Stejně jako všechny investice mají TIPS výhody i nevýhody
Výhody a rizika TIPS
TIPY jsou navrženy tak, aby zachovaly kupní sílu z dlouhodobého hlediska tím, že chrání investory před rizikem inflace. Jsou to dluhopisy vydané vládou USA, které mají pevnou úrokovou sazbu.
Dolarová částka úrokové platby se zvyšuje a snižuje, protože hlavní jistina se vždy přizpůsobuje změnám indexu spotřebitelských cen nebo indexu spotřebitelských cen. Americká státní pokladna zaplatí buď původní nebo upravenou jistinu, když tyto cenné papíry splatí, podle toho, která hodnota je vyšší.
TIPY představují prakticky žádné riziko selhání, protože jsou státními dluhopisy . A jsou indexovány inflací, takže neexistuje téměř žádné riziko inflace, pokud se vaše míra inflace blíží míře CPI. Ale nejsou bez rizika. TIPS tržní ceny se podstatně pohybují se změnami reálných úrokových sazeb. To znamená, že cena akcií podílových fondů investujících do TIPS se může v krátkém časovém horizontu výrazně lišit.
Riziko deflace - riziko všeobecného poklesu cen, které je protikladem inflace - je dalším faktorem. Pokud by došlo k dlouhému období deflace, TIPS by potenciálně ztratil nějakou hodnotu.
Americká státní pokladna se však zavázala zaplatit investorům v TIPS sto centů za dolar z hlavní hodnoty.
Faktory ovlivňující TIPS
Změny úrokových sazeb:
- Ceny TIPS reagují na změny úrokových sazeb, podobně jako u jiných dluhopisů.
- Konvenční dluhopisy mají očekávání pro budoucí inflační míry zabudované do svých výnosů.
- Tipy reagují na změny v "reálných" úrokových sazbách - v současných úrokových sazbách minus míry inflace.
Očekávání inflace:
- Změna očekávání budoucí inflace je často hlavním motorem poptávky po TIPS.
- Konvenční dluhopisy mají očekávání ohledně budoucí míry inflace zabudované do výnosů.
- Rozpětí mezi konvenčními státními dluhopisy USA a TIPS lze většinou připsat očekávané míře inflace. Pokud je skutečná inflace vyšší, než se očekávalo, bude TIPS pravděpodobně překonat konvenční dluhopisy a pokud je skutečná inflace nižší, než se očekávalo, bude TIPS pravděpodobně nižší než běžné dluhopisy.
Spodní linie: Kdo by měl investovat do fondu TIPS?
Fond fondů TIPS může hrát důležitou roli v diverzifikovaném portfoliu, který poskytuje pozitivní inflaci očištěnou návratnost pro dlouhodobé investory. Fond TIPS je určen k další diverzifikaci dobře zavedeného a široce diverzifikovaného investičního portfolia. Nemělo by být považováno za alternativu "být vše" k široké diverzifikaci dluhopisů a investoři by měli také používat jiné typy dluhopisových fondů .
Fond TIPS není vhodný pro investory, kteří nechtějí tolerovat mírné výkyvy v ceně akcií nebo pro ty, kteří hledají dlouhodobý kapitálový růst.
John Hollyer, spoluzakladatel Vanguard Inflation-Protected Securities Fund, byl natolik laskavý, že odpověděl na některé z těchto otázek ohledně výhod a rizik TIPS.
Tento článek je shrnutím celého pohovoru a byl poskytnut společností Vanguard.
Poznámka: Vždy konzultujte s finančním odborníkem nejaktuálnější informace a trendy. Tento článek není investiční poradenství a není určen jako investiční poradenství.