Existuje více rizik pro naši ekonomiku právě teď než jsme viděli v životě
Hmotnost a šířka potenciálních ekonomických rizik nikdy nebyla pro naši ekonomiku tak velká. Platí to i tehdy, když srovnáváte naši současnou situaci s některými velmi náročnými obdobími v naší minulosti, jako je například Velká deprese, prasknutí bubliny Dot Com a hypoteční spálenina v letech 2007/2008.
Existuje velký rozdíl mezi staršími cykly utrpení a situací, v níž se nacházíme nyní.
V každém z těchto temných období naší ekonomiky byl každý americký spotřebitel méně dluhů, federální vláda byla v mnohem silnější finanční pozici a Federální rezervní fond měl schopnost posílit ekonomiku prostřednictvím opatření, jako je kvantitativní uvolňování a snížení úrokové sazby.
Právě teď je americká vláda vyčerpána z hlediska možných reakcí na případné recesní nebo ekonomické riziko. Je málo, co mohou udělat, které ještě nebyly vyzkoušeny (a neúspěšně).
Najdeme se v situaci, kdy jsme mnohem zranitelnější a odhalení. Poté, co regulační orgány, jako je Federální rezerva, vyčerpaly kulky, se stane, že se někdo pokusí vypořádat s budoucími rizikovými událostmi a dokonce i to, zda se tato taktika nakonec ukáže jako úspěšná.
Nedávno došlo k celkové změně zaměření a přesvědčení mše na mnoha místech po celém světě.
Tato skutečnost se projevila v mnoha nedávných událostech, které jsme všichni svědčili: "Brexit"; volba nového předsedy; vzestup pravicových politických skupin v celé Evropě a po celém světě; potenciálních sazeb a obchodních válek.
Nyní v tomto novém světovém řádu hledíme přímo před mnoha scénáři, které by mohly vést ke zvýšenému riziku, pokud nebudou působit jako škodlivé síly naší ekonomice a ekonomikám jiných národů po celém světě.
Některé z potenciálních nášlapných min, které by měly každý pozorovat, zahrnují, ale nejsou omezeny na:
Hodnota "Q Ratio"
Jednoduše řečeno, poměr Q přebírá hodnotu všech aktiv společností na akciovém trhu, porovnává to s cenou, která má nahradit všechny tyto aktiva. Vzhledem k své povaze by poměr Q nikdy neměl být vyšší než 1,0 a žádná taková úroveň nebude udržitelná.
V šestnásobné době, kdy poměr fronty dosáhl 1,0 nebo vyšší, byl velmi brzy následován významnou korekcí na akciovém trhu. Klesající ceny snižují hodnotu akcií na trhu, dokud jejich poměr Q neklesne pod 0,3.
Jinými slovy, poměr Q vyšší než 1,0 je silně nadhodnocený a obvykle reaguje tím, že se vrátí na velmi podhodnocené území o velikosti 0,3. To by se ani netýkalo žádného problému nebo obav, s výjimkou skutečnosti, že v současné době je poměr Q 1,01.
Rychlost peněz
Rychlost peněz vám ukáže, kolikrát ročně vynakládá jeden dolar prostřednictvím ekonomiky. Pokud majitel restaurace zaplatí údržbáři a ten údržbář použije ten dolar k nákupu potravin a majitel obchodu s potravinami tento dolar použije k návštěvě restaurace, bude to rychlost 3.
Vždy, když rychlost peněz klesne natolik, znamená to, že bychom mohli být v recesi.
Rychlost peněz dosáhla v roce 2007 vrcholu 10,67. Od té doby nekonečně klesla na 5,7, nejnižší od počátku recese v roce 1974. To může znamenat, že na cestě je havárie akciového trhu.
Slabá dolarová politika
Poprvé za několik desetiletí uvedl prezident naklonění vůči slabšímu dolaru. Stát, který má silnější měnu, je těžší prodávat své produkty a služby v zahraničí, zatímco ti, kteří mají slabší měny, mají tendenci vidět zvýšení jejich vývozní obchodní bilance.
