Volání na burze cenných papírů a termínových marží a proč je třeba je vyhnout
Celodenní obchodní trhy mají požadavky na marže, které stanovují minimální částku peněz nebo vlastního kapitálu, které je třeba udržovat na obchodním účtu za účelem obchodování s tímto trhem. Požadavky na minimální marže jsou stanoveny burzami nebo regulačními orgány, ale makléři mohou mít požadavky na marži nad požadované minimum.
Co je volání na marže v budoucnu?
Dojde-li k prodlení s výzvou k prodlení, je vaše denní obchodní zprostředkovatelská společnost kontaktována, aby vás informovala o tom, že zůstatek vašeho obchodního účtu klesl pod marži pro jednu z vašich aktivních obchodů.
Existují tři typy marží, z nichž pouze jeden je relevantní pro denní obchodníky.
Počáteční a udržovací marže jsou relevantní pro obchodníky, kteří mají přes noc pozici na futures . Chcete-li přes noc držet pozici, musíte mít ve svém účtu dostatek kapitálu, abyste pokryli počáteční marži pro zadání pozice. Počáteční marže se liší podle obchodované futures. Údržbová marže je minimální zůstatek, který musí obchodník na účtu udržet otevřenou pozici. Pokud účet ztratí peníze a zůstatek klesne pod úroveň úrovně údržby (také se liší podle smlouvy), obdrží obchodník výzvu na dodatečné vyrovnání.
Okrajové volání je, když makléř požádá obchodníka o uložení dostatečného kapitálu, aby zůstatek účtu dosáhl požadovaného požadovaného limitu údržby pro pozice, které drží.
Denní obchodníci se nebudou starat o počáteční nebo udržovací marži, protože pro denní obchodníky existují speciální marže: vnitrodenní marže.
Vnitřní rozpětí je obvykle mnohem menší než počáteční a udržovací marže, protože se vztahuje pouze na pozice, které nebudou drženy přes noc (velmi krátkodobé obchody).
Jako příklad má NinjaTrader počáteční marži ve výši 4620 USD, udržovací marži 4200 USD a vnitrodenní marži 500 USD pro obchodování s futures E-mini S & P 500 (ES) .
Dokud denní obchodník má více než 500 dolarů na svém účtu, může tento futures kontrakt obchodovat. Pokud jejich zůstatek klesne pod 500 dolarů ačkoli - dokonce kvůli živému obchodu, který ztrácí peníze - pak obchodník je ve scénáři margin call.
Co je volání na burze cenných papírů?
Pokud obchodujete s akciemi s využitím pákového efektu (půjčených peněz), můžete čelit scénáři margin call. V USA může váš makléř poskytnout až 2: 1 pákový efekt na jednodenní pozice a pákový efekt 4: 1 v denních obchodních pozicích. To se může lišit podle ceny akcií a makléřem.
Při držení jednodenních pozic musíte udržovat zůstatek vlastního kapitálu vyšší než 25% hodnoty svých cenných papírů. Akciová hodnota je hodnota vašich cenných papírů snížená o částku vypůjčenou k financování nákupu akcií. Většina makléřů skutečně vyžaduje udržovací marže vyšší než 25%; typicky 30% až 40% a vyšší na penězích.
Denní obchodníci musí mít ve svém účtu vždy zůstatek ve výši alespoň 25 000 USD . Pokud jejich zůstatek vlastního kapitálu (hodnota zabezpečení snížené o půjčené prostředky) klesne pod 25 000 USD, nemohou obchodovat denně.
Provedení volání na volání
Marginové volání původně dostaly své jméno, protože zprostředkovatel by volal obchodníka na telefonu.
Většina denních obchodních makléřů již nevydává marginální telefonní hovory. Namísto kontaktování obchodníka, aby je informoval o výzvě k vyrovnání marže, mnoho makléřů automaticky ukončí obchod s přestupem s cílem snížit ztráty a možnost, že obchodník ztratí víc, než má na účtu. Kontaktujte svého makléře a zjistěte, zda obdržíte výzvu k prodlení (varování) nebo zda se pozice automaticky uzavřou, pokud nesplníte požadavek na marže pro vaše pozice.
Margin volání by měla být vyloučena
Profesionální obchodníci by nikdy neměli prožívat výzvy navíc. Marginové hovory jsou přijímány pouze tehdy, když obchod ztratí tolik peněz, že burza nebo zprostředkovatel chce více peněz jako zajištění, aby obchod mohl pokračovat. Profesionální obchodník by měl spravovat své obchody natolik, že nikdy neumožní, aby se obchod stal tak hodně ztraceným.
Marťanské volání se nejčastěji setkávají s amatérskými nákupy a držení investorů, protože jakmile vstoupí do svých obchodů (obvykle kupováním akcií), budou držet obchod bez ohledu na to, co dělá na trhu ... i když klesá jako skála. Amatérští investoři obvykle ukládají finanční prostředky na splnění výzvy k vyrovnání a udržují ztrátu pozic. Profesionální obchodníci likvidují ztráty a zřídkakdy splňují volání z rezervy na pozici, která se zatím nepohybuje podle očekávání (a ve skutečnosti prošla opačným směrem).