Ocenění firem se nyní mění kvůli změnám klimatu
Týden klimatu v New Yorku začal v pondělí 19. září, který probíhá společně se zasedáními Valného shromáždění OSN, které se zabývají důležitými globálními otázkami, včetně zdraví a životního prostředí.
Tak proč je to pro vás důležité jako investor?
Možná se to vůbec nezdá důležité, ale mnoho se děje v zákulisí, to, co někteří říkají "Tichou revoluci" v globálním financování, a ceny akcií se začínají měnit.
Například SEC nyní vyšetřuje společnost ExxonMobil o účetních postupech týkajících se likvidace splatných aktiv a možná s částečnou souvislostí s touto zprávou společnost Exxon dosáhla dne 20. září pokles o 1,5% a nyní se obchoduje v nejnižších 80 letech, podíl a v podstatě rovný za posledních šest měsíců.
Obavy, jako je tohle, mohou pomoci překonat případnou rally.
Zvláštní otázka se týká ropných rezerv v důsledku cen ropy a možných omezení budoucích emisí oxidu uhličitého. PwC je auditorem zapojeným. Ostatní ropné společnosti v Evropě, stejně jako Chevron, odepsaly majetek. Společnost Chevron zejména zapsala zhruba 2 miliardy dolarů, což vedlo ke zvýšení zisku a společnost je nyní mimořádně vysoká v průběhu léta částečně jako výsledek.
Koncept uvízlého majetku je jasný, existuje jen mnohem více emisí skleníkových plynů, které můžeme do atmosféry vložit a vyhnout se globální katastrofě.
To by mohlo znít strašně, ale bez ohledu na to, co vidíte a slyšíte, je to zcela vědecky přijatelné. Hodnoty portfolia jsou nyní přímo ovlivněny a pouze pro pokračování.
Zároveň se při výběru pečlivě vyzdvihují portfolia, které se zabývají udržitelností.
Na univerzitě Brown byla naše studentské ručně vyráběné portfolio sestávající z Hannon Armstrong, Xylem, 3M, Abeceda a Applied Materials nedávno o více než 25 procent, zatímco S & P 500 se od poloviny března zvýšil o 8 procent. našim studentům.
Podíváme-li se zpátky na ExxonMobil, srovnává se to v podstatě již od poloviny března, což je horší než S & P 500 a mnohem horší, než naše portfólio vedené studenty za posledních šest měsíců.
Společnosti ve studentském portfoliu potřebují nejprve projít finančními kritérii a pak učinit případ udržitelnosti. To demonstruje nejen to, že neexistuje žádný kompromis nezbytný pro finanční hodnotu, ale že návrat může být ponechán na stole dokonce i tehdy, když chybí pohyb hybnosti. To byl pravděpodobně ten případ pro Teslu v posledních několika letech, ale kdo by nechtěl vlastnit Teslu, když to bylo 45 dolarů za akcii v době, kdy se naše třída přidala do našeho portfolia?
Náš partner fondového fondu pro nový Fond pro udržitelný investiční fond Brown University, nová možnost pro dárce v rámci Nadace Brown, Parnassus Endeavor Fund, se stala prvním největším fondem pro růst v USA v roce 2016, "udržitelným" nebo jiným . To vše je nyní jen dobrá obchodní praxe.
Chybějící trendy a za předpokladu, že budeme existovat v obvyklém stavu, je nyní nejen hloupý, může to být také proti vaší fiduciární povinnosti jako investora. Fiduciární povinnost zahrnuje věrnost a obezřetnost.
Věrnost znamená, že nedochází ke střetu zájmů a obezřetnosti znamená jednat s nejlepšími finančními zájmy vašich příjemců na mysli.
Ani jedna z nich není vhodná jako obvykle v rychle se měnícím světě.
Využijte Pařížskou dohodu o klimatu, nyní velmi blízko k ratifikaci. To omezuje možnosti budoucího mixu energetických zdrojů a zde také projekce ropných společností neodpovídají závazkům jednotlivých zemí. Něco nám dá, zejména proto, že odvětví dopravy automatizuje a jde elektricky a očekává se, že se stane nejprve v dopravě.
Servisní společnosti, které tento přechod podporují, se také daří finančně uspět. Portfolia si musí být vědomi pokračujícího přechodu k nízkouhlíkové ekonomice a nechat se nechat vlevo držet příslovečný vak založený na starším myšlení.
I když byl způsoben nárůstem břidlicového plynu, úplný finanční úpadek v americkém uhelném průmyslu podpořil nedostatek životaschopného trhu vpřed v USA kvůli legislativě a vnímané budoucí pravděpodobné politice.
Společnosti, jako je Volkswagen, ve svém vlastním skandálu znečišťujících látek také inovují a závod je mezi společnostmi BMW, Ford, Apple, Google, GM, Tesla a dalšími osobami pro budoucí tržní podíl mezi sdílením vozidel, mobilitou a dalšími podsvětí souvisejících s budoucností dopravy.
Inovace jsou také na vzestupu a nejchytřejší společnosti již využívají strategie efektivnosti, které napomáhají jejich spodnímu okruhu, jak jsme o tom později napsali v práci našeho Value Driver Modelu pro UN Global Compact.