Získání bezúročných příjmů z úroků na odchod do důchodu
Příjem z obecních dluhopisů je osvobozen od federálních a státních daní z příjmů
Představte si, že máte 65 let. Nemáte žádný dluh, vlastníte svůj dům naprosto, a ušetříte 500 000 dolarů, vybudované během dlouhé kariéry práce.
Máte na výběr mezi investováním do obecných podnikových dluhopisů a investováním do komunálních dluhopisů bez daně. Podnikové dluhopisy poskytují 7% a obecné dluhopisy bez daně poskytují 5%.
To znamená, že korporátní dluhopisy budou každoročně generovat 35 000 dolarů úrokových příjmů , na které budete žít, platit účty, udržovat jídlo v komoře a lékárně ve skříni. Budete muset platit z těchto peněz běžné daně z příjmů. Bezcelní obecní dluhopisy by naopak generovaly z úrokových výnosů 25 000 dolarů ročně. Budete-li kupovat cenné papíry vydané ve vašem domovském státě, nemuseli byste dluhopisy s federálními nebo státními daněmi za tyto dluhopisy.
Která z nich je lepší investice pro vaše portfolio? Chcete-li zjistit odpověď na tuto otázku, musíte vypočítat něco známého jako zdanitelný ekvivalentní výnos . Obecně řečeno, čím nižší bude vaše daňová třída, tím příznivější budou korporátní dluhopisy jako investice, zatímco čím vyšší je vaší daňová třída, tím příznivější jsou obecní dluhopisy.
Jedna past, kterou byste se měli vyhnout, je zvyk, který se zdá, že se objevují noví investoři, což jim způsobuje, že reflexně nabízejí obecní dluhopisy bez daně v penzijních plánech, které jsou chráněny před daněmi kvůli jejich vlastní struktuře. Je to hloupé! I když jste v nejvyšším daňovém pásmu vybíraném ve Spojených státech, příjmy ve vašem plánu 401 (k) nebo jiných penzijních účtech jsou již chráněny před IRS, takže výnosy z korporátních dluhopisů jsou ve většině situací lepší možností z daňového hlediska.
Praktické pravidlo: "Protikladatelé přitahují: Zdanitelné dluhopisy přecházejí na bezcelní účty a dluhopisy bez daně jsou na zdanitelných účtech."
Městské dluhopisy mohou kolísat méně než akcie
V závislosti na délce trvání komunálních dluhopisů, které držíte ve svém investičním portfoliu, mohou vaše aktiva kolísat více či méně než akcie . Obvykle bude dluhopis s kratší dobou splatnosti (který splatí dřív) bude kolísat daleko méně než dluhopis s delším trváním (ten, který v budoucnosti dozreje mnoho let). Všechno přichází s cenou - tedy ekonomickým maximem: "Neexistuje žádná taková věc jako volný oběd." Dluhopisy s kratší dobou trvání téměř vždy využívají nižší výnosy než dluhopisy s delší dobou trvání. To je kompromis, který musíte udělat. (Poznámka: Vzácné situace se vyskytují každých několik desetiletí, když to není pravda. Je to známá jako "obrácená výnosová křivka.")
Mnoho nových investorů hledá myšlenku investovat do komunálních dluhopisů více emocionálně atraktivních než investování do akcií
Když si koupíte komunální dluhopis na primárním trhu, půjčíte své peníze místnímu nebo státnímu úřadu na projekty, které pro průměrného člověka zlepší život. Pokud kupujete dluhopisy vydané školní čtvrtí, vaše peníze budou pravděpodobně použity k výstavbě nové školy nebo tělocvičny.
Pokud si koupíte komunální dluhopis vydaný vaším rodným městem, peníze mohou být použity k výstavbě silnic, mostů, nemocnic, čistíren odpadních vod a dalších veřejných prací.
Ve všech těchto případech vydavatel dluhopisů slibuje, že vám zaplatí úroky z vašich peněz. V určitém okamžiku, v den splatnosti, jste slíbeni vrácení nominální hodnoty samotného dluhopisu. Ve většině případů, což je jistě v případě tradičního osvobození od daně, je toto stejné jako částka, kterou jste původně půjčili emitentovi.
Pro mnoho investorů, když znáte tento jednoduchý fakt - že získáte peníze zpět na určitém místě v budoucnosti, pokud emitent dluhopisů nezaplatí - zjednodušuje psychologické a emocionální držení osvobozených komunálních dluhopisů. Já osobně znám důchodce, kteří sedí na sedmimístných portfolích plných komunálních dluhopisů, kteří nevadí výkyvům v ceně, ale kteří nemohou žaludek přemýšlet o držení jakýchkoli akcií bez ohledu na to, jak vysoká kvalita, jak výnosná nebo jak dobře rozmanité, dokonce i když vědí, že po dlouhou dobu mají akcie absolutní dluhopisy v návratovém oddělení.
Jednoduše řečeno, jako iracionální a hloupí, mnoho nových investorů považuje dluhopisy za nějaké "bezpečné" než zásoby, ignoruje taková rizika, jako je míra inflace . Přesto nemusíte investovat do akcií na budování bohatství, takže pokud soustředíte své úspory na investice s pevným příjmem, jako jsou obecné dluhopisy bez daně, můžete spát lépe spát, ať už to bude. Neexistuje žádný užitek, který by se stal nešťastným pouze proto, abyste dosáhli vyšší návratnosti, pokud pro něj budete obchodovat s vaším zdravím.