Základní analýza je proces shromažďování údajů o nabídce a poptávce za účelem zjištění, zda je trh v deficitu, rovnováze nebo nadměrné nabídce. Základní analýza je základním cvičením, pokud jde o prognózu směřování cen na komoditních trzích. Na těchto trzích je produkce často lokální, zatímco spotřeba je všudypřítomná. Některé údaje o nabídce a poptávce jsou lepší než jiné. Kvalita dat však často závisí na zdroji; jak statistiky o nabídce, tak poptávce jsou z mnoha důvodů daleko ideální.
Na straně nabídky
Obecně lze snadno zvládnout dodávky komodit, protože komoditní výroba závisí na geografických podmínkách. Chile má největší měděné rezervy na světě kvůli své geologii. Proto je národ největším světovým výrobcem mědi. Spojené státy mají nejvíce úrodnou půdu a vhodné poveternostní podmínky pro pěstování kukuřice a sójových bobů . USA je světovým výrobcem a vývozcem těchto zrn. Kakaové boby musí růst v tropickém podnebí, což činí z Pobřeží slonoviny a Ghany důležité země pro kakao - mezi oběma vyrábějí více než 60% světového kakaa. Niklové rezervy na Sibiři, Rusko, činí národa největším světovým producentem. Existuje mnoho dalších příkladů zemí, které ovládají komoditní výrobu. Proto při sestavování údajů o dodávkách komodit je znalost výrobních údajů z hlavních produkčních zemí základním prvkem při hodnocení celkového výkonu a dodávek.
Navíc hladina zásob nebo zásob uskutečněných při uskladnění již vyrobené komodity zaokrouhluje celkovou dostupnou dodávku.
Existuje obrovské množství údajů z vládních i soukromých zdrojů o nabídce (a poptávce) pro každou komoditu. Soukromá zdrojová data pochází od obchodních organizací nebo výzkumných společností, které slouží k podpoře každé komodity.
Údaje o vládě pocházejí z agentur zemí po celém světě. Například pokud jde o zemědělské komodity, ministerstvo zemědělství USA ( USDA ) vydává pravidelné zprávy o různých otázkách týkajících se nabídky, poptávky a pokroku plodin na mnoha různých trzích zemědělských komodit. Před zveřejněním zpráv USDA analytici odhadují data, která agentura uvolní. Pokud se zpráva USDA nakonec odchyluje od očekávání analytika, ceny se budou pohybovat, někdy násilně. Když se tyto zprávy stanou veřejnými, mají tendenci přesouvat ceny. Dalším příkladem údajů na straně nabídky by byly informace vydané Americkým ropným institutem (API) a Energy Information Administration (EIA) v energetických komoditách jako ropa, ropné produkty, uhlí, zemní plyn a další energie. API je soukromý podnik, zatímco EIA je americká vládní agentura. Některé údaje, obecně vládní informace, jsou k dispozici zdarma, zatímco jiné údaje jsou k prodeji. Informace o nabídce jsou k dispozici téměř pro každý komoditní výrobek.
Problém nastává v případech, kdy se výroba komodit vyskytuje v částech světa, kde místní správy považují údaje za státní tajemství.
Vlády, jako je Rusko a Čína, pečlivě ochraňují šíření údajů a informací o nabídkách na strategické zásoby komodit vyráběných a uložených v jejich hranicích. Z tohoto důvodu je těžší posoudit celkové disponibilní dodávky a osvědčené a pravděpodobné rezervy v těchto zemích. V ostatních zemích vede vyšší stupeň transparentnosti k robustním údajům, které jsou k dispozici všem zainteresovaným stranám.
Strana poptávky
Dopyt po komoditách je všudypřítomný - spotřeba surovin se vyskytuje po celém světě. Nejbohatší národy na světě s nejvyšším tempem růstu jsou většinou největšími spotřebiteli základních surovin. Čína byla v posledních letech obrovským spotřebitelem komodit kvůli vysoké míře růstu čínské ekonomiky a obyvatelstva. Proto je poptávka po komoditách velmi korelována s ekonomickým růstem, měnovými hodnotami, úrokovými sazbami a dalšími ekonomickými daty.
Když je světová ekonomika zdravá a rostoucí, poptávka po komoditách má tendenci se zvyšovat a konverzace je pravdivá v době ekonomické slabosti.
Zatímco údaje na straně nabídky pocházejí ze soustředěných oblastí, rozšířená povaha spotřeby umožňuje základním analytikům využívat různé statistické metody, včetně hedonických, k odhadu poptávky na globálním základě. Nicméně to není dokonalá věda a exogenní události mohou dramaticky sklouznout data občas.
Struktura termínů nám říká o zásadách
Indikátor základních komodit v reálném čase je termínová struktura nebo forwardové křivky na různých komoditních trzích. Pokud je trh napjatý, podmínka zpětného odběru, u něhož jsou odložené ceny nižší než blízké ceny, ukazuje, že současná poptávka je vyšší než současná nabídka. Trh s přebytkem bude vykazovat podmínku kontraktu, kde jsou odložené ceny vyšší než cena blízká. To zdůrazňuje, že nabídka je vyšší než poptávka. Základní analytici sledují základní údaje o nabídce a poptávce, aby určili a předpověděli časy, kdy se trh přesune z deficitu do nadměrného zásobování a naopak. Když dojde k těmto posunům, ceny se mohou pohybovat.
Předpovídání cen komodit je obtížné podnikání. Shromažďování a analýza údajů o nabídce a poptávce má omezení, pokud jde o kvalitu surových údajů. Podkladová cenová akce v jakékoli komoditě odráží tyto základy a někdy termínová struktura je nejlepším ukazatelem zásadních změn na trhu.
Exogenní faktory
Zatímco nabídka a poptávka jsou nejdůležitějšími faktory při určování cesty s nejmenší odolností vůči cenám komodit, jiné problémy mohou rychle změnit základy. Politické události jsou vždy zdrojem obav pro komoditní obchodníky. Náhlá uvalení daně nebo sazeb na dovoz nebo vývoz vládou může změnit charakter nabídky a poptávky. Změny v povětrnostních nebo přírodních činnostech mohou změnit základní rovnici. Výskyt choroby plodin nebo logistických problémů, které obklopují uvedení komodity na trh, mohou vždy měnit cenovou dynamiku.
Spekulativní akce v komoditě je vždy zásadním problémem pro účastníky trhu ve světě trhů se surovinami. Tyto exogenní faktory společně se základními údaji o nabídce a poptávce vedou k cenovému řešení cen komodit. Předpovídání cenového směru na jakémkoli trhu se surovinami je vždy ošemetné podnikání, ale to je to, co dělá obchodování s komoditami výzvou.