Mezinárodní diverzifikace může pomoci snížit riziko, zlepšit návratnost
Investoři mohou chtít zvážit zvýšení své mezinárodní expozice , zvláště když domácí kapitálový trh obchoduje s vysokým poměrem cena / výnos.
Proč investovat na zahraničních trzích?
Mnoho investorů se při hodnocení různých investic zaměřuje pouze na celkové výnosy. Například můžete porovnat dva vzájemné fondy založené na tom, jak byly provedeny za období 1-, 5- a 10-letých období a vybrat nejlepší fond pro své portfolio.
Problémem tohoto přístupu je, že ignoruje riziko . Například, návratnost investora do 120% za rok může vypadat skvěle - dokud neuvidíte, že jsou investovány do penny akcií! Investor by mohl zažít mimořádně špatný rok, kdyby měl pokračovat ve vytváření takových rizikových investic. Místo toho byste se měli podívat na rizikově vázané výnosy, které berou v úvahu rizika a zajistí, že vaše portfolio nebude mít extrémní volatilitu.
Podle společnosti Vanguard měli investoři s 20 procentní přiděleností k mezinárodním akciím 70 procent maximálního přínosu diverzifikace, zatímco investoři s 30 procentním přidělením měly 90 procent maximální diverzifikace.
V historii se také vyskytovalo několik období, kdy mezinárodní akcie zvedly uvolnění na americkém trhu, například v polovině osmdesátých let, v pozdních sedmdesátých letech a počátkem roku 2000, což zlepšilo celkové výnosy - nejen riziko.
Proč se diverzifikují, když jsou akcie vznešené?
Společnost Vanguard zjistila, že poměr ceny a výdělku je historicky jedním z nejdůležitějších ukazatelů dlouhodobých výnosů, což vysvětluje zhruba 40 procent budoucích desetiletých výnosů.
Společnost Star Capital následně potvrdila, že tomu tak bylo i u nejméně dalších 16 mezinárodních akciových trhů. Poměry cena / výnos mají inverzní nebo středně reverzační vztahy s budoucími výnosy na burze, což jim pomáhá při analýze potenciálních příležitostí.
Spojené státy se za poslední desetiletí proměnily s přiměřenou pojistkou vůči zbytku světa, což je pravděpodobně kvůli její silné správě, právnímu státu a dalším faktorům. Ale jsou chvíle, kdy se americký trh obchoduje s výrazně vyššími příjmy na světových trzích. Během těchto časů by investoři mohli chtít zvážit zvýšení jejich diverzifikace do mezinárodních investic, aby využili tendence středně reverzní.
Při analýze poměru cena / výnos je cyklicky upravený poměr P / E nebo CAPE často považován za nejpřesnější opatření. Poměr CAPE měří zisk na akcii v průběhu desetiletého období, aby se vyrovnaly kolísání zisku, ke kterému dochází v různých obdobích hospodářského cyklu. To vytváří mnohem přesnější měřítko násobku ocenění než použití poměru cena / výnos v určitém časovém okamžiku.
Nejlepší způsoby, jak se diverzifikovat v zahraničí
Existuje mnoho různých způsobů, jak diverzifikovat do mezinárodních investic, ale nejmenší možnosti jsou fondy obchodované na burze (ETF) a vzájemné fondy .
Obecně mohou investoři chtít tyto fondy považovat za levnou cestu k diverzifikaci oproti nákupu portfolia amerických depozitních certifikátů (ADR) nebo zahraničních akcií. Je také důležité vybrat si prostředky s nízkými nákladovými poměry, abyste maximalizovali dlouhodobé výnosy.
Investoři s indexovými fondy S & P 500 mohou chtít zvážit přidání mezinárodního indexového fondu do svých portfolií. Například Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) drží více než 1000 různých akcií soustředěných v Evropě , Asii a Pacifiku av Asii . IShares Core MSCI Celková mezinárodní burza ETF (IXUS) je další volbou, která drží téměř 4 000 akcií ve stejných regionech s o něco větší expozicí Severní Americe (Kanada).
Společnost Vanguard doporučuje, aby investoři zvažovali přidělování 20 procent až 40 procent svých portfolií mezinárodním akciím.
Firma uvádí, že tato alokace by měla vycházet z globální tržní kapitalizace pro mezinárodní akcie, která v současné době činí přibližně 50 procent. To znamená, že v případě, že mezinárodní akcie budou mít větší podíl na celkové tržní kapitalizaci, měli byste zvýšit jejich expozici vůči mezinárodním akciím.