Použití mezinárodních ETF a krátkého prodeje k zisku z poklesu
V tomto článku se podíváme na to, jak mohou mezinárodní investoři vsadit na ekonomický pokles země s využitím mezinárodních ETF a praxe známou jako krátký prodej.
Investice s mezinárodními ETF
Nejjednodušší způsob, jak se průměrný investor dostat do expozice na mezinárodních trzích, je využívat fondy obchodované na burze ("ETF"). Díky držení rozmanitého koše cenných papírů v jediném cenném papíru obchodovaném na americké burze poskytují tyto tzv. " ETF země " okamžité diverzifikované vystavení ekonomice celé země prostřednictvím svých veřejně obchodovaných akcií s poměrně nízkým nákladovým poměrem ve srovnání s alternativou .
Mezinárodní investoři, kteří věří, že ekonomika země se bude rozšiřovat, mohou chtít zvážit nákup těchto ETF jako způsob, jak využít tento růst. Když ekonomika roste, podniky působící v rámci jejích hranic často časem dosahují vyššího výnosu a ziskovosti. Rozhodnutí ovšem závisí na stávajícím ocenění těchto akcií, které již mohou představovat růst a být vznešené.
Jak profitovat z poklesu
Krátký prodej zahrnuje půjčování a okamžitý prodej akcií s dohodou, která je v budoucnu zpětně odkoupena.
Například makléř, který drží akcie AAPL jménem některých svých klientů, si může tuto akcii půjčit krátkému prodávajícímu, který jej koupí a prodá za hotovost. Pokud hodnota akcií společnosti AAPL klesne, může krátký prodávající tuto cenu zpětně koupit za méně než prodal a generovat zisk.
Koncept krátkého prodeje lze uplatnit na země ETF, protože obchodují stejně jako s jinými americkými akciemi.
Mezinárodní investoři, kteří věří, že ekonomika země mají problémy, mohou nakrátko prodávat ETF této země půjčováním a poté okamžitě prodávat ETF za zisk, vsadit na skutečnost, že budou schopni odkoupit vlastní kapitál a splácet půjčku za nižší cenu přesčas.
Důležité rizika, která je třeba zvážit
Krátký prodej zahrnuje vyšší míru rizika ve srovnání s tradičním dlouhodobým investováním, neboť zahrnuje půjčku - nebo marži . Předpokládejme například, že investor zkrátka prodává ETF země a špatně o svém poklesu. Pokud se ETF v průběhu roku v hodnotě zhodnotí o 50%, je investor povinen ji zpětně odkoupit a na pozici učinit 50% ztrátu.
Největší nevýhoda spočívá v tom, že krátký prodej zahrnuje potenciál pro neomezené ztráty a pouze 100% zisky, protože cena akcií může klesnout pouze o 100%, ale může růst neomezeně. Tato dynamika jsou přesným opakem dlouhodobého investování a od začátku představují investorům nepříznivý poměr rizika a odměn . Přesto mnozí investoři považují tato rizika za užitečné.
Alternativy k krátkému prodeji
Mezinárodní investoři možná chtějí zvážit několik alternativ k krátkému prodeji před tím, než převezmou riziko.
Nejčastější alternativou je kupní put opce , které dávají investorům právo prodat za určitou cenu v určitý den nebo před určitým datem. Nákupem prodejní opce mohou investoři profitovat z poklesu tím, že mají garantovanou prodejní cenu, která může být vyšší než tržní cena.
Nevýhodou použití možností je, že všichni nakonec vyprší bezcennost, zatímco krátká pozice může být technicky ponechána otevřena na dobu neurčitou. Jinými slovy, put opce vyžadují, aby investoři zkusili " čas na trhu " místo toho, aby prostě čekali na to, aby se jejich práce vyplatila. Odpor je, že zahrnují podstatně menší kapitálové investice, předvídatelný profil odměňování rizika a potenciálně větší pákový efekt.
Sečteno a podtrženo
Většina mezinárodních investorů je obeznámena s investováním do mezinárodních ETF, které mají prospěch z hospodářského růstu země, ale jen málo investorů je obeznámeno s způsoby, jak vsadit na pokles země.
Krátké prodejní a prodejní opce poskytují dva skvělé způsoby, jak tyto druhy směrových sázek umístit, i když představují mnohem větší riziko než dlouhodobé investice.