Výzkum a investice do indexu Shanghai Composite Index
Nejoblíbenější burzou pro čínské akcie je Burza cenných papírů v Šanghaji, která má od února 2016 tržní kapitalizaci zhruba 3,5 bilionů dolarů, což je pátá největší na světě. Burza se poprvé otevřela v roce 1866, ale po roce 2005 zaznamenala největší růst. Zatímco to ještě není zcela otevřeno pro zahraniční investory , burza je od května roku 2015 extrémně důležitým měřítkem ekonomického zdraví země s 1 041 kótovanými veřejnými společnostmi.
Šanghajský kompozitní index
Shanghai Composite Index je akciový index všech akcií uvedených na Burze cenných papírů v Šanghaji. Podobně jako NYSE Composite nebo NASDAQ Composite ve Spojených státech je index navržen tak, aby ukazoval celkovou výkonnost burzovního trhu v daném okamžiku a základní hodnota 100 byla vydána 19. prosince 1990. Index zahrnuje všechny akcie - akcie A i B - které obchodují na burze v Šanghaji váženou tržní kapitalizací.
Pro zahraniční investory nabízí Shanghai Composite Index snadný pohled na zdraví čínského burzovního trhu, který může být obtížné získat jinde. Většina investorů je odsouzena k obchodování na burzovních fondech (ETF) nebo amerických depozitních dokladech ("ADRs"), které zřídka zahrnují všechny čínské hlavní veřejné společnosti.
To znamená, že kombinovaný index SSE a související indexy mohou být nejlepším způsobem, jak posoudit celkový výkon spíše než výkon ADR.
Mezinárodní investoři mohou najít informace o Shanghai Composite Index na webových stránkách SSE.
Další indexy SEE, které se mají řídit
Shanghai Composite Index může být nejvíce kótovaným indexem cenných papírů v Číně, ale SSE také poskytuje další tři indexy, které by investoři měli sledovat, včetně SSE 50, SSE 180 a SSE 380. Jednoduše řečeno, tyto indexy sledují 50, 180 a 380 největších členů indexu Shanghai Composite Index ve stejné míře jako S & P 500 sleduje 500 největších amerických akcií. Je však třeba poznamenat, že mnohé z největších společností v Číně jsou vládou nebo silně regulovány.
Kromě těchto oblíbených možností nabízí SSE také řadu indexů tržní kapitalizace, třídy aktiv nebo indexů založených na průmyslové klasifikaci, které mohou investoři sledovat. Tyto možnosti se pohybují od sektorového indexu SSE Consumer Staples až po index SSE 180 Value Index SSE Corporate Bond 30 a nabízejí investorům širokou škálu možností při zkoumání ekonomiky. Například investoři by se mohli podívat na index Consumer Staples, aby zjistili, jak fungují společnosti pro spotřební zboží.
Úplný seznam těchto indexů lze nalézt na webových stránkách SSE.
Investování do indexu Shanghai Composite Index
Mezinárodní investoři, kteří chtějí investovat do Shanghai Composite Index, mají mnoho možností na povrchu, ale jen málo z nich dokáže skutečně napodobit jeho výkon. Zatímco v USA existuje mnoho různých čínských ETF, stalo se pro ně obvyklé, že zažily výrazné odchylky od výkonu skutečného Shanghai Composite Index.
K tomu dochází, protože Shanghai Composite Index zaznamenává akcie "A", které jsou dostupné pouze místním investorům, a nikoliv mezinárodním fondům. Vzhledem k tomu, že tento trh má menší likviditu a významnou váhu v menších společnostech, výkonnost se může lišit od populárních čínských ETF, jako je index iShares FTSE / Xinhua China 25 Index (FXI), který investuje do akcií "H".
To znamená, že investoři prostě hledají expozici do Číny mají mnoho možností, včetně:
- iShares FTSE / Xinhua Čína 25 Index ETF (FXI)
- Claymore / AlphaShares Čína Small Cap ETF (HAO)
- iShares MSCI China Indexový fond (MCHI)
Mezinárodní investoři by měli mít na paměti, že v Číně existuje mnoho jedinečných rizikových faktorů ve srovnání s domácími americkými společnostmi. Například čínská vláda má mnohem aktivnější roli při regulaci společností v rámci svých hranic, což zavádí vyšší úroveň politického rizika . Mohou také vzniknout rizika související s měnami vyplývající z opatření centrální banky na kontrolu ocenění jüanu.