Futures jsou deriváty. Ve světě komodit se každá futures kontrakt snaží replikovat cenový výkon základních fyzických komodit, které představuje. Futures výměny jsou centralizované tržiště, které spojují kupce a prodávající v průhledném prostředí. Díky standardizaci mají účastníci trhu schopnost zajišťovat , investovat, spekulovat a arbitrážovat likvidní smlouvy na různé komodity.
Trhy s futures také odstraňují úvěrové riziko od kupujících a prodejců. Po provedení obchodování s termínovými obchody se výměnný clearinghouse stává kupujícím pro prodávajícího a prodávajícího pro kupujícího. Výměna řídí riziko výkonu použitím marže . Výměna vyžaduje, aby každý účastník trhu postuloval marže pro každou transakci.
Obchod s futures má svůj vlastní jazyk. Ti, kteří se chtějí zapojit do tohoto vzrušujícího a rychle se rozvíjejícího prostředí, musí rozumět terminologii. Zde je seznam některých klíčových termínů a konceptů, pokud jde o obchodování futures.
Velikost smlouvy
Jedná se o částku nebo množství komodity představované každou futures kontrakt. Například standardní futures kontraktů COMEX- CME představují 100 jemných trojských uncí zlata. Standardní smlouva o futures na ropu NYMEX-CME představuje 1 000 barelů ropy. Standardní smlouvy o cukru na světovém trhu s ICE představují 112 000 liber cukru.
Každá burza zveřejňuje na své webové stránce smlouvu o velikosti všech uvedených termínových kontraktů.
Hodnota smlouvy
Hodnota smlouvy je aktuální cena futures kontraktu vynásobená velikostí kontraktu. Pokud je zlato obchodováno za 1200 dolarů za unci, pak smluvní hodnota jedné futures kontraktu na burze COMEX-CME je 120 000 dolarů (1200 x 100 dolarů).
Velikost zaškrtněte
Velikost zaškrtnutí je minimální fluktuace cen futuresové smlouvy. Různé termínové smlouvy mají různé velikosti klíšťat. Například v zlatě COMEX-CME je velikost klíště 10 centů za unci. V ropě NYMEX-CME je velikost klíště 1 cent za barel.
Hodnota zaškrtnutí
Hodnota klíče je velikost klíče vynásobená velikostí smlouvy pro konkrétní futures kontrakt. Ve zlatém příkladu by hodnota zaškrtnutí měla být 10 USD nebo velikost klíče, 10 centů vynásobeno smlouvou o velikosti 100 uncí.
Limit Move
U některých komoditních futures výměna ukládá jistič za velmi volatilní období pro účely řízení cenového rizika a marží. V živém skotu futures trhu na CME futures kontrakty mají denní limit 3 centy za libru. Vzhledem k tomu, že smlouva o objemu smlouvy o živém skotu je 40 000 liber, jakmile se hodnota smlouvy sníží o 1,200 dolarů v denní obchodní zastávce.
Měsíc kontraktu
Obchodování s futures po mnoho měsíců. Výměna stanoví měsíce pro každou smlouvu se vstupy z podkladového odvětví. Písmeno představuje každý měsíc:
F - leden
G-únor
H-března
J-duben
K-květen
M- červen
Červenec
Q-srpen
U-září
V- říjen
X - listopad
Z- prosinec
První den oznámení
Vzhledem k tomu, že mnoho termínových smluv má mechanismus fyzického doručování, je to první den, kdy může být požadováno, aby vlastník futures konal fyzickou dodávku podkladové komodity.
Hodiny obchodování
Dnes má velmi málo obchodů s futures v jámách, s makléři a obchodníky provádějícími objednávky. Doby obchodování s jámou jsou časy, kdy je burza otevřena pro aktivní obchod.
Elektronické obchodní hodiny
Dnes se nejvíce obchoduje na elektronické platformě burzy. Elektronické obchodní hodiny jsou časy, kdy jsou smlouvy pro kupující a prodávající k dispozici na této platformě.
Základ
Základem je rozdíl mezi cenou hotovosti pro fyzickou komoditu a její nedalekou cenou futures. Základem je obecně termín používaný těmi, kteří se zabývají zemědělskou komoditou.
Konvergence
Konvergence je proces, kdy ceny futures gravitují na stejnou úroveň jako ceny hotovosti pro komoditu, jelikož termínová smlouva se přesune do prvního výpovědního dne do dodacího období. Úspěch futures trhů závisí na efektivní konvergenci cen futures a hotovostních komodit, které představují jako termínová smlouva, vyprší.
Kurzy futures poskytují investiční a obchodní platformu, která je vzrušující a volatilní. Futures se liší od mnoha dalších finančních produktů a aktiv v důsledku vysokého stupně využití těchto vozidel. Než ponoříte špičku do světa futures, ujistěte se, že uděláte své domácí úkoly a rozumíte všem rizikům, stejně jako terminologii v této oblasti obchodování a investování.