Hledám za VGK a IEV pro vystavení Evropě
V tomto článku se podíváme mimo krabici na pět alternativních strategií, které mohou investoři v Evropě investovat do Evropy.
Proč investovat do alternativ?
Největší evropské fondy ETF nabízejí investorům širokou škálu různých odvětví v mnoha různých zemích. Pokud chcete okamžitě přidat portfolio do portfolia "Evropa", mohou být tyto prostředky nejjednodušším způsobem, jak tyto cíle dosáhnout jediným obchodem.
Problémem s těmito velkými fondy je to, že jsou váženy tržní kapitalizací . Jinými slovy, nakupujete více z největších společností a méně těch nejmenších firem. To se může zdát logickým přístupem, dokud se společnosti začnou nadhodnocovat. Pokud investujete čistě na základě velikosti, skončíte tím, že získáte více a více akcií ve společnostech, protože se stanou nadhodnocenými - opak byste měli dělat.
Pokud jde o panevropské fondy, investoři získají nadměrnou expozici největším zemím než rovnocennou expozici vůči všem zemím .
Například Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) má ve Spojeném království 25% podíl ve srovnání s pouhými 5% ve Španělsku a 4% v Itálii. Krize s dopadem na Spojené království, například "Brexit", by proto mohla mít velký dopad na portfolio, i když Spojené království je jen malou částí zeměpisné Evropy.
Většina velkých evropských fondů rovněž zabraňuje zajištění měnových pohybů. V Evropě, kde se libry, eura , koruna a franky mění ve vztahu k americkému dolaru, dopad měny může být spíše extrémní. Tato měnová rizika se mohou stát pro investory bolesti hlavy, pokud evropské společnosti postoupí silné zisky, ale euro nebo jiné měny poklesnou vůči americkému dolaru, což znamená, že absolutní výnosy mohou být sníženy.
Alternativní ETF pro investice do Evropy
Dobrou zprávou je, že existuje mnoho různých evropských ETF, které využívají jiné než strategické vážení. Tyto fondy jsou obecně označovány jako "inteligentní beta" fondy, protože kombinují aktivní strategie řízení s investováním pasivního indexu. Investoři mohou chtít tyto odlišné fondy a strategie považovat za alternativu k tradičním fondům s váženou tržní kapitalizací, které mají tendenci přitahovat nejvíce pozornosti.
1. Zabezpečení proti měnovému riziku
Měnové riziko může mít významný dopad na návratnost mezinárodních investic. Například evropské akcie by se během daného čtvrtletí mohly těšit ze 10procentního tempa růstu, ale 5procentní pokles eura oproti dolaru v daném časovém rámci znamená, že americký investoři uvidí pouze 5% z 10procentního zisku po zpětném převedení dolarů.
Mnoho nových ETF se snažilo zajišťovat tato rizika, aby investorům nabízeli čisté přehlídky výkonu společnosti.
Strom moudrosti Evropský zajištěný kapitál ETF (HEDJ) je skvělým příkladem evropského ETF, který zajišťuje měnu, a který nabízí investorům možnost čisté hry. Použitím derivátů přispívá fond k rozdílům ve výkonu cizí měny, aby vyrovnal dopad konverze. Nevýhodou je, že investoři by mohli uniknout příznivým přepočítacím koeficientem a mít menší celkovou diverzifikaci vzhledem k nedostatečné expozici vůči cizím měnám.
2. Zvažte fondy Smart-Beta
Inteligentní beta fondy se staly populárním způsobem kombinace aktivních strategií investování s metodou pasivního indexování. Vzhledem k tomu, že podmínky jsou tak nejasné, existují doslova tisíce různých strategií používaných těmito prostředky. Základní myšlenkou je však přijmout pasivní strategii pro vážení akcií v jiném indexu než tržní kapitalizaci.
Tyto strategie mohou být zásadně řízené, technicky řízené nebo kombinací obou.
