Jak jejich výdělky jdou, tak jde vaše portfolio
Investoři, dobře se podívejte do zrcadla peněz: Vaše spodní linie se shoduje se spodním řádkem.
Jinými slovy: Jak můžete zjistit, zda cena akcií společnosti přesně odráží její hodnotu a zasluhuje si finanční podíl?
Pokud nemůžete určit hodnotu akcií, nemůžete vědět, zda je současná cena vysoká, nízká nebo pravá. Naštěstí mnoho zdrojů vám může pomoci zhodnotit stav zásob.
A je to nejpodstatnější číslo, na které bude nejdůležitější, než zapíšete šek na svého makléře.
Základy
U většiny investorů se vyhodnocování akcií týká výnosů společnosti. A výdělky jsou prostě ziskem společnosti - kolik peněz to dělalo v daném období, což je často zveřejňováno každé tři měsíce v tzv. Čtvrtletním výkazu zisku .
Jedna zpráva sama o sobě nemusí vyprávět celý příběh. Malé nebo rychle rostoucí společnosti s negativními příjmy například procházejí procesem rychlého rozšiřování, aby využily svůj plný potenciál. Zprávy o příjmech se proto musí číst ve správném kontextu.
Pozitivní příjmy
Zisk (nebo růst směrem k pozitivním ziskům) vám říká, jak je společnost zdravá a zda může vyplácet dividendu nebo růst prostřednictvím zhodnocení kapitálu (vyšší cena akcií).
Investoři očekávají, že zavedené společnosti jako Coca-Cola (KO) budou mít pozitivní příjmy.
Pokud Coke hlásí nižší výdělky za čtvrtinu, akcie pravděpodobně poklesnou, pokud to něco neřekne jako jednorázovou událost. Na druhou stranu, mladé společnosti mohou poletět s negativními příjmy a pořád si mohou užívat výhodu trhu, pokud investoři věří v její budoucnost.
Takže, kromě skutečných příjmů, očekáváme výdělky.
Společnost může vykazovat pozitivní zisk za čtvrtletí. Ale pokud nedosáhne zisku, který Wall Street očekává, investoři ji mohou potrestat a poslat ceny akcií na nosedive.
Přemýšlejte o tom takto: Vystupujete na párty s dortem. To je plus, ne? Ale pokud vaši hosté čekali na dort s čokoládovou vrstvou a koupili jste holý dort, nebudou šťastní. A Wall Street, která je hladovějícím místem, chce své společnosti dodat zboží na základě předpovědí analytických firem. Cokoli, co je před očekávaným zbožím, je důvodem pro zklamání.
Pouze na Wall Street může společnost vydělat peníze a vidět, že akcionáři jsou rozrušeni - nebo ztrácejí peníze a stále mají investoři naději.
Zisk z akcie
Základní ocenění výdělků je "zisk na akcii" nebo EPS. Toto měření rozděluje zisk na počet nevyřízených akcií. Například pokud společnost ve třetím čtvrtletí získala 12 milionů dolarů a 8 milionů akcií v oběhu, EPS by činila 1,50 dolaru (12 milionů dolarů / 8 milionů).
Důvodem, proč snižujete výdělky na základě podílu, je srovnávat jednu společnost s druhou v tom, jak rozdělují zisk. Dvě společnosti, z nichž každá měla výnosy ve výši 12 milionů dolarů, vypadají stejně jen s těmito surovinami.
Pokud by však jedna společnost měla 8 milionů akcií a druhá společnost měla 4 miliony, měla by druhá společnost na EPS.
Časový interval
Měření zisku na akcii můžete použít ve třech časových intervalech:
- Pro předchozí rok s názvem "koncový zisk na akcii"
- Pro aktuální rok
- Pro příští rok nazvaný "forward earnings per share"
Pouze zadní EPS je aktuální. Aktuální a dopředný EPS jsou odhady.
Když slyšíte, že komentátoři zpráv o "sezóně příjmů" odkazují na čtvrtletní výkazy o příjmech, které musí společnosti podat u Komise pro cenné papíry. Tyto přehledy můžete sledovat online prostřednictvím webu SEC nazvaného Edgar.
Záběr: Společnosti, které nedosahují očekávání výdělků, zpravidla zpravují obchodní zprávy se zprávami o poklesu ceny akcií.
Pokud však společnost podnikla velké bití o malý rozdíl mezi očekávaným a skutečným výdělkem, mohlo by to být zlatá nákupní příležitost - zvláště jestliže společnost byla v průběhu let trvale profitována.
Jinými slovy, neposlouchejte nadpisy: Vyzkoušejte spodní čáry.