Přímé zahraniční investice, její klady, nevýhody a význam pro vás

Jak PZI ovlivňují váš život

Přímé zahraniční investice jsou, když fyzická osoba nebo podnik vlastní 10 procent nebo více zahraniční společnosti. Pokud investor vlastní méně než 10 procent, Mezinárodní měnový fond ji definuje jako součást svého akcionářského portfolia.

10% vlastnictví investorovi neposkytuje kontrolní podíl. Umožňuje vliv na řízení, operace a zásady společnosti. Z tohoto důvodu vlády sledují, kdo investuje do svých podniků.

V roce 2016 činily podle OSN celosvětové přímé zahraniční investice 1,75 bilionu dolarů. Od roku 2015 klesl o 2 procenta o 1,76 bilionu dolarů.

Význam přímých zahraničních investic

Přímé zahraniční investice jsou pro rozvojové a rozvíjející se země klíčové. Jejich společnosti potřebují financování a odborné znalosti nadnárodních společností k rozšíření jejich mezinárodního prodeje. Jejich země potřebují soukromé investice do infrastruktury, energie a vody ke zvýšení pracovních míst a mezd. Zpráva OSN varovala, že změna klimatu by je nejvíce zasáhla.

V roce 2016 získaly rozvojové země 37% celkových globálních přímých zahraničních investic. V roce 2015 měli 43 procent. Pokles byl způsoben pomalejším růstem rozvinutého světa. Americká ekonomika vzrostla pouze o 1,5 procenta oproti 2,9 procenta v roce 2015. OSN předpovídá, že zlepšení ekonomiky v roce 2017 zvýší světové PZI na 1,8 bilionu dolarů.

Rozvinuté ekonomiky, jako je Evropská unie a Spojené státy, potřebují i ​​PZI.

Jejich společnosti to dělají z různých důvodů. Většina investic těchto zemí probíhá prostřednictvím fúzí a akvizic mezi vyspělými společnostmi. Investice těchto globálních korporací směřovaly buď k restrukturalizaci, nebo k opětovnému zaměření na klíčové podniky.

Výhody

Přímé zahraniční investice přinášejí prospěch světové ekonomice, stejně jako investorům a příjemcům.

Kapitál jde do podniků s nejlepšími vyhlídkami na růst, kdekoli na světě. To proto, že investoři hledají nejlepší návratnost s nejmenším rizikem. Tento ziskový motiv je barevně slepý a nezajímá se o náboženství ani o politiku.

To dává dobře fungujícím podnikům, bez ohledu na rasu, barvu nebo věrnost, konkurenční výhodu . Snižuje dopady politiky, bratrství a úplatkářství. V důsledku toho nejchytřejší peníze odměňují nejlepší podniky po celém světě. Jejich zboží a služby přicházejí na trh rychleji než bez neomezených přímých zahraničních investic.

Jednotliví investoři obdrží dodatečné výhody sníženého rizika. PZI diverzifikují své podniky mimo konkrétní zemi, průmysl nebo politický systém. Diverzifikace vždy zvyšuje návratnost bez zvýšení rizika.

Příjemci podniků dostávají od svých investorů "osvědčené postupy", účetnictví nebo právní poradenství. Mohou zahrnout nejnovější technologie, provozní postupy a finanční nástroje. Přijímaním těchto postupů zvyšují životní styl svých zaměstnanců. To zvyšuje životní úroveň pro více lidí v přijímající zemi. PZI odměňují ty nejlepší společnosti v kterékoli zemi. Snižuje vliv místních vlád nad nimi.

Příjemné země vidí jejich životní úroveň vzrůstající. Vzhledem k tomu, že přijímající společnost využívá investice, může platit vyšší daně. Naneštěstí některé země kompenzovaly tuto výhodu tím, že nabízejí daňové pobídky k přilákání PZI.

Další výhodou PZI je to, že kompenzuje volatilitu vytvořenou "horkými penězi". To znamená, že krátkodobé věřitelé a obchodníci s měnami vytvářejí bubliny aktiv . Oni investují spoustu peněz najednou, pak prodávají své investice stejně rychle.

To může vytvořit cyklus boom-bust, který ničí ekonomiky a ukončí politické režimy. Přímé zahraniční investice trvají déle, než se nastaví, a v zemi má trvalější stopu.

Nevýhody

Země by neměly umožňovat zahraniční vlastnictví společností ve strategicky důležitých odvětvích. To by mohlo podle zprávy MMF snížit komparativní výhodu národa.

Zadruhé, zahraniční investoři by mohli ztratit obchodní hodnotu bez přidání. Mohly prodávat neziskové části společnosti místním, méně sofistikovaným investorům. Mohou využít zajištění společnosti za účelem získání nízkorozpočtových místních půjček. Namísto reinvestování, půjčují peníze zpět mateřské společnosti .

Dohody o volném obchodu a PZI

Obchodní dohody jsou silným způsobem, jakým by země mohly podporovat další PZI. Velkým příkladem toho je NAFTA , největší světová dohoda o volném obchodu . Zvýšila PZI mezi Spojenými státy, Kanadou a Mexikem na 452 miliard dolarů do roku 2012. To byla jen jedna z výhod NAFTA .

Statistika zahraničních přímých investic

Čtyři agentury sledují statistiky PZI.

1. Konference OSN o obchodu a rozvoji zveřejňuje Monitor globálních investičních trendů. Shrnuje trendy zahraničních investic po celém světě. Například UNCTAD oznámil, že PZI v roce 2012 dosáhnou rekordních 1,5 bilionu dolarů. Tento rekord překonal v roce 2015.
2. Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj zveřejňuje čtvrtletní statistiky zahraničních investic pro své členské země. Ohlásí se jak přítoky, tak odtoky. Jedinou statistikou, kterou nezachytí, jsou ty, které se objevují mezi rozvíjejícími se trhy.
3. Mezinárodní měnový fond zveřejnil v roce 2010 první celosvětový průzkum přímých zahraničních investic. Tento ročník celosvětového průzkumu je k dispozici jako online databáze. Zahrnuje investiční pozice pro 72 zemí. MMF obdržel pomoc od Evropské centrální banky, Eurostatu, OECD a UNCTAD.
4. Úřad pro ekonomickou analýzu podává zprávu o činnostech zahraničních přidružených společností amerických společností, které jsou zaměřeny na PZI. Poskytuje finanční a provozní údaje těchto poboček. Říká, které americké společnosti byly získány nebo vytvořeny zahraničními. Popisuje také, kolik amerických společností investovalo do zahraničí.

(Zdroje: "Definice přímých zahraničních investic: Metodická poznámka", Banco de Espana, 31. července 2003.)