SEC podání, analytické zprávy a firemní webové stránky
Podíváme se na tři nejdůležitější zdroje informací a na to, jak tyto informace analyzovat při rozhodování o investicích.
# 1: SEC podání
Americká Komise pro cenné papíry (SEC) požaduje, aby většina amerických společností kótovaných na burze oznámila finanční údaje, zasvěcené transakce a další důležité informace v tzv. SEC podání. Mnohé zahraniční společnosti jsou také povinny provádět periodické podání obsahující stejné informace, pokud jsou uvedeny na burzách v USA. Tím, že vědí, jak najít a analyzovat tyto dokumenty SEC, mohou investoři zajistit, že jsou dobře informováni a aktuálni o všech nejdůležitějších událostech.
Investoři najdou SEC filmy na mnoha místech. Vlastní databáze EDGAR společnosti SEC je rychlý a snadný způsob, jak najít jakékoli podání, zatímco speciální služby jako SECFilings.com nebo EdgarOnline nabízejí přizpůsobitelné výstrahy a další funkce.
Některé důležité podání SEC, které je třeba vědět, zahrnují:
- 10-K (Výroční zpráva) - Výroční zprávy poskytují investorům podrobný přehled o fiskálním roce společnosti, včetně finančních výkazů a diskuze o výsledcích vedením v angličtině.
- 10-Q (čtvrtletní zpráva) - Čtvrtletní zprávy poskytují o něco méně komplexní přehled čtvrtletí společnosti, ale zahrnují také čtvrtletní finanční výkazy a diskusi o řízení.
- 8-K (aktuální událost) - aktuální zprávy o událostech jsou podány pro všechny významné události, které mají vliv na společnost, od základních tiskových zpráv až po nové partnerství.
- Formuláře 3, 4 a 5 (Insider Trading) - Zprávy o obchodování s cizími osobami poskytují investorům oznámení vždy, když zasvěcené osoby nakupují nebo prodávají akcie, což může být důležitým ukazatelem, zejména pokud se provádí mimo plán akcií.
- Rozvrh 13D a 13G (institucionální investice) - Institucionální investiční zprávy poskytují investorům oznámení, když institucionální investoři (např. Hedžový fond nebo podílový fond) získají významný podíl, což může být pro investory velmi užitečné.
Mezinárodní investoři to trochu těžší. Zatímco řada amerických depozitních dokladů (ADR) podává pravidelné podání SEC, některé zahraniční vydavatelské zprávy, které mohou být mnohem obtížnější k získání a analýze užitečných informací. A zahraniční akcie obchodované na burzách mimo USA často podávají pouze regulačnímu orgánu své vlastní země. Bohužel se tyto podání mohou objevit v cizích jazycích a lze je mnohem obtížněji analyzovat než SEC.
Dvě společné zahraniční dokumenty SEC zahrnují:
- 20-F (Výroční zpráva) - Tyto výroční zprávy jsou podávány podle principů US GAAP, které jim usnadňují porozumění a srovnání s americkými společnostmi.
- 6-K (Čtvrtletní / Aktuální) - Jedná se o cizí verzi zpráv 8-K, které také většinou zahrnují informace typu 10-Q pro většinu nežádoucích účinků.
Některé společné zahraniční regulační orgány zahrnují:
- Kanadská databáze SEDAR
- Čínská agentura SAIC
# 2: firemní webové stránky
Firemní webové stránky mohou obsahovat spoustu informací o společnosti, od účetních výkazů až po prezentace a mohou být mnohem jednodušší procházet než mnoho internetových stránek vládních agentur při hledání finančních informací. To platí zejména pro mezinárodní investory, kteří hledají informace.
Mezi nejdůležitější věci, které můžete hledat, patří:
- Finanční výkazy - Někdy je možné, že vyhledání finančních výkazů pro zahraniční společnosti je mnohem jednodušší pomocí jejich webových stránek než systém evidence v zemi.
- Prezentace firem - Prezentace firem mohou poskytnout skvělý přehled o minulých výkonnostech a projekcích pro nadcházející čtvrtletí nebo rok.
- Novinky / Tiskové zprávy - Firemní zprávy a tiskové zprávy mohou obsahovat velké množství informací o každodenních operacích a finanční výkonnosti.
- Kontaktní informace - kontakty s investory, jako například důstojníci pro vztahy s investory, mohou být skvělým zdrojem pro investory, kteří hledají něco, co jinde nenajdou.
# 3: Analytici
Analytici cenných papírů mohou být pro investory skvělým zdrojem informací. Zatímco analytici na straně prodeje mohou být občas obezřetní, stále nabízejí cenné informace na jednom místě. Díky tomu je výzkum mnohem jednodušší, zejména pro mezinárodní investory. Analýzy na straně nákupu jsou ještě lepším zdrojem informací, jelikož nejsou zpravidla tak zaujaté, ale jejich výzkum obvykle není tak široce dostupný.
Přehledy analytiků lze nalézt na místech, včetně:
- Stock Brokers - Mnoho makléřů nabízejících přístup k určitým analytickým zprávám pro své klienty, včetně mnoha makléřů slev v posledních letech.
- Společnosti - Některé společnosti nabízejí potenciálním investorům výzkum analytiků buď prostřednictvím svých internetových stránek, nebo prostřednictvím e-mailu nebo telefonu.
- Webové stránky / služby - Některé zpravodajské agentury píší o výzkumu analytiků, zatímco služby jako TheFlyOnTheWall poskytují výzkumný přehled svých odběratelů.