Podrobný pohled na jeden z nejoblíbenějších mezinárodních indexů
ETF vs. Vzájemný fond
Index podílového indexu Vanguard Total International Stock Index a ETF sdílí stejný podkladový index, ale zahrnují různé úrovně provizí, obchodní náklady, daňové důsledky a další aspekty.
Vanguard Celkový mezinárodní akciový index ETF obchoduje pod označením VXUS s poměrem výdajů 0,11 procent, který je o 90 procent nižší než průměr průmyslu. Jako fond ETF vzniká při nákupu a prodeji malá makléřská provize a může obchodovat se slevou nebo prémií s čistou hodnotou aktiv. Výsledek je, že ETF jsou daňově efektivnější a jsou jednodušeji nakupovány a prodávány na otevřeném trhu.
Index Vanguard Total International Index akciového fondu obchoduje pod označením VGTSX s poměrem nákladů 0,18 procent. Jako podílový fond nevykazuje žádné provize ani náklady na rozložení a vždy obchoduje s čistou hodnotou aktiv. Nevýhodou je, že vzájemné fondy jsou méně daňově efektivní a mají více omezení na nákup a prodej ve srovnání s ETF.
Kopání do portfolia
Index Vanguard Total International Stock představuje 43,2 procentní expozici vůči Evropě , 30,2 procentní expozici vůči Asii a Tichomoří , 18,9 procent expozice na rozvíjejících se trzích a 7,1 procentní expozici vůči nečlenským zemím
Severní Ameriku k 31. lednu 2017. Pokud jde o expozici v průmyslu, index se soustředí na finanční služby (21%), průmyslové odvětví (12%), spotřebitelské cykly (11%), spotřebitelské obranné (9% 9 procent) a základní materiály (9 procent). Další oblasti, jako je energetika, telekomunikace a realitní účet pro zbývající část portfolia.
Investoři by měli mít na paměti, že portfolio je váženo tržní kapitalizací, což znamená, že se portfolio zaměřuje na největší společnosti na světě. Složky indexu mají ve skutečnosti průměrnou tržní kapitalizaci ve výši 23 miliard dolarů, přičemž pouze 16% je vystaveno akciím se středním kapitálem a 4% je vystaveno akciím s malým limitem. To by mohlo potenciálně omezit přínosy diverzifikace držení menších tříd aktiv, které se nepohybují společně s globálními trhy.
Výdaje a rizikové faktory
Finanční prostředky Vanguard Total International Stock Index mají výrazně nižší poměr výdajů než fondy s podobnými podíly. Verze indexu podílových fondů nabízí poměr nákladů, který by mohl investorům ušetřit více než 2 000 dolarů za každých 10 000 dolarů investovaných v průběhu 10 let v porovnání s konkurenčními fondy.
Minimalizace poplatků je nesmírně důležitá, protože každý dolar vyplácený se nejen ztratí, ale investoři v průběhu času nezapomínají na složení tohoto dolaru. Například investování 100 000 dolarů do fondu, který generuje 6 procentní roční výnos s 0,9 procentním poplatkem oproti 0,25 procentnímu poplatku, ztratí téměř 30 000 000 dolarů za 30 let. Index Vanguard Total International Index je jedním z nejatraktivnějších mezinárodních fondů díky nízkým nákladům ve srovnání s konkurenčními fondy.
Investoři by měli rovněž zvážit další potenciální rizikové faktory. Například nejlepších deset největších podniků tvoří více než 8 procent portfolia, což znamená, že tyto společnosti mohou mít nadměrný dopad na celý fond. Fond je také vysoce koncentrovaný v evropských akcích - s více než 40 procentní expozicí - což znamená, že jakékoli problémy v Evropě by mohly mít nepříznivý dopad na celý fond.
Alternativy ke zvážení
Mnoho různých fondů poskytuje expozici na mezinárodních trzích, včetně mezinárodních fondů (které vylučují USA) a celosvětových fondů (včetně USA). Investoři, kteří chtějí diverzifikovat domácí portfolio, mohou chtít zvážit mezinárodní fondy, zatímco ti, kteří hledají fond typu all-in-one, by se měli podívat na fondy z celého světa. Vanguard Total International Index je mezinárodní fond, který vylučuje USA, ačkoli Vanguard nabízí také celosvětové finanční prostředky, jako je Vanguard Total World Stock ETF (ticker symbol VT).
Nejvíce srovnatelný fond fondu Vanguard Total International Index je větší Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU), který má zhruba dvojnásobek aktiv, ale mírně vyšší poměr nákladů o 0,15% oproti 0,11%. Klíčovým rozdílem mezi těmito dvěma je, že Vanguard FTSE All-World ex-US ETF nezahrnuje expozici s malou čepicí, má větší koncentraci v sektoru finančních služeb a na rozvíjejících se trzích má poněkud geografickou diverzifikaci .
Některé další ETF, které je třeba zvážit, zahrnují:
- iShares Core MSCI Celkem Mezinárodní burza ETF (IXUS).
- iShares MSCI ACWI ex-US ETF (ACWX).
- SPDR MSCI ACWI ex-US ETF (CWI).
Sečteno a podtrženo
S více než 6 000 podílovými cenami poskytuje index různorodou expozici vůči akciím ve středním a velkém měřítku po celém světě s poměrem nákladů, který je výrazně nižší než průměr průmyslu. Investoři by však měli mít na paměti, že existuje mnoho možností, jak si vybrat a vybrat ETF nebo podílový fond, který je vhodný pro svou individuální situaci .