Zemní plyn je vysoce hořlavé palivo, které se nachází v kůře země. Volatilita energetické komodity je jak ve fyzikálních vlastnostech, tak i v ceně. Pokud jde o cenu zemního plynu, dochází v průběhu času k extrémním rozptylu . Ve skutečnosti je zemní plyn jednou z nejatraktivnějších futures, které obchodují s americkými burzami.
Kde najít Futures na zemní plyn
Termínované obchody s futures na zemní plyn a obchodování s opcemi na New York Mercantile Division (NYMEX) Chicago Mercantile Exchange ( CME ).
Každá smlouva představuje 10 000 MMBtu nebo milionu britských tepelných jednotek energetické komodity. Vzhledem k tomu, že cena zemního plynu má tendenci se hodně pohybovat, termínová smlouva přitahuje producenty a spotřebitele, kteří zajišťují produkční produkci nebo požadavky. Navíc volatilní trhy, které mají mnoho účastníků na trhu, vytvářejí objem na denní bázi, mají tendenci přitahovat investory a spekulanty, kteří chtějí vydělat peníze na pohyby cen. Termínované futures na zemní plyn začaly obchodovat s NYMEX v roce 1990 a za poslední téměř tři desetiletí, rostoucí zájem o trh vedl k trvalému nárůstu obchodovaných objemů. Stejně jako u mnoha termínových kontraktů existuje mechanismus pro uskutečnění nebo skutečné fyzické dodávky zemního plynu. Smlouva NYMEX vyžaduje dodávku u firmy Henry Hub v Erath, Louisiana.
Premium nebo slevy na Henry Hub
Na trhu se zemním plynem je Henry Hub ve Spojených státech srovnávací cenou.
Henry Hub je ústředním místem pro doručení, ale obchod se zemním plynem po celých Spojených státech. Cena za energetickou komoditu se však v jiných lokalitách liší z důvodu různých faktorů. Nabídka a poptávka v jiných regionech USA určují místní cenu energetické komodity. Proto zemní plyn na východním pobřeží, na západním pobřeží, na Středozápadě nebo v jiných oblastech často obchoduje s prémií nebo slevou na cenu Henry Hub a rozdíl nebo "základ" slouží jako srovnání s benchmarku Henry Hub cena.
Produkty ETF a ETN v zemním plynu
Úspěch futures na trhu s energetickými komoditami způsobil, že se v posledních letech objevilo více obchodních a investičních produktů. Burzovně obchodované fondy (ETF) a burzovní směnky (ETN) jsou příklady tržních vozidel, které přitahují obchodníky a investory na trh se zemním plynem bez nutnosti otevřít účet futures nebo futures opcí. Prvním produktem ETF ve zemním plynu byl vozidlo Spojených států pro zemní plyn (UNG). UNG usiluje o replikaci denních změn v cenových procentech ceny zemního plynu dodávaného v Henry Hub, měřeno denními změnami ceny specifikované krátkodobé futures kontraktů. Proto společnost UNG sleduje pohyby cen futures, které obchodují s NYMEX. UNG je nepodporovaný produkt ETF. Kupující společnosti UNG by byl obchodník nebo investor, který věří, že cena energetické komodity se bude pohybovat výše.
Existují další produkty ETN, které zvětšují již volatilní cenu zemního plynu. UGAZ nebo Velocity Shares 3x dlouhý zemní plyn ETN je produkt, který se snaží replikovat třikrát cenový pohyb zemního plynu. Pokud se cena zemního plynu pohybuje výše, UGAZ má tendenci se pohybovat výše.
DGAZ nebo podíly rychlosti 3 krátký zemní plyn ETN je výrobek, který se pokouší replikovat třikrát cenový pohyb zemního plynu. Pokud se cena zemního plynu pohybuje níže, DGAZ má tendenci se pohybovat výše. Tyto produkty ETN jsou přísně krátkodobé obchodní nástroje, které jsou nejvhodnější pro investory nebo obchodníky, kteří se dívají na vnitrodenní nebo nejméně dva dny časové horizonty. Obrovská volatilita cen UGAZ a DGAZ přitahuje spoustu objemu, který se promítá na objem na trhu futures na zemní plyn, jelikož emitenti těchto tržních produktů se obrátí na smlouvy NYMEX, aby zajistily své cenové riziko.
Existují další vozidla ETN pro zemní plyn, BOIL nebo ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETN je dlouhý produkt, který usiluje o replikaci dvojnásobku denních cenových pohybů v energetické komoditě.
Produkty ETF a ETN zvýšily adresovatelný trh se zemním plynem, ale nezapomínejte, že pákového efektu nejsou investiční, ale krátkodobé obchodní nástroje.
Výrobci zemního plynu
Dalším způsobem, jak se účastníci trhu zapojit do trhu se zemním plynem, je prostřednictvím investic do společností, které prozkoumají a vyrábějí energetickou komoditu. Existuje mnoho společností ve Spojených státech, které se zabývají hledáním a těžbou zemního plynu z kůry země. Přirozeně, když se cena zemního plynu pohybuje vyšší, mají tyto společnosti tendenci zaznamenávat nárůst výdělků. Úspěch investice ve výrobní společnosti však není vždy spojen s cenou. Jedním z rizik investice do producenta zemního plynu, kromě ceny komodity, je schopnost těchto společností vyrábět produkce a vydělat peníze na prodej tohoto produktu na trh.
