Co je morální nebezpečí?
Koncepce morálního nebezpečí
Koncepce morálního hazardu pochází z pojišťovnictví. Pojištění je způsob, jak přenést riziko na někoho jiného.
Například pojišťovna zaplatí, pokud poškodíte pronájem automobilu (a máte příslušné pojištění na místě). Za to vyplatíte cenu, která vypadá spravedlivě, a každý vyhrává.
Předpokladem je, že ani vy, ani vaše pojišťovna neočekává, že by k takovému poškození došlo. Pojišťovna používá statistiky, aby odhadla, jak je pravděpodobné, že bude vozidlo poškozeno. Ale jsou chvíle, kdy můžete mít více informací než vaše pojišťovna.
Například možná budete vědět, že budete jedovat do hor na hustých, úzkých cestách. Získáte tak nejširší možnou pojištění a nemusíte se obávat, že byste skákali přes kameny nebo byste poškrábali barvu v hustém kartáči podél silnice. Ve skutečnosti máte doma opravdu dobré auto, ale není možné, aby jste vyrazili autem po té silnici.
Morální nebezpečí říká, že máte motivaci riskovat, že za ně bude platit někdo jiný: dostanete tam, kam chcete, a nemáte následky.
Čím více jste izolováni před rizikem, tím více pokušení čelíte.
Morální nebezpečí a půjčky
Morální nebezpečí se v době finanční krize v roce 2008 stalo důležitým faktorem (v některých případech po faktu). Existují dva způsoby, jak přemýšlet o morálním nebezpečí a úvěrech.
Věřitelé byli velmi ochotni schválit úvěry před hypoteční krizí.
Někteří hypoteční makléři povzbuzovali "dlužné" dlužníky k tomu, aby lhali, nebo změnili dokumenty, aby se zdálo, jako by si dlužníci mohli dovolit půjčky, které si opravdu nemohly dovolit. Byly například zaznamenány nepřesné počty příjmů nebo nebyla požadována žádná dokumentace pro prokázání nároku na splácení.
Proč by věřitelé měli rozdávat peníze, když skutečně nevědí, zda se splácejí - zejména pokud musí lhát, aby získali půjčky? V mnoha případech poskytovali věřitelé půjčky pouze s původem (nebo prodejem). Po schválení a financování půjčky by věřitelé půjčky prodali investorům - kteří později ztratili peníze. Jinými slovy, věřitel vzal malé nebo žádné riziko (ale věřitel měl motivaci riskovat někoho jiného, protože původce je placen za poskytnutí půjček).
A co víc, zákonodárci a veřejnost se báli. Obávali se, že pokud by se velké banky zhroutily (někteří z nich byli původci půjček, zatímco jiní měli riziková aktiva), přinesli by americkou ekonomiku - nemluvě o globální ekonomice. Vzhledem k tomu, že tyto banky byly považovány za "příliš velké na to, aby selhaly", vláda USA pomohla některým z nich předpovědět hospodářskou bouři: pokud tyto banky utrpěly velké ztráty, vláda slíbila ochranu vkladů (v některých případech prostřednictvím FDIC ).
Samozřejmě, že americká vláda je financována daňovými poplatníky, takže daňoví poplatníci nakonec propadli banky. Jinými slovy, věřitelé a investiční banky přebíraly rizika, které nesly daňoví poplatníci.
Morální nebezpečí se také stalo problémem pro dlužníky . Vzhledem k tomu, že miliony majitelů domů se snažily zaplatit své hypotéky a nesplacené úroky, vládní programy nabídly úlevu. Lidé by se mohli vyhnout uzavření trhu díky finančním prostředkům a zárukám americké vlády. Někteří se obávali, že dlužníci by měli skutečně podnět k tomu, aby odešli z hypoték: byli podvodní z úvěrů na bydlení a někteří byli v pokušení získat státní pomoc, kterou nepotřebovali. V některých případech by jejich úvěr mohl trpět , ale v jiných případech by dlužníci vyšli nepoškozený (v některých ohledech přinejmenším - těžko pracující dlužníci téměř jistě zažili finanční potíže a emoční stres).