnoty je aktivum mínus pasiva.
Pokud jde o závazky, jedná se o dluhy, které musíte zaplatit, abyste se vyhnuli vězení, špatným ratingům nebo byli vyloučeni z vašeho domova. To může zahrnovat faktury, hypotéky a platby kreditní kartou, které musí být zaplaceny.
Aktiva jsou obvykle vaše úspory, investice a majetek (domů, automobilů atd.), Které vlastníte. Abyste mohli zaplatit své závazky, mnozí z nás musí využít naše aktiva k vytvoření hotovosti za tyto dluhy.
Samozřejmě, není snadné rychle vygenerovat hotovost z nemovitosti, jako je auto nebo dům, a musíme využít naše bankovní účty a investice.
Nemovitosti, jako je auto nebo dům, se často označují jako "nelikvidní" aktiva, protože vyžadují zdlouhavý proces generování hotovosti a hodnota nebo cena tohoto aktiva není tak jasně definována jako cena investice nebo případu, což je známo jako "likvidní" aktivum.
Nelikvidita aktiv, jako jsou nemovitosti nebo vozidla, nezmenšuje jejich status jako majetek, avšak proces oceňování a likvidace těchto aktiv potřebuje čas a nedovoluje se rychle postihnout datum splatnosti faktury nebo investovat do skvělého akcie . Kvůli schopnosti používat "známou" peněžní hodnotu našich úspor a investic snadno k zaplacení dluhů nebo k získání více aktiv, jsou považovány za "investable assets".
Proces přidávání všech vašich úspor a investic dohromady bez ohledu na "nelikvidní" aktiva vám poskytuje způsob, jak porozumět množství peněz, které máte, aniž byste museli likvidovat osobní majetek.
Pro investora, který má schopnost pochopit, jaká hodnota "investable asset" je kdykoliv, vám umožní koupit vhodné investiční příležitosti a prodávat jiné, pokud to vyžadují změny. Tímto způsobem můžete účinně spravovat své investiční portfolio, když situace vyžadují změny.
Kdysi jsem poradil klientům, že je obezřetné jen nakupovat investice do svého portfolia, které byste mohli najít v denním deníku. Cena akcií a dluhopisů se v novinách objevuje každý den a jejich aktuální cena za den se nachází na mnoha burzách, na kterých obchodují. Proto máte vždy představu o tom, co byste prodávali nebo koupili aktivum. Aktiva, jako je nemovitost a jiná nemovitost, jsou subjektivní a vyžadují kupující na druhé straně transakce, která uznává, že vaše ocenění aktiva odpovídá jejich hodnotě.
Pojďme se vrátit k úvahám o bitcoin jako na "investable asset".
Nejdražší pizzu někdy!
Když začaly bitvy, bylo obtížné pochopit přirozené hodnoty jedné bitky pro účely stanovení cen. Jeden z prvních příkladů použití bitcoin jako měny na nákup něčeho byl slavný nákup pizzy z 22. května 2010. To je vlastně den, který je oslavován mnoha ve světě bitcoin a je známý jako Bitcoin Pizza Day.
V té době byl bitcoin používán více jako výměnný nástroj mezi vývojáři a programovacím světem. Bitciny byly vytvářeny prostřednictvím počítačů, které běhali program a ty byly použity k zaplacení dalších programátorů za jejich práci. Když technologie byla přibližně jeden rok stará, programátor Laszlo Hanyecz učinil krok k placení dalšího uživatele na internetovém fóru 10 000 BTC za dvě pizzy Papa John.
Vzhledem k tomu, že bitcoin dosáhl v listopadu 2013 vysoké ceny nad 1.000 dolarů, hodnota těchto pizz byla přes 10 milionů dolarů. To opravdu zaručuje svou vlastní dovolenou!
Doba mezi nákupem pizzy v roce 2010 a vysokým výnosem v roce 2013 byla v době, kdy se bitkařina více využívala jako forma měny především kvůli schopnosti vlastnit bitcoin prostřednictvím výměny spíše než předchozí způsob získání výhradně prostřednictvím těžba pro ně. Výměna, která umožnila tyto bitkoinové transakce, byla Mt. Gox (který původně začal jako místo prodávat a obchodovat karty z Magic The Gathering, tedy název výměny).
Je to "Investiční majetek"?
Vzestup a pád Mt. Gox je součástí historie bitcoin, ale důležitým aspektem, který by měl být odstraněn, je to, že vytvořila první široce používanou metodu obchodování s dolary a jinými měnami pro bitcoin. Mt. Gox byl výměna, která umožňovala lidem vědět, co lidé chtějí koupit a prodávat bitcoin na 24 hodin. Kolaps Mt. Gox nezabíral bitcoin (i když mnoho lidí stále věří tomu), protože jiné výměny naplňovaly prázdnotu a nyní může každý čtenář koupit a prodávat 24 hodin denně prostřednictvím četných výměn.
Vzhledem k tomu, že můžeme ocenit bitvy a buď je snadno nakupovat nebo likvidovat, zdá se mi, že by to mělo být považováno za " investable asset ".
Mohlo by se ovšem skutečně považovat za portfólio stejným způsobem jako vlastním kapitálem nebo dluhopisem? Koneckonců, existují tisíce analytiků, kteří každodenně píší o akcích a pro tyto investice jsou dlouhé zkušenosti. Počet analytiků, které se týkají, množství dostupných bitů pro nákup a úrovně denních transakcí těchto burz, nebyly téměř stejné jako zásoby nebo dluhopisy. Kdybych považoval bitcoins za "investable asset", musel by být také považován za mnohem spekulativní investice.
Bitcoin je "Alternativní investice"
Je spravedlivé říci, že pokud jde o investiční nástroj, bitva je spekulativní a mohla by být považována za vhodnou pro alternativní investiční ruku mé portfolio. Koneckonců, poradci byli (a přesto jsou) poradit klientům, aby měli malou část svého portfolia (obvykle kolem 10%) investovanou do "nezodpovězených" aktiv, jako je zlato, nemovitosti nebo hedgeové fondy, které mají chránit, riziko vašeho portfolia .
Alternativními investicemi jsou aktiva v portfoliu, která poskytují souvztažnost s většinovým podílem akcií a dluhopisů v portfoliu jednotlivce. Tímto způsobem může alternativní investiční část portfolia fungovat jako "tlumič nárazů" v době turbulencí na trhu tím, že má jeden aspekt portfolia (snad) reagovat odlišně na tuto turbulenci.
Mnozí se mohou domnívat, že bitvy nemusejí patřit do investičního portfolia, ale úspěch ETF, GBTC, který obchodoval na úrovni 50 procent nad svou novou hodnotou aktiv, ukazuje, jaký chuť investorů k tomu má. Nicméně je to stále mladý majetek a zavedení obezřetných strategií přidělování aktiv ve vašem účtu by mělo mít precedens k pronásledování "další velké věci".