K dispozici jsou produkty ETF a ETN, které představují koš společnosti ve výrobním podnikání a některé z těchto vozidel obsahují pákový efekt.
Pět vodítek pro směrování cen
Vzhledem k tomu, že cena zemního plynu je tak volatilní, mnozí účastníci trhu, kteří obchodují na trhu, vždy hledají stopy, pokud jde o cestu nejmenšího odporu vůči cenám. Existuje pět kritických ukazatelů, které mohou pomoci investorům a obchodníkům, pokud jde o pochopení současného stavu trhu a výhledu cen v okamžité a střednědobé budoucnosti.
Klíč 1: Zásoby
Každý týden, ve čtvrtek v 10:30 EST, Energetická informační agentura (EIA) ve Spojených státech vydává číslo inventáře z celkového množství zemního plynu uskladněného ve Spojených státech. Týdenní zpráva o skladování zemního plynu informuje trh, zda se celkový počet BTU během předchozího týdne zvýšil nebo snížil; to je okno do krátkodobých základů nabídky a poptávky. Během jarního a letního měsíce mají zásoby tendenci zvyšovat a během pozdní podzimní a zimní sezóny mají tendenci klesat, protože poptávka po vytápění způsobuje odliv energetické komodity. Mnozí analytici vydávají předběžnou zprávu o předběžných zprávách. Pokud se zpráva liší od očekávání trhu, cena zemního plynu má tendenci se pohybovat, někdy výbušně.
Klíč 2: Trend
Vzhledem k tomu, že se obchodování se zemním plynem účastní tolik účastníků trhu, trend cen může poskytnout stopu, pokud jde o cestu nejmenšího odporu cen. Technicko- trendové sledování obchodníků má tendenci jít dlouho, když je trend vyšší a krátký, když je nižší. Tato činnost na trhu může někdy zhoršit trendy, které činí pohyb cen vyšší nebo nižší než rovnovážné úrovně.
Indikátor 3: Další technické metriky
Otevřený zájem je celkový počet dlouhých a krátkých pozic na futures kontrakty na zemní plyn na NYMEX. Zvýšení nebo snížení otevřeného zájmu často poskytuje stopy pro chování spekulantů na trhu. Nezapomínejte, že spekulanti, kteří jdou dlouho nebo krátce, tak dělají peníze na cenový pohyb. Nakonec potřebují zvrátit a pokrýt riziková pozice. Ve zemním plynu, kdy se dlouhý nebo krátký zájem naplní vysokým historickým hodnotám, se cena může obrátit násilným způsobem. Každý týden vydává CFTC závazek obchodních údajů, které poskytují přehled o rozdělení otevřeného zájmu o zemní plyn a všechny futures trhy.
Klíč 4: Technologické a regulační změny v průmyslu
Technologie vždy mění způsob, jakým fungují společnosti působící v oblasti energetiky. Příchod hydraulických frakcí snížil výrobní náklady na zemní plyn, ale současně způsobil některé environmentální problémy. Navíc v roce 2016 první zásilka zkapalněného zemního plynu (LNG) opustila USA pro mezinárodní destinace. LNG otevřel novou poptávku vertikální pro zemní plyn, která zvýší poptávku v příštích letech. Konečně, změny předpisů, pokud jde o výrobu a obchodování se zemním plynem, mohou v průběhu času zvýšit nebo snížit výrobní náklady a ceny. Regulační aspekty energetické komodity závisejí na politické scéně ve Spojených státech a často ovlivňují ceny v důsledku změn.
Klíč 5: Počasí
Konečně možná nejdůležitějším určením ceny zemního plynu na krátkodobém až střednědobém základě je prognóza počasí. Horké léto zvýší poptávku po klimatizaci, což zase zvýší spotřebu energie nebo spotřebu elektrické energie. Vzhledem k tomu, že zemní plyn je kritickou složkou výroby elektřiny, velmi horké léto může zvýšit poptávku v době, kdy skladovací zařízení prožívá výšku injekční sezóny. Velmi chladná zima může zvýšit poptávku po vytápění, což zhoršuje počet vyskladnění ze skladovacích prostor. Stejně jako u jakékoli komodity, protože poptávka zvyšuje ceny a naopak. V letech 2005 a 2008 hurikány v Mexickém zálivu zažily ceny futures na zemní plyn na nejvyšší hodnoty. Jakékoli bouře, které poškozují oblasti s hlavními potrubími nebo výrobními zařízeními, mohou dramaticky ovlivnit cenu.
Existuje mnoho hledisek, které lze hledat při obchodování nebo investování na trhu se zemním plynem. Všechny stopy uvedené v tomto článku jsou k dispozici zdarma. Cenové pohyby v pohybech zemního plynu mohou být občasné. Od roku 1990 se cena pohybuje v rozmezí od 1,02 USD do 15,65 USD za MMBtu. Není běžné, že cena této komodity se zdvojnásobí nebo zrychluje během velmi krátké doby, kdy na trhu dochází k zásadním změnám. Sledování pěti klíčů vám může pomoci předpovědět nebo alespoň vysvětlit cenové pohyby v této spalitelné energetické komoditě.