Federální vláda tuto myšlenku podporuje, jsou však kryté dluhopisy bezpečné?
Koncept krytých dluhopisů je jednoduchý. Dluhopisy jsou podpořeny peněžními toky vytvořenými z podkladového fondu investic. Banka nakupuje spoustu penězotvorných investic, kombinuje je a vydává dluhopis, který je podporován hotovostmi z investic.
Tato sbírka investic, nazývaná "krycí fond", se skládá buď z hypoték nebo půjček ve veřejném sektoru. V tomto smyslu pokryté dluhopisy vytvářejí peněžní toky pro investory přesně stejným způsobem jako cenné papíry zajištěné aktivy.
Jsou kryté dluhopisy bezpečné?
Existuje jeden klíčový rozdíl mezi krytými dluhopisy a cennými papíry zajištěnými aktivy, podle investičního obřího Pimco. "Úvěry kryté dluhopisy zůstávají v rozvaze vydávající banky." Nebo jednoduše řečeno, pokud finanční instituce, která prodává kryté dluhopisy, zkrachuje, investoři do krytého dluhopisu si zachovávají přístup k "krytému fondu". Pokud tedy zakoupíte kryté dluhopisy od Wall Street BigWig Investment Bank a ta banka jde břicho nahoru, pravděpodobně budete stále dostávat úrokové sazby a získáte jistotu zpět, když dluhopis splatí.
Jinými slovy krytá dluhopis je standardní podniková dluhopis vydaná finanční institucí, avšak s dodatečnou ochranou investorů.
Tato dodatečná ochrana obecně vede k ratingu AAA pro kryté dluhopisy.
Kde mohu koupit krytý dluhopis?
Nejsnazší místo k nákupu krytého dluhopisu je v Evropě, zejména v Německu, kde se dluhopisy nazývají Pfandbriefe . Podobné dluhopisy lze vysledovat až do 17. století v Německu.
Nákup těchto dluhových investic blíže domů není snadné, ale věci se pomalu mění.
Dvě americké banky - Bank of America a Washington Mutual - vydaly kryté dluhopisy v roce 2006, ale úvěrová krize zasáhla předtím, než by trh mohl růst a myšlenka nové formy cenných papírů zajištěných aktivy nebyla obzvláště populární u obchodníků nebo investorů. Poté americký ministr financí Henry Paulson vyjádřil podporu investičním nástrojům na počátku roku 2008 a Federální pojišťovna pro pojištění vkladů (FDIC) vydala dne 15. července 2008 pokyny ohledně způsobu placení krytých dluhopisů v případě selhání banky. Pokryté dluhopisy však nebyly považovány za prosperující investice o pět let později v roce 2013 a můžeme jen čekat, až zjistíme, jak - a kdyby - jejich nová prezidentská administrativa bude mít vliv na rok 2017.
Měli byste koupit krytý dluhopis?
Stejně jako u jiných derivátových produktů, jako jsou hypoteční záložní cenné papíry a swapy úvěrového selhání , požadavky na složitost a minimální požadavky na investici omezí přístup na trh krytých dluhopisů institucionálním investorům a investorům s vysokou čistotou. A to je asi dobrá věc. Dlouholetí pozorovatelé trhu si povšimnou, že jsme byli předtím na této cestě a my jsme viděli, že složitá investice vytvořená nejslavnějšími lidmi na Wall Street není nutně bezpečná investice, protože nejchytřejší kluci v místnosti jsou často docela hloupí .