Problémem není slabá dolarová politika sama o sobě. Ve skutečnosti to dělá nějaký logický smysl a může být užitečné pro některé korporace a jednotlivce.
Problémem je, že oznámení se objevilo najednou. Kdykoli se ukáže, že dochází ke změně politiky v náhlém nebo velmi krátkém časovém období, vždy bude mít národa náročné nároky.
Společnosti, které vyrábějí zboží v Americe, budou mít prospěch ze slabší dolarové politiky. Pokud však nakupují dodávky a zdroje ze zámoří, dokonce i americké korporace uvidí, že jejich náklady narůstají.
Je příliš brzy přesně říct, jak slabá dolarová politika bude fungovat ve skutečnosti všechny korporace zde v Americe. Můžeme vědět, že to pomůže některým, zatímco ubližují druhým a většina, na co můžeme doufat, je, že čistý výsledek je celkově pozitivní nebo negativní.
Demonetizace
Předseda vlády Modi v Indii nedávno zahájil kampaň demonetizace. Vláda zrušila jisté měnové poukázky bez varování - bankovky 500 a 1 000 rupií okamžitě a oficiálně ztratily svůj status jako uznaná měna.
Byly zavedeny nové Rs 500 a Rs 2000 rupií, které byly dány vlastníkům demonetizovaných účtů jako směnový / bankovní úvěr. Jednotlivci mohli obchodovat se svými demonetizovanými bankovkami pro nové, ale pouze při nízkých objemech transakcí, s každodenními maximy.
Myšlenka byla, že by to bylo velmi škodlivé pro padělače a lidi zapojující se do nezákonných činností, a to proto, že proces demonetizace by byl velmi pravděpodobně úspěšný. Existuje samozřejmě potenciální neúmyslný důsledek toho, že indická ekonomika klesla na nejnižší úroveň produktivity v posledních letech.
Také existují velké banky v řadách, civilní zmatek a mírné nepokoje. Největší ekonomika na světě založená na hotovosti bude nějakou dobu trvat, než se přizpůsobit překvapivé změně.
Není to poprvé, kdy Indie demonetizovala části své měny. Země podnikla podobné akce v roce 1954 a v roce 1978 také.
Zatímco demonetizace bude bezpochyby pro mnoho obyvatel Indie velmi problematická, v rovnováze by měla být dobrá věc bojovat proti padělatelům a zločincům, kteří ukládají velké části svého bohatství jako hotovost. Bohužel, většina těchto negativních aktérů udržuje jen 6% svého bohatství v hotovosti, podle centrální rady ředitelů daní, kteří tvrdí, že tento proces nebude bránit nedovoleným činnostem, stejně jako to bude na újmu průměrnému indickému občanovi .
Zatímco to vypadá, že je to svět, a určitě není náš problém na první pohled, mohlo by se stát otázkou, jestliže ekonomika Indie zpomalí jako výsledek. V době, kdy svět potřebuje růst ze všech hlavních ekonomik, může se stát problémem a potenciálně zhoršovat ostatní situace, pokud klesne míra růstu národa. Podle CNBC Indie zaznamená svůj nejmenší růst od roku 2011 ve stínu demonetizace.
Obchodní válka
Nikdy nejsou vítězové ve válce. Stejně tak nikdy nejsou někteří vítězové obchodní války.
Potenciál obchodní války mezi Spojenými státy a ostatními národy po celém světě se od volby nového amerického prezidenta výrazně zvýšil. Již probíhá diskuse o tarifech na zboží vyrobené v zemích jako Kanada, Mexiko, Čína a několik dalších.
Seznam roste podle dne. Stejně tak existuje seznam protiopatření, které země, jako je Čína, již vyjádřily, že přijmou v reakci.
Stejně jako celosvětová válka, která byla zahájena před několika lety, nyní vstupujeme do období obchodních válek. Tyto ekonomické konflikty již začaly, ale téměř jistě zvýší jejich intenzitu.
