Co potřebujete vědět o akciových pokladnách
Právní omezení prodeje warrantů v USA
Existují určité omezení týkající se nákupu, provádění nebo prodeje warrantů v USA. Podrobnosti těchto údajů přesahují meze tohoto článku, ale například americký investor by se mohl nacházet v situaci, kdy po právním nákupu kanadského opčního listu v USA nemůže vykonat, protože základní akcie nejsou USA registrovaný. Ve většině případů se záruky nabízené prostřednictvím renomovaných amerických makléřů nepodléhají těmto omezením. Každá zprostředkovatelská společnost má však vlastní politiku warrantů, včetně svých finančních požadavků pro investory. Obraťte se na makléř a požádejte o kopii svých zásad ohledně opčních listů a opcí, než budete pokračovat.
Porovnání warrantů a opcí
Opční listy se obchodují stejným způsobem jako opce a používají mnoho stejných podmínek, jako je strike cena. Existuje však několik rozdílů, které je třeba zohlednit při obchodování s warranty.
- Opční záruky poskytují kupujícímu právo (nikoli však povinnost) kupovat nebo prodávat podkladové cenné papíry, a to kdykoliv do data vypršení platnosti. Všimněte si, že americké a kanadské definice data exspirace se liší. Stručně, americká opční listina může být kdykoliv před uplynutím platnosti prodána; Kanadské opční listy se prodávají k datu vypršení platnosti. Konzultace s makléřem o důsledcích těchto rozdílů je doporučena před provedením obchodu.
- Jako opce jsou opční listy buď warranty, nebo warranty v závislosti na směru podkladového obchodu, a warranty jsou v zisku nebo ztrátě v závislosti na ceně podkladového trhu ve vztahu k realizační ceně.
- Na rozdíl od opcí jsou opční listy vydávány finančními institucemi nebo společností vydávajícími základní akcie . Opční listy mají také tendenci mít nižší pojistné, a proto mohou být využívány ještě více, než opce na akcie. To zase zvyšuje volatilitu warrantů a tím riziko ztráty.
Záruky jednotlivých akcií
Jednotlivé opční listy dávají držiteli oprávnění k nákupu nebo prodeji podkladových akcií. Množství zakoupených nebo prodaných akcií je určeno násobitelem oprávněné osoby. Například zásobní opce s multiplikátorem 1 by oprávnila držitele na jednu akcii za každý příkaz, ale příkaz s multiplikátorem 0,01 by vyžadoval sto warrantů na jednu akcii.
Aby bylo možné zjistit, kolik warrantů je vyžadováno pro určitý obchod, musí obchodník rozdělit počet akcií, které chtějí obchodovat, pomocí násobitele opční listiny. Například obchodník, který chtěl koupit 100 akcií za použití warantů s násobitelem 0,1, bude muset koupit tisíc opčních warrantů (vypočítaných jako 100 / 0,1 = 1000).
Burza cenných papírů
Záruky na akciovém indexu dávají držiteli opční listiny právo nakupovat nebo prodávat podkladový akciový index. Pokud, jak v předchozím příkladu výše, index nelze obchodovat přímo, waranty na akciovém indexu jsou vypořádány v hotovosti. Některé strategie záruky však předpokládají, že podkladové akcie nebudou nikdy zakoupeny.
Specifikace smlouvy
Specifikace smlouvy pro opční listy jsou podobné zadávacím specifikacím pro opce, ale některé specifikace se mohou lišit od jednoho warrantu k jinému (i se stejným podkladovým trhem). Datum vypršení platnosti a násobitel se nejpravděpodobněji liší, ale mohou existovat i minimální obchodní velikosti (např. Minimálně 100 warrantů).
Slovo varování
S větším využíváním internetu k obchodním účelům je snazší než dříve koupit záruky na internetu, které nemohou být legálně zakoupeny v USA. To je vysoce nepřizpůsobivá strategie, která dramaticky zvyšuje vaše riziko ztráty.
Opční listy, protože jsou vysoce využívány, jsou rizikovým investičním produktem.