Malé komoditní trhy jsou často náchylné k hlubokým cenám.
Finanční futures jsou navrženy jako komodity, neboť jsou pod regulačním rámcem CFTC. Tržby E-mini S & P 500 a Eurodollars patří mezi nejvyšší objemy termínových trhů, ale pro účely tohoto článku se budeme soustředit pouze na komodity pro tyto pozice.
Níže jsou pozice nejvíce likvidních komoditních trhů, které obchodují se Spojenými státy - z vysokého na nižší objem. Nezahrnuté komodity se považují za produkty s mnohem nižší průměrnou hodnotou obchodování.
- Ropa
- Zemní plyn
- Topný olej
- Cukr - svět č. 11
- RBOB Benzín
- Zlato
- Kukuřice
- Pšenice
- Sójové boby
- Měď
- Sojový olej
- stříbrný
- Bavlna
- Kakao
Co hledat při zvažování likvidity
Pokud jde o výběr komoditních trhů pro obchod, existuje řada metrik, které nám mohou pomoci, pokud jde o nejlepší výběr. Likvidita je důležitým faktorem. Je důležité, abyste mohli vstoupit a opustit pozice bez velkého sklouznutí.
Slippage jsou ztráty, k nimž dochází kvůli širokým rozpětím nabídek-nabídek nebo cenovým rozdílům, které mohou nastat v komoditách, které vykazují nízkou míru likvidity. Vysoce likvidní komodity mají menší riziko sklouznutí, ne proto, že jsou více či méně nestále, jednoduše proto, že je obchoduje více lidí.
Při hodnocení komodity za obchodovatelnost jsou důležité metriky, které je třeba sledovat, objem a otevřený zájem .
Objem je celkový počet smluv, které obchodují a otevírají zájem, je celkový počet otevřených dlouhých a krátkých pozic na trhu. Čím větší objem a otevřený zájem o komoditu, tím menší je skluz. Objemové a otevřené úrokové počty jsou vydávány burzami futures, jako je například Chicago Mercantile Exchange ( CME ) a Intercontinental Exchange ( ICE ), mimo jiné po celém světě.
Nezapomeňte, že dnes nejaktivnější obchodované komodity nejsou nutně stejné jako zítra. Akce naplňuje akci na trzích. Když se na trhu s ropou stane velmi volatilní, přiláká více spekulantů cen, což zvýší objem i otevřený zájem. Pokud cena komodity zůstane klidná a rozsah obchodování se zmenší, klesající potenciál zisku odrazí spekulace, které samozřejmě povedou k poklesu objemu a otevřeného zájmu o tento trh. Proto vždy věnujte pozornost tomu, zda trh má dostatečnou likviditu a úroky předtím, než přijme pokles a obchodování nebo investuje do tohoto aktiva.
Jaké jsou některé faktory likvidity?
Likvidita a aktivita jsou funkcí cenové činnosti. Zatímco některé trhy jako zlato a ropa vždy přitahují velký počet účastníků trhu, řezivo a zmrazené koncentrované pomerančové šťávy mají tendenci vždy trpět problémy s likviditou.
Ostatní zboží přicházejí a mizí z času na čas. Základy nabídky a poptávky pro komodity mohou měnit likviditu. Například, pokud je náhlý nedostatek komodity a cena se začne pohybovat vyšší, přiláká spekulativní nákup. Na druhou stranu, pokud je trh náhle zasažen obrovskou zásobou, často se objeví spekulativní prodej. V obou těchto případech pravděpodobně vzroste objem a otevřený zájem.
Ve světě obchodování s komoditami a investic hrají makroekonomické síly také úlohu v likviditě. Velký býčí trh s komoditami, který začal v roce 2002 a trval až do roku 2012, přitahoval velký zájem na všech trzích se surovinami. Navíc nový výrobek, ETF a ETN přinesly nové tržní účastníky na trzích. Před zavedením těchto tržních vozidel byl jediný potenciál pro obchodování a investice na fyzických nebo termínových trzích.
Produkty ETF a ETN zvýšily objem a otevřely zájem o termínové trhy, jelikož správci, manažeři a emitenti těchto produktů často používají termínové burzy k zajištění rizik spojených s novými produkty, které obchodují na tradičních burzách cenných papírů. Produkty ETF a ETN navíc vytvářejí schopnost arbitráže nebo rozšiřování futures proti vozidlům ETF / ETN, aby využily cenové nesrovnalosti.
Srovnání současného objemu a otevřených čísel úrokových sazeb na historických úrovních vám pomůže pochopit, zda trh nabízí jak potenciál, tak i likviditu nezbytnou k tomu, aby byl kandidát na vaše obchodní a investiční aktivity.