Mohou malé firmy být udržitelné a ziskové?
Hledáte-li společný fond, který uplatňuje společensky zodpovědné strategie a investuje do malých společností, může to být poněkud těžké najít. Je to výzva hlavně proto, že velké společnosti mají tendenci být vedoucími k udržitelnosti a menší společnosti, které inovují novými způsoby, jsou obvykle soukromé nebo jsou B korporacemi nebo jinými formami nového sociálního podnikání, jak je vidět ve světě Impact Investing podle tohoto nedávná zpráva JPMorgan . Nicméně, řada fondů našla kvalitní finanční výkonnost při snaze investovat do menších společností kótovaných na burze.
Níže je seznam minimálních kapitálových fondů, které existují za posledních deset let nebo více a jak se dělají. Většina společensky vědomých veřejných podílových fondů se zaměřuje na velké společnosti, ale tito manažeři se zaměřují především na společnosti s celkovou tržní kapitalizací menší než 2 až 3 miliardy dolarů.
01 Calvert Small Cap Value Fund
Tento fond se umístil následovně: "Analytici společnosti Calvert pro výzkum v oblasti sociálních investic zkoumají firemní výkonnost v sedmi rozsáhlých oblastech zájmu Calvertových společensky odpovědných vzájemných fondů: správa a etika, pracovní prostředí, životní prostředí, bezpečnost a dopad výrobků, mezinárodní operace a lidská práva, domorodé národy "Práva, vztahy s komunitou."
Za posledních deset let měl fond průměrný roční výnos + 5,18% oproti srovnávacímu ukazateli Russell 2000 + 4,92%, s ještě výraznějším výkonem nad 1, 3 a 5 lety ne příliš dlouho.
Fond však poklesl v roce 2016 o více než 7% a jen o 160 milionů amerických dolarů a má značnou přední zátěž 4,75%.
02 Ariel Fund
Ačkoli není Ariel Fund (ARGFX) fondem s malým kapitálem, je fond malého až středního kapitálu, jehož cílem je vlastnit společnosti v hodnotě od 1 do 7,5 miliard dolarů. Více než 80% jejich podílů tvoří malé kapitálové fondy, takže tento fond je v naší knize kvalifikován jako fond s malou kapitalizací.
Přístup společnosti Ariel Fund je "založen na základním principu zaměřování podhodnocených společností, které vykazují silný potenciál růstu".
Ariel Fund spravoval od konce roku 2015 něco málo přes 2 miliardy dolarů, což z něj činí největší udržitelný fond v USA s výrazným rozvržením.
Během pěti a deseti let překonal svůj vybraný ukazatel Russell 2500 Value Index.
Ariel Appreciation Fund je dalším fondem této společnosti s některými akciemi s malým limitem, avšak v současné době tvoří pouze 10-15% tohoto portfolia.
03 Pax World Small Cap Fund
Symbol akcie: PXSCX
Fond 4-ti hvězd Morningstar, Pax World Small Cap, má pod správou zhruba 500 milionů dolarů a od svého uvedení na trh na svých internetových stránkách přináší na svých internetových stránkách vyšší výnosy s nižší volatilitou.
Nad 5 let byl fond v nedávné době v průměru o 8,74%, zatímco jeho benchmark Russell 2000 byl + 7,25%.
04 Parnassus střední kapitálový fond
Symbol akcií: PARMX
Parnassus Small Cap (předtím PARSX) byla sloučena do Parnassus Mid Cap, nyní pětihvězdičkového fondu Morningstar s více než 500 miliony dolarů v aktivech.
Fond investuje s nízkým obratem a vysokým přesvědčením v přibližně 40 podnicích. Fond se snaží investovat do společností s:
- Široké příkopy nebo silné konkurenční výhody, které chrání podíl na trhu a ziskovost
- Důležitost v dlouhodobém výhledu, která poskytuje složku růstu
- Týmy řízení kvality, které budou jednat v nejlepším zájmu akcionářů
- Příznivý tříletý investiční horizont
Fond usiluje o překonání ukazatele Russell Mid Cap na dlouhodobém základě s rizikově upraveným základem s vysokým podílem aktiv. Fond se pokouší chránit investory před ztrátami na trzích s medvědy. "
Fond fungoval podobně jako jeho benchmark za posledních 5 let.
05 Winslow Green Growth Fund
Bývalý symbol akcií: WGGFX a osobní oblíbený Winslow Green Growth utrpěl během finanční krize a bohužel už neexistuje.
Poté, co byl v loňském roce nadprůměrný fond, jeho snaha o hledání ekologických řešení v menších kótovaných společnostech byla špatně, když se krize odehrála, a firma byla nakonec prodána společnosti Brown Advisory, která nyní provozuje fond s velkým kapitálem.
Winslowova bývalá hlava Jackson Robinson nyní pracuje s Trillium, který si koupil Portfolio 21 a je také dlouholetým lídrem v angažovanosti akcionářů.