Přehled zelených dluhopisů
Příklady zelené vazby zahrnují projekty týkající se čisté vody, obnovitelné energie, energetické účinnosti, obnovy řek / biotopů, získání půdy nebo zmírnění dopadů změny klimatu.
Mnoho dluhopisových fondů investuje část svého kapitálu do těchto příčin, ale zelené dluhopisové fondy jsou ty, které jsou specificky investovány do environmentálních iniciativ. Zelené dluhopisy mají obvykle stejný rating jako jiné dlužné závazky emitentů.
Výhody
Zelené dluhopisy poskytují investorům způsob, jak získat příjmy osvobozené od daně a získat spokojenost s vědomím, že příjmy z jejich investic budou využívány pozitivně. Emitenti také těží z toho, že zelený úhel může pomoci přilákat novou podskupinu investorů - a vyšší poptávka, což se rovná nižšímu výpůjčkovým nákladům. Institutionalinvestor.com uvádí, že v září 2014 došlo k vyčerpání zelených dluhopisů v hodnotě 35,8 miliardy dolarů, přičemž emise v roce 2014 rychle rostly oproti úrovním roku 2013. Tento růst pokračoval až do roku 2015, kdy emisí ekologických dluhopisů přesáhly 41 miliard dolarů.
První emitentka zelených dluhopisů
Prvním subjektem, který vydal takové dluhopisy, byla Světová banka, která začala praxi v roce 2008 a od té doby vydala více než 3,5 miliardy dolarů dluhu určeného pro otázky týkající se změny klimatu.
Ginnie Mae a Fannie Mae také vydaly cenné papíry zajištěné hypotékami "zeleným" štítkem, stejně jako Evropská investiční banka. Obce USA vydávají dluhopisy za účelem konkrétního účelu financování projektů v oblasti životního prostředí již několik let, ačkoli obvykle nejsou s snadno identifikovatelným zeleným označením.
V této kategorii byly v první polovině roku 2013 vydány dluhopisy ve výši 1,7 miliardy dolarů.
První americký Zelený dluhopis
Prvním americkým subjektem, který tento specifický termín užíval, bylo společenství Massachusetts, které v červnu 2013 prodalo 100 milionů dolarů 20letých bankovních dluhopisů, které se nazývají "zelené dluhopisy". Společnost Commonwealth zamýšlí zveřejnit přesně, jaké projekty byly financovány z dluhopisů , který poskytuje investorům, kteří jsou sociálně vědomi, prostředky pro sledování toho, jak jsou peníze využívány.
To je důležité, protože specifika toho, co představuje "zelenou" investici, je zjevně otevřená interpretaci. Emise se ukázala být populární jak mezi jednotlivci, tak i institucemi, které jsou na základě charty povinny věnovat část svých peněz zeleným investicím. Úspěch v otázce Massachusetts pravděpodobně povede k tomu, že ostatní státy a obce budou následovat v následujících měsících a letech.
Obecně řečeno je rozumné očekávat, že zelené dluhopisy budou poskytovat dlouhodobé výnosy v souladu s vládními emisemi, neboť jejich peněžní toky obecně pocházejí z projektů s vládním sponzorstvím. V krátkodobém horizontu však výkonnost může být poněkud nižší než vládní dluh kvůli nižší likviditě zelených dluhopisů.
Mohou jednotliví investoři nakupovat fondy ze zelených dluhopisů?
Dne 31. října 2013 společnost Calvert Investments spustila fond Calvert Green Bond Fund, který obchoduje pod tickerem CGAFX. Úplný popis fondu naleznete zde. Mějte však na paměti, že se jedná o nový fond využívající nevyzkoušenou strategii, takže může zaplatit, aby fond poskytl nějaký čas na to, aby vytvořil záznam.
Investoři si mohou také vybrat širší společensky odpovědné fondy. V této aréně zatím není k dispozici dostatek dluhopisových fondů , jelikož fondy tvoří většinu vesmíru ESG (environmentální, sociální a vládní). Některé ze současných voleb však mohou zahrnovat fond TIAA-CREF pro sociální výběr (TSBIX), Fond sociálního dluhopisu Domini (DFBSX), Fond Parnassus s fixním příjmem (PRFIX), Fond mezifázového příjmu Pražského investičního fondu CSIBX (MIIAX) , a pro ty, kteří hledají rizikovější variantu, Pax World High Yield Bond Fund (PXHAX).
Nedávné přírůstky do fondů Green Bond
V roce 2015 dva největší evropské pojišťovny, Allianz SE a Axa SA, zahájily zelené dluhopisové fondy, stejně jako společnost State Street Corporation. V roce 2016 oznámily průmyslové zpravodajské zdroje Blackrock
Do roku 2016 se v průmyslových zpravodajských zdrojích uvádí, že společnost Blackrock, která je zdaleka největším správcem aktiv na světě, se chystá vstoupit do oblasti zelených dluhopisových fondů. Ironickým výsledkem tohoto výbuchu zájmu je, že v roce 2016 vznikající problém pro správce fondů je rostoucí nedostatek zeleného dluhu k nákupu.