Společnost First Trust Europe AlphaDEX ETF (FEP) je evropský fond inteligentních beta fondů, který využívá cenové zhodnocení, růst výnosů, účetní hodnotu, peněžní tok, návratnost aktiv a několik dalších ukazatelů, které váží index evropských akcií. Cílem fondu je překonat standardní indexy a zároveň lépe splnit cíle investorů, pokud jde o jejich portfolia, jako je vyloučení nadhodnocených akcií nebo akcií na nákupní hodnotě .
3. Přidejte expozici malých čepic
Většina investorů má ve svých domácích portfoliích expozici s malou čepicí , avšak mezinárodní menšiny jsou méně časté. Překvapivě však mezinárodní měkké čepice sdílejí mnoho stejných výhod jako jejich domácí protějšky, například rychlejší růst příjmů a výdělků. Evropské zásoby s malým limitem nabízejí větší expozici evropským spotřebitelům než mnoho nadnárodních společností, které se právě nachází v Evropě.
IShares MSCI Europe Small-Cap ETF (IEUS) je skvělým příkladem evropského fondu s malým kapitálem, který by investoři mohli chtít zvážit, aby přidali expozici do třídy aktiv. Zatímco fond je stále vážen tržní kapitalizací (se stropem), nabízí lepší expozici menším společnostem než kapitálově vážené fondy bez stropu. Fond také může pomoci zlepšit diverzifikaci, protože je méně korelovaný s globálními trhy.
4. Zvažte fondy zaměřené na dividendu
Důchodové investory nebo investoři hledající vysoce kvalitní společnosti mohou být čerpáni z dividend placených akcií . Zatímco mnoho amerických společností vyplácí stejnou dividendu každý čtvrtletí, evropské společnosti často platí určitou procentní část svých zisků dvakrát ročně. To znamená, že investoři mohou vidět, že jejich dividendové částky se automaticky zvyšují díky zvýšení zisku společnosti - i když se mohou snížit i v případě poklesu zisku.
První důvěra STOXX European Select Dividend ETF (FDD) nabízí expozici evropským akciím s vysokými dividendovými výnosy. Zatímco fond může mít především společnosti s velkým kapitálem, jak je tomu v případě vážených fondů s tržní kapitalizací, podíly jsou váženy výplatou dividend spíše než velikostí. Od dubna 2017 platí pro atraktivní FTSE Europe ETF (VGK) atraktivní 4procentní dividendový výnos ve srovnání s pouhými 3%.
5. Snížit volatilitu s fondy Low-Vol
Evropa se stala rizikovou oblastí světa, pokud jde o mezinárodní investice s " Brexitem " a rostoucím přílivem proti euru. Výsledkem je, že mnoho investorů může chtít omezit svou expozici vůči akciem, které mají tendenci zažívat divoké výkyvy. Naštěstí se fondy s nízkou volatilitou - nebo nízkým objemem prostředků - zaměřují na akcie, které vykazují menší volatilitu. Investování do těchto fondů může pomoci vyhladit výnosy a investovat mnohem méně stresující.
Systém iShares MSCI Europe Minimální volatilita ETF (EUMV) váží akcie na základě jejich volatility, přičemž dává akciím s nízkou volatilitou větší procento portfolia. Od dubna 2017 má Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) koeficient beta 1,21 procent - což naznačuje, že je o 21 procent volatilnější než S & P 500. EUMV investuje do méně volatilních sektorů, jako jsou defenzivní spotřební spoje a nástroje, které poskytují méně volatilitu než VGK.
Sečteno a podtrženo
Většina investorů hledá největší a nejlikvidnější fondy obchodované na burze (ETF) při mezinárodních investicích. Ale díky tomu by mohli holubice nasměrovat k nákupu pouze velkých nadnárodních společností bez skutečného vystavení Evropě. Pět strategií nastíněných v tomto článku vám pomůže rozšířit vaše obzory a investovat do čistých her, které poskytují větší expozici, lepší diverzifikaci a možná i lepší návratnost s ohledem na riziko.