Pomocí toků fondu získáte okraj
V tomto článku zjistíme, jaké toky fondu jsou a jak mohou investoři využít, aby získali výhodu při investování na domácím nebo mezinárodním trhu.
Co je tok fondu?
Toky fondů ukazují tyto peněžní příjmy a výdaje v rámci různých finančních aktiv na měsíční nebo čtvrtletní bázi. Čistý příliv vytváří přebytečnou hotovost pro správce fondů, aby investovaly, což vyvolává poptávku po aktivech a dluhopisech ve svém výběrovém sektoru. Naopak, čisté odtoky snižují nadměrnou hotovost pro správce fondů a mají tendenci mít za následek nižší poptávku po akciech a dluhopisech.
V důsledku toho mohou investoři využívat informace o toku fondů, aby zjistili, kde je kapitál investován z hlediska třídy aktiv nebo geografie. Celkový růst čistých toků fondu může také poskytnout přehled o tom, zda investoři uvádějí peníze na trh nebo je vybírají, což pomáhá při malování celkového makroekonomického obrazu toho, co se děje.
Investoři mohou najít údaje o tocích finančních prostředků v rámci jednotlivých podání finančních prostředků nebo prostřednictvím agregátorů finančních dat, jako je Morningstar, které poskytují jak údaje, tak komentář. Morningstar každoročně vydává výroční zprávu o globálních tocích, která uvádí, kde jsou každým rokem přiděleny globální finanční prostředky, které jsou vysoce sledovány mezinárodními investory (viz: Výroční zpráva o globálních tocích za rok 2012 ).
Analýza toků fondu
Toky fondů mohou investorům poskytnout spoustu informací o tom, kde je kapitál spáchán po celém světě. Zejména výroční komentář společnosti Morningstar může poskytnout jedinečnou představu, která by pomohla podpořit globální makroekonomickou investiční práci, zatímco aktivní obchodníci se mohou podívat na údaje v reálném čase, které budou řídit své vnitrodenní oblasti zaměření.
Zde jsou některé způsoby využití těchto informací:
- Pevný výnos . Toky fondů do cenných papírů s pevným výnosem naznačují nedostatek důvěry v akcie a let do bezpečnosti ve většině případů. Například čistý příliv fondů do amerických cenných papírů s pevným výnosem byl jasně sledován v celosvětové hospodářské krizi .
- Třídy aktiv . Toky fondu do určitých tříd aktiv mohou mít různé konotace. Například čistý odliv fondů z globálních akcií do amerických akcií s velkou kapitalizací by mohl naznačovat, že americké akcie jsou poměrně podhodnocené.
- Portfolio Mix . Toky fondů do určitých tříd aktiv mohou rovněž poskytnout přehled o složení portfolia. Například evropští investoři investovali především do dluhopisů v roce 2012 s malou částí svých portfolií určených pro akcie rozvíjejících se trhů .
- Hledání finančních prostředků . Údaje o tocích fondu ukazují, které fondy jsou mezi investory nejoblíbenější a které jsou neplatné. Například BNP Paribas měl během roku 2012 silný čistý odliv fondů, což naznačuje, že investoři možná chtějí zůstat pryč.
Uvedení do kontextu
Toky fondů mohou být použity k identifikaci minulých investičních trendů, ale hledisko k budoucnosti je klíčem k zisku pro investory. Vzhledem k tomu, že správci peněz mají tendenci být za křivkou, tj. Mají tendenci podhodnocovat všeobecné tržní indexy, investoři by měli věnovat pečlivě pozornost vzorům, které se objevují z dat o tocích fondu, a ne samotné čtení.
Předpokládejme například, že americký fixní příjem zaznamenal v posledních několika měsících významný nárůst přílivu čistých finančních prostředků. Nyní však tyto čisté přítoky fondů začaly zpomalovat a ukazují, že jsou těžké. Investoři, kteří se na tyto údaje zabývají, mohou chtít, aby zvážili prodej svých fixních příjmů v USA před prodejem fondů, který by mohl způsobit pokles.
Globální investoři by obecně měli využívat údaje o tocích fondů, aby získali nejvyšší obraz o tom, co se děje v celosvětovém měřítku, a využívat tyto informace k tomu, aby vytvořili konkrétní investiční práci. Tato data jsou obzvláště užitečná pro globální makroekonomické investory, ale jiní investoři si mohou být jisti, že najdou nějaký pohled na údaje o tocích fondů, které se používají při jejich vlastním obchodování a investování.