Investice do Švédska, Dánska, Norska, Švédska a Islandu
V tomto článku se budeme zabývat tím, jak mohou mezinárodní investoři budovat expozici severským zemím do svých portfolií.
Proč investovat do severských?
Severský region se skládá z Dánska, Finska, Norska, Švédska a Islandu, ale většina investorů opouští Island kvůli jeho menší velikosti. Tyto země sdílejí společnou strategii pro kombinování socialismu s kapitalismem ve formě vyšších daní, komplexních sociálních sítí a konkurenčního tržního hospodářství. V minulosti byl tento systém mimořádně úspěšný při generování jak finančních výnosů, tak vysoké kvality života.
Výhody investic do severských
- Nízká korelace : Severský region má tendenci mít nízkou korelaci s akciovými trhy Spojených států, což znamená, že poskytuje vyšší úroveň diverzifikace .
- Rychlejší růst : Hrubý domácí produkt severského regionu se pohybuje od 1,5% do 4,4%, což je v červenci 2017 výrazně vyšší než 1,3% ve Spojených státech.
- Atraktivní ocenění : Severský region má nižší poměr ceny a výnosů než S & P 500, což by mohlo znamenat pro investory lepší hodnotu.
Nevýhody investování do severských
- Nízké celkové výnosy : S & P 500 SPDR (SPY) vzrostl od roku 2010 téměř o 120% oproti méně než 50% pro Global X Nordic Region ETF (GXF).
- Vyšší daně : Severské země se vyznačují vysokými daněmi a velkými sociálními sítěmi, které mohou omezit růst, jak obyvatelstvo stárne.
- Vyšší náklady : Mnoho Nordických ETF a vzájemných fondů má vyšší poměr nákladů než jejich domácí protějšky.
Stručný přehled zemí
Švédsko
Švédsko je exportně zaměřená ekonomika zaměřená na strojní zařízení, motorová vozidla, výroba papíru, léčiva a vojenská výzbroj. K největším obchodním partnerům patří Německo (11%), Spojené království (7,7%), Dánsko (7,3%) a Spojené státy (6,4%). S dokonalým úvěrovým ratingem a 41,4% poměrem dluhu k HDP zůstává země na solidní finanční úrovni a je připravena čelit jakékoli finanční bouři.
Norsko
Norské hospodářství bylo historicky zaměřeno na námořní dopravu a přírodní zdroje jako ropa, vodní elektrárna a rybolov. Na rozdíl od Švédska se Norsko vždy opíralo o zásoby ropy v Severním moři, aby si udrželo svou ekonomickou sílu. Země má také dokonalý rating a poměr dluhu k HDP ve výši 30,3 procent, což naznačuje, že zůstává na pevné finanční úrovni ve srovnání s ostatními zeměmi v celé Evropě.
Finsko
Finska ekonomika je primárně založena na službách a přibližně 30 procent HDP pochází z výrobních a rafinérských činností.
S mírně vyšším poměrem dluhu k HDP ve výši 57 procent má ekonomika téměř dokonalý rating, s výjimkou Standard & Poor's T & C Assessment, kde má rating AA +. Je to také jediná severská země, která se připojila k eurozóně a v současné době používá měnu euro.
Dánsko
Dánské hospodářství je zaměřeno jak na služby, tak na výrobu spolu se zralou výrobou ropy a zemního plynu v Severním moři. S jedním z nejmenších bodů nerovnosti na světě funguje ekonomika země prostřednictvím řady družstev a nadací spíše než tradiční korporace. Země má také dokonalý rating s poměrem dluhu k HDP ve výši 44,5%, který poskytuje solidní finanční základnu.
Jak investovat do regionu
Nejsnazší způsob, jak investovat do severských zemí, je prostřednictvím regionálních burzovních fondů (ETF), vzájemných fondů a / nebo amerických depozitních certifikátů ("ADR").
Globální X severský region FTSE ETF (GXF) má diverzifikované portfolio složené z 30 největších veřejně obchodovaných společností ve Švédsku, Norsku, Finsku a Dánsku. Finanční sektor má největší expozici s 32 procenty portfolia, zatímco průmysl, zdravotnictví a informační technologie drží tři další největší pozice. Při poměru nákladů 0,51 procent je fond dražší než mnoho domácích fondů, ale na stejné úrovni jako ostatní regionální fondy ETF.
Fidelity® Nordic Fund (FNORX) je podílový fond, který drží aktiva ve Švédsku, Norsku, Finsku a Dánsku. Cílem fondu je držet až 35 procent celkových aktiv v každém odvětví, které tvoří více než 20 procent regionálního hospodářství, přičemž při výběru konkrétních investic využívá základní analýzy a ekonomické podmínky. Při poměru nákladů 0,98 procent je fond levnější než ostatní podíly, ale více než Global ETF.
Mezinárodní investoři mohou také chtít zvážit ADR, aby investovali do těchto zemí. Nejjednodušší způsob, jak tyto příležitosti najít, je prozkoumání prospektu severských ETF nebo vzájemných fondů, aby byly nalezeny největší nebo nejslibnější společnosti. Hlavní nevýhodou je, že investoři musí provádět svou vlastní due diligence na každé společnosti, stavět své portfolio s jednotlivými pozicemi a zajistit, aby byly v průběhu času vyvažovány.
Sečteno a podtrženo
Severské země si v průběhu let vyvinuly silnou reputaci za rovnováhu mezi socialismem a kapitalismem. Navzdory vysokým daním a sociálním sítím zůstaly tyto země konkurenceschopné na celosvětovém základě a poskytovaly investorům silný výnos. Mezinárodní investoři se možná chtějí blíže podívat na region jako příležitost diverzifikovat své portfolio do oblasti, která zůstává ekonomicky robustní.