Základní tipy před investováním
V tomto článku se podíváme na fond dluhopisů podrobněji a identifikujeme některé klíčové aspekty pro mezinárodní investory.
Stručný přehled
Templeton Global Bond Fund využívá kombinaci kvantitativní a kvalitativní analýzy spolu s výzkumem na místě, aby identifikoval globální investiční příležitosti. Tým se zaměřuje na provádění hloubkové analýzy země s cílem identifikovat ekonomickou nerovnováhu, která vede k hodnotovým příležitostem v měnách, úrokových sazbách a státním úvěru , a zároveň průběžně vyhodnocovat rizika a posunovat pozornost, jak se globální hospodářské a úvěrové cykly vyvíjejí.
Fond má od poloviny roku 2017 minimální investice ve výši 1 000 USD s přibližně 40 miliardami dolarů spravovaných aktiv. Morningstar klasifikuje portfolio fondu s omezenou dobou trvání - tedy s menším úrokovým rizikem než s jinými fondy - s dluhopisy nízké až střední kvality - což lze očekávat u většiny mezinárodních dluhopisových fondů.
Pokud jde o výnosy očištěné o riziko, fond trvale překonává své srovnávací ukazatele srovnatelným rizikem.
Následující poplatky se vztahují na investory do podílových fondů:
| Hrubý nákladový poměr | 0,96 procenta |
| Čistý nákladový poměr | 0,93 procent |
| Maximální počáteční prodejní poplatek | 4,25 procent |
| CDSC | 0,00 procent |
| 12b-1 Poplatek | 0,25 procent |
* Od ledna 2017 (aktualizováno každoročně).
Podle Morningstar jsou tyto poplatky podprůměrné pro srovnatelné fondy a poměrně malý 23procentní obrat pomáhá snižovat vedlejší náklady na obchodování, které mohou jíst do výnosů. Mnoho globálních fondů obchodovaných na burze cenných papírů (ETF) může nabídnout nižší nákladové poměry - v průměru kolem pouhých 0,20 procenta - ale investoři nemají přístup ke stejnému zkušenému řídícímu týmu na helmě. Investoři by však měli tyto poplatky zvažovat při rozhodování mezi investicemi.
Výhody a rizika
Fond Templeton Global Bond Fund pochází od roku 1986 a má silné výsledky, pokud jde o výkonnost a hodnocení Morningstar.
Výhody investování do fondu zahrnují:
- Diverzifikace . Diverzifikované portfolio fondu zahrnuje přes 150 různých pozic umístěných po celém světě. Zatímco tyto pozice jsou vždy v toku, fond měl 40 procent vystavení Americe, 25 procent vystavení Asii, 4 procent expozice do Evropy, od poloviny roku 2017, 70 procent investice do fixních příjmů a 30 procent investice do hotovosti.
- Zkušený management . Fond spravuje Michael Hasenstab od roku 2001 a podporuje ho velký tým analytiků z celého světa. Schopnost tohoto týmu překonat benchmarkové indexy při zachování rizik na průměrné úrovni je odlišuje od mnoha dalších týmů v prostoru.
- Omezené trvání . Doba trvání fondu je obvykle omezená, což znamená, že fond může mít nižší úrokové riziko než srovnatelné dluhopisové fondy. To by mohlo přinést přitažlivou investici s pevným výnosem, i když centrální banky zvýší úrokové sazby.
Rizika investování do fondu zahrnují:
- Rizika fixního výnosu . Mnoho investic s pevným výnosem závisí na úrokových sazbách stanovených centrálními bankami. Navíc je v době hospodářské krize fixní příjem méně likvidní než akcie, což by mohlo mít nepříznivý dopad na fond.
- Politická rizika . Státé dluhové cenné papíry nesou větší riziko než domácí dluhopisy, protože podléhají většímu politickému riziku . Například země se může rozhodnout, že své dluhopisy nezaplatí a nezaplatí na svém dluhu kvůli faktorům mimo jejich kontrolu.
- Úrokové riziko . Úrokové sazby jsou v celém rozvinutém světě blízko rekordních minimálních hodnot po finanční krizi v roce 2008. Rostoucí úrokové sazby - jako tomu bylo v případě Spojených států v roce 2017 - by mohly snížit ceny dluhopisů ve fondu.
Alternativy ke zvážení
Existuje mnoho různých globálních dluhopisových podílových fondů a ETF. Morningstar uvádí seznam více než 300 různých fondů fondu Global Bond, zatímco ETFdb.com uvádí téměř 20 ETF, které splňují podobné kritéria.
Některé populární ETF globální dluhopisy zahrnují:
- Strategický fond příjmů RiverFront (RIGS)
- FlexShares Ready Access Variable Income Fund (RAVI)
- PowerShares Global krátkodobé portfolia s vysokým výnosem (PGHY)
- SPDR Barclays International Treasury Bond ETF (BWX)
- iShares Mezinárodní pokladna ETF (IGOV)
Některé populární globální dluhopisové podíly zahrnují:
- Fond zahraničních dluhopisů PIMCO (PFOAX)
- Platební fond globálního fixního příjmu (PYGFX)
- Mezinárodní fond s fixním příjmem (TIFUX)
- Mezinárodní fond fixních příjmů SEI (SEFIX)
- DFA 5-Yr Global Fixed Income Portfolio (DFGBX)
Sečteno a podtrženo
Fond Templeton Global Bond Fund je jedním z nejoblíbenějších mezinárodních fondů s pevným příjmem ve světě. S pětihvězdičkovým ratingem od společnosti Morningstar a historií výnosů z benchmarkingu by mezinárodní investoři měli pečlivě zvážit fond jako opci s pevným výnosem pro své portfolio. Měly by však být také vědomy výdajů spojených s fondem a jedinečných rizikových faktorů, které ovlivňují třídu aktiv.