Investování do druhé největší ekonomiky Jihovýchodní Asie
Přehled ekonomiky Thajska
Thajská ekonomika je po Indonésii druhá největší v jihovýchodní Asii , ale její příjmy na obyvatele jsou po čtvrtém místě po Singapuru, Bruneji a Malajsii.
Růst hrubého domácího produktu ("HDP") se v dlouhodobém průměru vyrovnal přibližně 4-5% ročně, a to díky silnému automobilovému průmyslu a jeho postavení velkého vývozce rýže a zemědělských komodit.
Poté, co došlo k převratu s velkými povodněmi, thajské hospodářství se od roku 2013 výrazně zotavuje, díky vyšším minimálním mzdovým a infrastrukturním projektům v oblastech devastovaných povodněmi. HDP země se v roce 2015 snížil o 0,3%, ale v roce 2016 rychle vzrostl na 3,2% a v roce 2017 na 3,9%. Ekonomové se domnívají, že v roce 2018 ekonomika poroste o 4,2%.
Politické vedení země je pod tlakem od vojenského puče v roce 2014. S novou ústavou na místě, vedení země doufá, že se bude pohybovat kolem těchto otázek a přestavět ekonomiku, ačkoli západní zdroje zůstávají skeptické. Nejnovější iniciativa "Thajsko 4.0", navržená vojenskou vládou, je navržena tak, aby osvobodila zemi od své pasti s průměrným příjmem a vytvořila jej zemi s vysokým příjmem.
Investice do Thajska s ETF
Nejjednodušší způsob, jak investovat do Thajska, je využívání fondů obchodovaných na burze (ETF), které nabízejí okamžitou diverzifikaci cenných papírů obchodovaných v USA. S celkovými čistými aktivy téměř 500 milionů dolarů představuje iShares MSCI Thajská limitovaná ETF (NYSE: THD) nejoblíbenější možnost pro investory se sídlem v USA získat expozici thajské ekonomice.
Fond má více než 120 různých cenných papírů vážených především v oblasti financí a energetiky, přičemž jeho tři největší podíly tvoří více než 20% svého portfolia. S nákladovým poměrem 0,62% je ETF levnější než mnoho aktivně spravovaných podílových fondů.
Investoři by měli před přidáním do portfolia hledat kapitál beta, riziko koncentrace a další faktory fondu. Historicky, mezinárodní ETF zaměřené na rozvíjející se trhy měly vyšší beta koeficienty než domácí ETF, což znamená, že mohou být pro investory riskantnější.
Nákup Thajska ADRs & Zásoby
Investoři, kteří hledají přímou expozici, možná chtějí zvážit nákup amerických depozitních certifikátů (dále jen "ADR"), což jsou americké cenné papíry, které představují zahraniční akcie, jako jsou ty v Thajsku. Zatímco nejsou tak rozmanité jako ETF, představují pro investory způsob, jak nakupovat jednotlivé akcie, aby využili více specifických příležitostí.
Populární thajské ADR patří:
- Siam Komerční banka (SMUUY)
- Pokročilá informační služba PCL (AVIFY)
- Bangkok Bank (BKKLY)
Investoři by měli mít na paměti, že ADR mohou mít méně likvidity než jejich domácích obchodníků na devizových burzách. Zatímco mnoho britských a evropských nežádoucích účinků má značný objem, nežádoucí účinky nových trhů, jako jsou thajské ADR, mohou mít výrazně vyšší riziko likvidity.
Investoři mohou také muset vybudovat své vlastní portfolio ADR pro dobře zaokrouhlenou expozici, což může být náročné při řešení obchodních společností se vznikajícími trhy.
Rizika investice do Thajska
Thajská ekonomika samozřejmě čelí řadě geopolitických rizik, která by investoři měli pečlivě zvážit před tím, než umístí nějaké peníze. Kombinovat tato rizika, ekonomika země může čelit některým vlastním rizikům souvisejícím s inflací a měnovou politikou . Nedostatek těchto rizik by mohl destabilizovat zemi a představovat velké potenciální problémy.
Klíčová geopolitická rizika, která je třeba zvážit, zahrnují:
- Země čelí vysokému vystavení zpomalení čínské ekonomiky, zatímco vláda je v přechodné fázi rozvoje nové ústavy.
- Vláda čelí pokračujícím povstání, která zahrnuje etnické malajské muslimské povstalce na jihu, což hrozí destabilizací regionu, pokud nebude ponecháno nevyřešené.
- Inflace zůstává hlavním problémem vzhledem k silnému hospodářskému oživení ekonomiky, které by mohlo ohrozit spotřebitelské výdaje a politickou jednotu.
Investoři by měli pečlivě zvážit tato rizika před výhodami investice do Thajska předtím, než učiní jakékoliv investiční rozhodnutí. Obecně platí, že je vhodné přidávat Thajské ETF nebo ADR jako pouze jednu část diverzifikovaného portfolia, aby bylo možné dlouhodobě maximalizovat výnosy s ohodnocením rizikovosti.