Pravděpodobnost dotykových kalkulaček
- Tržní cena
- Strike cena
- Čas (do # dnů, než vyprší platnost)
- Úrokové sazby
- Dividenda, pokud existuje
- Typ volby (volání nebo vložení)
- Odhad volatility podkladových akcií
pak typická kalkulačka provede matematiku a poskytuje teoretickou hodnotu pro tuto možnost - a primární Řekové :
Pravděpodobnost dotykové kalkulačky
Dnes se diskuse zaměřuje na jiný typ kalkulačky, který je velmi užitečný pro zkušené obchodníky. Podle mého názoru tato kalkulačka poskytuje takové užitečné informace, že by ji měli používat všichni obchodníci s možnostmi. To je odkazováno na více než jedno jméno. Mohlo by se říkat "Pravděpodobnost dotykové kalkulačky" nebo "Kalkulačka pravděpodobnostní cenové kalkulace". Požádejte svého makléře, pokud máte k dispozici takovou kalkulačku, kterou můžete použít.
Základní otázka, kterou odpovídá tato kalkulačka, je:
Mám-li v úmyslu vlastnit danou volitelnou pozici na určitý počet dní, jaké jsou šance, že cena akcií se dotkne ceny za stávku?
V případě prémiových prodejců : Když určíte, kolik dní máte v úmyslu zadržet krátkou pozici (nejste nuceni držet celou dobu až do uplynutí doby platnosti), kalkulačka vám umožní zjistit pravděpodobnost, že základní cena akcií dosáhne minimální ceny alespoň jednou během doby držení.
Pokud se tato pravděpodobnost ukáže být 15%, pak pravděpodobnost, že opce skončí bezcenná, aniž by se do peněz dostala, je 85%.
POZNÁMKA: To není stejné jako pravděpodobnost, že možnost vyprší bezcennou. Proč? Někdy se volba přesune ITM a později se přesune OTM - pouze vyprší bezcenné.
Pravděpodobnost dotyku kalkulačky ignoruje situace (ITM a OTM). Jako dobrá aproximace se pravděpodobnost ceny akcie dotýká stávkové ceny - alespoň jednou před uplynutím doby platnosti - je dvojnásobek pravděpodobnosti, že bude vyčerpána. Dalším způsobem, jak uvést stejnou větu je: Jakákoliv volba se očekává, že se dotýká stávkové ceny před uplynutím její platnosti, je přibližně dvojnásobkem možnosti Delta. POZNÁMKA: Použijte Delta v okamžiku uskutečnění obchodu.
Pro prémiové kupující : Když určíte, kolik dní máte v úmyslu zadržet dlouhou opční pozici (můžete skončit před uplynutím platnosti), kalkulačka poskytuje přibližnou pravděpodobnost, že cena akcií dosáhne střikové ceny (nebo jakékoli jiné ceny, kterou jste specifikujte) - alespoň jednou - během doby držení.
Pokud vlastníte možnost ITM, pak pravděpodobnost dotyku odkazuje na šanci, že se volba přesune z peněz.
Pokud vlastníte možnost OTM, pak pravděpodobnost dotyku odkazuje na šanci, že se tato volba bude pohybovat v penězích.
Další možnosti strategií
Když obchodujete s nějakou strategií možností s několika nohami (tyto jsou známé jako spready), existuje více než jedna možnost, která je důležitá. Například v typickém šíření motýlů máte dvě různé možnosti.
PŘÍKLAD
Koupit 1 volání XYZ Oct 100
Prodám 2 XYZ říjen 105 volání
Koupit 1 XYZ říjen 110 volání
Když se cena akcií pohybuje pod 100 nebo více než 110, rozpětí ztrácí hodně své hodnoty a stane se bezcenné, pokud dojde k vypršení platnosti a akcie nejsou oceněny mezi 100 a 110. Obchodník by proto měl chtít vědět, že cena akcií dotkněte se buď 100 nebo 110 během předpokládané doby držení. Pravděpodobnost dotykové kalkulačky poskytuje tyto informace. Objasnění: Kalkulačka generuje pravděpodobnost, že se akcie dotknou buď 100 USD nebo 110 USD. Pro podobné strategie (např. Železné kondor ) je důležité znát šance, že se dvěma různými stávkovými cenami (nebo oběma cenami) dotkne - efektivní řízení rizika.
Volba doby držby
Dalším způsobem, jak tuto kalkulačku použít, je rozhodnout, jak dlouho se má držet na pozici.
Připojením jiného počtu dnů do kalkulačky se můžete dozvědět, jak se mění pravděpodobnost dotyku. Kalkulováním každý den na základě aktuální ceny akcií a potenciálního zisku a ztráty můžete určit, zda se má stát, aby se držel pozice.
Věřím, že informace, které jsou tak užitečné, že používání této kalkulačky se stává zvykem.