Akumulace: Žádné přírůstky, žádné riziko výnosů
Předpokládejme, že jste investovali 100 000 dolarů v roce 1996 v indexu S & P 500.
Níže jsou uvedeny indexy.
- 1996 23,10%
- 1997 33,40%
- 1998 28,60%
- 1999 21,0%
- 2000 -9,10%
- 2001 -11.90%
- 2002 -22,10%
- 2003 28,70%
- 2004 10,90%
- 2005 4,90%
Vaše 100 000 dolarů vzrostlo na 238 673 dolarů. Není špatné. Vaše 100 000 dolarů získalo něco přesahující 9% anualizovanou návratnost. Nyní předpokládejme, že výše uvedené výnosy se objevily v opačném pořadí (jak je uvedeno níže v tomto článku) .... jste skončili se stejnou částkou: 238 673 dolarů. Pořadí, ve kterém dochází k výnosům, nemá vliv na váš výsledek, pokud pravidelně neinvestujete (pravidelně nakupujete) nebo pravidelně stáhujete (prodejní investice).
Odčerpání příjmu a získání stejných výnosů
Předpokládejme, že namísto výše uvedeného scénáře jste odstoupili v roce 1996. Investovali jste 100 000 dolarů do indexu S & P 500 a na konci každého roku jste stáhli 6 000 dolarů. Během deseti let jste získali příjmy ve výši 60 000 dolarů a máte zbývající částku 162 548 dolarů. Přidejte ty dva a vy dostanete $ 222,548.
Opět jste získali více než 9% výnosnost.
Vrací se v opačném pořadí
Předpokládejme, že jste odchod do důchodu v roce 1996, investujete stejných 100 000 dolarů a čerpáte stejných 6 000 ročně - ale výše uvedené výnosy se staly v přesném opačném pořadí, jak je uvedeno níže.
- 1996 4,90%
- 1997 10,90%
- 1998 28,70%
- 1999 -22,1%
- 2000 -11.90%
- 2001 -9,10%
- 2002 21,0 %%
- 2003 28.60%
- 2004 33,4 %%
- 2005 23,10%
(Další údaje o výnosnosti jsou k dispozici v historických tržních výkazech .)
Jakmile odeberete příjem, změnila se pořadí, ve kterém došlo k výnosům. Teď na konci deseti let jste získali příjmy ve výši 60 000 dolarů a zůstalo 125 691 dolarů. Přidat dva dohromady a dostanete 185.691 dolarů. To se rovná zhruba 7,80% návratnosti. Není to špatné, ale ne tak dobré jako 222 548 dolarů, které byste dostali, kdyby se výnosy staly naopak.
Během důchodového věku, pokud se v počátečních letech vašeho odchodu do důchodu vyskytne vysoký podíl negativních výnosů, bude mít trvalý negativní účinek a snížíte částku příjmu, kterou můžete během svého života stáhnout. Toto se nazývá pořadí rizika výnosů.
Když jste v důchodu, protože potřebujete pravidelně prodávat investice na podporu vašich peněžních toků, pokud se nejprve objeví negativní výnosy, skončíte prodejem některých podílů a tím snížíte akcie, které vlastníte, které jsou k dispozici pro pozdější pozitivní vrátí se.
Sekvenční riziko je poněkud podobné dolaru
Sledování rizika výnosů je poněkud opačný než zprostředkování nákladů v dolaru .
Při zprostředkování nákladů v dolaru pravidelně investujete a kupujete více akcií, když jsou investice snižovány (v takovém případě, když vykupujete více akcií, v takovém případě negativní sled výnosů funguje ve vaší prospěch). Ale když vezmete příjem, prodáváte pravidelně, nekupujete. Musíte mít zavedený plán, abyste se ujistili, že nebudete muset prodat příliš mnoho akcií, když jsou investice dole.
Chraňte se před rizikem sekvence
Vzhledem k tomu, že se riziko posloupnosti spojuje, jednoduchá míra návratnosti do nástroje online plánování odchodu do důchodu není účinným způsobem, jak plánovat odchod do důchodu. Online nástroj předpokládá, že každý rok získáte stejný výnos. Portfolio tak nefunguje. Můžete investovat přesně stejným způsobem a během jednoho dvacetiletého období můžete získat 10% plus výnosy a v jiném dvacetiletém období byste získali 4% výnosy.
Průměrné výnosy také nefungují. Poloviční návratnost bude pod průměrem. Chcete důchodový plán, který funguje pouze za polovičný čas? Lepší volbou než použitím průměrů je použití nižší návratnosti při plánování; něco, co odráží některé z nejhorších desetiletí v minulosti. Tímto způsobem, pokud se dostanete špatné posloupnosti (špatná ekonomika), již jste na to plánovali.
Díky zavedenému disciplinovanému investičnímu procesu může také řídit riziko pořadí. Pravidla tahového kurzu pro vytváření příjmů z důchodového pojištění poskytují šest pokynů, které můžete použít k úpravě výběru. Další možností je využít investice, které poskytují zaručený příjem. 7 způsobů, jak vybudovat podlahu s garantovaným důchodovým důchodem, vám poskytne několik nápadů, jak se k tomu přiblížit.
Mohli byste také vytvořit portfólio dluhopisů , aby každý rok splatnost dluhopisu splnila vaše potřeby v oblasti peněžních toků (pokrýval byste potřebné peněžní toky po dobu 5 až 10 let). Tímto způsobem může být zbytek vašeho portfolia v akciích a tato část vlastního kapitálu je v podstatě stále ve fázi akumulace - můžete se rozhodnout, že z něj získáte zisky, abyste si koupili více dluhopisů v průběhu nebo po silných výnosy na akciovém trhu.
Nejlepší věc, kterou můžete udělat, je pochopit, že všechny možnosti zahrnují kompromis mezi rizikem a návratností. Vypracujte plán důchodových příjmů , postupujte podle časově prověřeného disciplinovaného přístupu a plánujte určitou flexibilitu.