Například okamžitá anuitní stránka může uvést anuitní sazbu jako 7%. To znamená, že při nákupu bezprostředního anuity ve výši 100 000 dolarů dostanete 7 000 dolarů ročně. To není stejné jako výnosová míra 7%, ani to není stejná jako výnosnost 7%, protože s každou přijatou platbou anuity se dostáváte k vaší hlavní jistině.
Neměli byste tuto výplatní míru ve výši 7% a porovnat s jinou investicí, jako je CD, fond dluhopisů nebo penzijní fond. To není spravedlivé srovnání.
Okamžité anuity jsou produkty řízení rizik, ne investice, takže obvykle neexistuje přesvědčivý důvod k porovnání míry návratnosti s jinými investicemi, ale z jiných důvodů možná budete chtít znát míru návratnosti. Výpočet skutečné míry návratnosti na okamžitou anuitu je obtížnější než to zní, protože míra návratnosti, kterou poskytuje okamžitá anuita, závisí zcela na délce vašeho života.
Jak vypočítat návratnost důchodu
Nejlepší způsob, jak vysvětlit, je podívat se na příklad. Zde jsou podrobnosti:
- Muž, ve věku 65 let, nakupuje jednorázový výdělečný výdělek
- Výše nákupu anuity : 100 000 dolarů
- Garantovaný příjem: 700 USD měsíčně (8 400 USD ročně)
Na první pohled se zdá, že garantovaný příjem ve výši 8 400 USD ročně odpovídá výnosu ve výši 8,4%.
V marketingovém materiálu, který popisuje anuitu, odkazuje na výplatní míru 8,4%. Ano, anuita vám každoročně vyplácí 8,4% vaší výše investice, ale část každé platby je návratnost vaší jistiny. Pokud žijete natolik, že vám vrátí veškerou vaši jistinu, zaručují, že vám budou i nadále platit 8 400 dolarů ročně, pokud budete žít.
Zní dobře. Ale počkej…
Při jediném životním důchodu se příjmy zastaví, když zemřete, a počáteční částka investovaná patří pojišťovně. Budete muset znát svou délku života pro výpočet odhadované vnitřní míry návratnosti.
Dlouhá životnost se rovná vyššímu výnosu
Ve výše uvedeném příkladu předpokládejme, že tento 65letý muž má životnost 18 let. Za 700 dolarů za měsíc, po 18 letech by anuita vyplatila celkem 151 200 dolarů.
Pro výpočet interní míry návratnosti je třeba připojit čísla do finanční kalkulačky nebo do tabulky aplikace Excel.
Používáte 100 000 dolarů jako současnou hodnotu, 8 400 dolarů jako roční platbu (měsíční platba 700 dolarů), 18 let jako termín (nebo 216 měsíců, pokud počítáte měsíčně) a řešíte míru návratnosti, která v tomto případ je asi 5%.
5% garantovaná míra návratnosti není špatná.
Pokud stejná osoba žila 30 let, míra návratnosti se zvyšuje na 7,50%, protože nyní počáteční investice ve výši 100 000 dolarů poskytla 252 000 dolarů příjmu.
Garance výnosu 7,5% zní fantasticky.
Co když žijete pouze 5 let?
Krátká životnost se rovná nižšímu výnosu
Pokud si koupíte životní anuitu a žijete pouze 5 let, míra návratnosti je skutečně záporná.
Za 700 dolarů za měsíc za 5 let se vyplácí celkem 42 000 dolarů. V tomto případě anuitní investice skutečně ztratily 58 000 dolarů.
Ne tak skvělý.
Jak vidíte, čím déle žijete, tím větší je návratnost, kterou poskytuje fixní výplata okamžitá anuita. To je důvod, proč tento typ anuity představuje nástroj řízení rizik. Nekupujete je za míru návratnosti; koupíte ji, abyste ochránili svůj příjem před potenciálně dlouhou životností.
Můžete použít okamžitou sazbu anuity, abyste porovnali jednu okamžitou anuitu s druhou, ale neměli byste ji použít při porovnávání anuity s jinými investičními možnostmi.