Záporné úrokové sazby
Něco, co se v naší světové ekonomice nikdy nestalo, se rychle stalo mnohem běžnějším. Nyní jsou záporné úrokové sazby ve Švýcarsku, v eurozóně, ve Švédsku, v Japonsku av Dánsku.
V podstatě platíte banku za právo uchovat si peníze s nimi. Na základě hloubky záporné úrokové sazby , když vaše dluhopis splatí, obdržíte většinu, i když jen část, částky peněz, kterou jste vložili na prvním místě.
Můžete si koupit dluhopis s 1 000 dolarů, který splatí za pět let, a když aktivum dosáhne splatnosti, vrátíte se pouze 950 dolarů.
Nejdříve se nejvíce zajímalo s negativními úrokovými sazbami, že by na břehu došlo k běhu. Vzhledem k tomu, že k tomu nedošlo, mnoho národů bylo vyzbrojeno, aby následovaly stejnou cestu.
Navíc mohou také, jak to považují za vhodné, posunout své aktuální úrokové sazby na ještě hlubší negativní území. Dokonce již negativní úrokové sazby mohou být ještě negativnější.
Část "logiky" spočívá v tom, že pokud si spořitelé uvědomí, že jejich peníze v banku pomalu klesají, pravděpodobně budou tyto peníze vybírat a půjdou je vynaložit na věci. To by podle nás mělo podpořit hospodářství.
Je to vlastně známá skutečnost (ale zdá se, že mezi rozhodovacími pravomocemi hospodářské politiky není zřejmé), záporné úrokové sazby. Tato praxe má tendenci vyděsit spotřebitele o ekonomice, která je zase více pravděpodobné, že bude držet své peníze delší dobu, a odloží významné nákupy.
Insolventní banky
Většina bank, zejména v Evropské unii, má mnohem horší podobu, než si většina lidí uvědomuje. Například Deutsche Bank má více derivátů než celý HDP německého národa. Italské banky jsou stejně špatné a podobné obavy existují i ve Španělsku, Portugalsku a Řecku.
Pokud některá z těchto bank selže nebo je nucena k selhání v dluzích, mohla by potenciálně vypustit efekt domino mezi jinými úzce propojenými bankami kvůli výsledným nátlakovým silám, které by byly zkušenosti. Pokud banka A nemůže platit banku B, banka B nemůže platit banku C a tak dále.
Vzhledem k tomu, že se fiskální situace mnoha z těchto bank zhoršuje, mají méně možností a opatření, která mohou přijmout, aby zajistily stabilitu různých základních a propojených ekonomik. Jakákoli jednotlivá úvěrová událost by mohla potenciálně vést k tzv. Trámovému požáru dalších podobných úvěrových událostí, které by mohly potenciálně dopadnout a ovlivnit celosvětový hospodářský systém.
Fragmentace Evropské unie
" Brexit " (Spojené království opouštějící EU) bylo první prasklinou v Evropské unii, ale pravděpodobně bude ještě víc. Například "Grexit" (řecký výstup z EU) roste s největší pravděpodobností v týdnu a potenciálně by mohly být jiné národy, které se vydají z Evropské unie, jako je Itálie, Španělsko a Portugalsko.
Všechny tyto národy mají populace, které jsou čím dál otevřenější než opustit euro a vrátit se zpět k původní měně. Také tyto země jsou v extrémně slabém finančním formátu a ekonomicky přežívají jen získávají masivní půjčky a následně se stávají ještě více zadluženými.
Co dělat?
Z těchto situací vyvstanou příležitosti, které by se mohly projevit jako nevýhody. A pokud k tomu dojde, důvěra v měny by mohla klesat a posunout se k drahým kovům jako zlato . To by mohlo činit komodity atraktivnějšími investicemi pro uchování bohatství a ochranu bohatství před globálními šoky pro ekonomiku. Mezitím, pokud chcete být opatrní, mohlo by být dobré omezit vystavení majetku potenciálním rizikům - včetně luxusních výrobků, maloobchodu, restaurací a spotřebitelských volných zásob.