Pochopení rozdílů mezi dlouhodobými a krátkodobými investicemi
Definování dlouhodobých investic na rozvaze
Při výběru výroční zprávy nebo podání formuláře 10-K pro veřejně obchodovatelnou firmu představují dlouhodobé investice uvedené v rozvaze aktiva, která chce společnost držet po dobu delší než jeden rok. Mohou se skládat z akcií a dluhopisů jiných společností, nemovitostí a hotovosti, která byla vyčleněna na určitý účel nebo projekt. Vedle investic, které firma plánuje po dlouhou dobu držet, dlouhodobé investice zahrnují také akcie ve společnostech poboček a dceřiných společnostech.
Pro účely klasifikace rozvahy je rozdíl mezi krátkodobými investicemi a dlouhodobými investicemi důvodem k vlastnictví aktiva. Krátkodobé investice se skládají z akcií, dluhopisů a dalších podílů, které společnost plánuje v krátké době do prodeje do 12 měsíců. Investiční banka, která se zabývá vlastním obchodováním na vlastní účet, by v rozvaze mohla velmi dobře klasifikovat spoustu svých pozic jako krátkodobých.
Investice zařazené do dlouhodobých investic se nikdy nesmějí prodat. Vynikajícím příkladem by byl vztah společnosti Berkshire Hathaway s Coca-Cola. Berkshire vlastní 400 000 000 akcií gigantu na nealkoholické nápoje a bude s největší pravděpodobností nadále držet je navždy bez ohledu na cenu, kterou prodávají na volném trhu.
Od poloviny roku 2017 představují tyto podíly 9,4 procenta vlastního podílu v gigantickém nápojovém gigantu v Atlantě. I když společnost nekontroluje koks, Berkshire Hathaway si Berkshire Hathaway myslí na Coca-Cola jako trvalou součást svého majetku, stejně jako dceřiné společnosti, jako jsou GEICO a Precision Castparts.
Klasifikační důsledky
Klasifikace mezi krátkodobými investicemi a dlouhodobými investicemi má významné dopady na bilance, neboť mění způsob, jakým je v některých případech oceňována aktiva
Pokud holdingová společnost nebo jiná firma kupují dluhopisy nebo akcie kmenových akcií jako investice, rozhodnutí o tom, zda je klasifikováno jako krátkodobé nebo dlouhodobé, má nějaké poměrně důležité důsledky pro způsob ocenění těchto aktiv v rozvaze .
Pro ilustraci zvažte pojišťovnu. Představte si, že kupuje dluhopisy firemních dluhopisů ve výši 10 000 000 USD, které zamýšlí prodat v určitém okamžiku v příštích dvanácti měsících; obchod uskutečněný v rámci větší komplexní transakce. V takovém případě budou dluhopisy klasifikovány jako krátkodobé a budou podléhat pravidlům, které vyžadují, aby byly "označeny k prodeji".
To znamená, že pokud dluhopisy poklesnou v hodnotě 9 000 000 dolarů za čtvrtinu, ztráta ve výši 1 000 000 dolarů musí proběhnout prostřednictvím výkazu zisku a ztráty společnosti, přestože ztráta nebyla realizována, a to na papíře.
Představte si alternativní scénář. V takovém případě byly dluhopisy pořízeny za 10 000 000 USD a pojišťovna plánuje držení těchto dluhopisů do splatnosti jako dlouhodobou investici. V této situaci by dluhopisy mohly být účtovány v metodě "amortizované náklady".
Výkyvy hodnoty dluhopisů mezi dnem a splatností neovlivňují údaje vykazované ve výkazu zisku a ztráty stejným způsobem. Namísto toho se odepisuje jakákoli prémie nebo sleva na nominální hodnotu. Výsledkem je větší stabilita vykazovaných čistých příjmů .
V některých obdobích, zvláště po velkých změnách úrokových sazeb , to může znamenat, že účetní závěrka podniku s velkým množstvím dlouhodobých investičních aktiv může nebo nemusí plně odrážet ekonomickou realitu na první pohled. Budete muset nahlédnout do výroční zprávy a formuláře 10-K podání, abyste získali lepší představu o vlastní hodnotě.